Apakah Leverage forex? Sejauh mana risikonya?

Hampir semua orang yang mula berdagang forex mengenali leverage sebagai "alat bantu untuk berdagang dengan modal kecil" tetapi jarang sekali ada yang membincangkan separuh lagi ayat itu. Leverage ialah nisbah yang membolehkan anda mengawal nilai dagangan yang lebih tinggi daripada wang dalam akaun anda berkali-kali ganda. Ia memang mengembangkan keuntungan, tetapi ia juga mengembangkan kerugian dengan nisbah yang sama persis, dan itulah bahagian yang menyebabkan akaun pedagang baru hilang lebih cepat daripada yang dijangka.

Artikel ini menerangkan bagaimana leverage sebenarnya berfungsi, sejauh mana ia berkaitan dengan margin, mengapa broker yang dikawal selia mengehadkan leverage kepada 1:30 manakala sesetengah pihak mengiklankan 1:1000, dan bagaimana pedagang baru harus melihat angka ini agar tidak mengalami kerugian besar.

Apakah Leverage

Leverage ialah nisbah yang membolehkan pedagang membuka posisi yang mempunyai nilai lebih tinggi daripada modal dalam akaun, dengan broker menyediakan perbezaan secara sementara. Ditulis dalam bentuk nisbah, contohnya 1:100 bermakna 1 bahagian modal boleh mengawal nilai dagangan sebanyak 100 bahagian. Jika anda mempunyai 1,000 dolar dan menggunakan leverage 1:100, anda boleh membuka posisi bernilai sehingga 100,000 dolar.

Perkara yang perlu difahami dari awal ialah wang yang dipinjamkan oleh broker itu tidak masuk ke dalam akaun anda. Ia hanyalah mekanisme yang membolehkan anda membuka posisi bersaiz besar dengan meletakkan sebahagian wang sebagai cagaran. Keuntungan dan kerugian dikira berdasarkan nilai posisi penuh, bukan daripada wang cagaran. Inilah sebabnya pergerakan harga yang kecil boleh menjadi jumlah wang yang besar berbanding modal sebenar.

Bagaimana Membaca Nisbah 1:100 / 1:500 / 1:1000

Angka selepas tanda ialah kadar pembesaran. Semakin tinggi, semakin kurang wang cagaran yang diperlukan untuk membuka posisi bersaiz sama. Leverage 1:1000 tidak bermakna anda "mendapat keuntungan lebih" daripada 1:100 secara automatik. Ia bermakna anda boleh membuka posisi bersaiz sama dengan wang cagaran yang lebih sedikit, atau membuka posisi yang lebih besar dengan jumlah wang yang sama. Perbezaannya terletak pada "saiz yang anda pilih untuk buka", bukan hanya pada angka leverage itu sendiri.

Bagaimana Leverage Berfungsi dengan Margin

Margin ialah wang yang perlu anda letakkan sebagai cagaran untuk membuka dan mengekalkan posisi. Formulanya mudah: margin yang diperlukan = nilai posisi dibahagi dengan leverage. Semakin tinggi leverage, semakin sedikit margin yang perlu diletakkan.

Andaikan anda membuka posisi pasangan mata wang utama bernilai 100,000 dolar (kira-kira 1 lot standard), wang margin yang perlu diletakkan akan berbeza mengikut leverage seperti berikut:

Dapat dilihat bahawa leverage tinggi membolehkan akaun kecil membuka posisi besar. Dengan 100 dolar dan leverage 1:1000, anda sudah boleh membuka posisi bernilai seratus ribu dolar. Kedengaran bagus sehingga anda melihat sisi lain persamaan, yang akan dibincangkan dalam topik seterusnya.

Kos untuk mengekalkan posisi bukan hanya margin. Jika dipegang semalaman, terdapat juga kos swap, yang berbeza daripada leverage tetapi mempengaruhi akaun secara serentak. Baca lebih lanjut di Apakah Yuran Swap: Cara Mengira Kos Swap Semalaman

Mengapa Leverage Mengembangkan Keuntungan dan Kerugian

Inti risiko terletak di sini. Keuntungan dan kerugian anda terikat pada "saiz posisi", bukan pada wang margin yang diletakkan. Apabila leverage membolehkan anda membuka posisi yang lebih besar dengan jumlah wang yang sama, pergerakan harga yang sama akan menjadi jumlah wang yang lebih besar berbanding modal.

Mari lihat contoh sebenar. Andaikan anda mempunyai 35,000 Baht dalam akaun (kira-kira 1,000 Dolar) dan membuka posisi pasangan mata wang utama 1 lot standard, di mana pergerakan 1 pip bernilai kira-kira 10 Dolar. Jika harga bergerak bertentangan 50 pip

• Kerugian = 50 pip x 10 Dolar = 500 Dolar atau kira-kira 17,500 Baht
• Itu bermakna separuh daripada akaun hilang akibat pergerakan 50 pip, yang merupakan jarak yang boleh dicapai oleh pasangan mata wang utama dalam sehari.

Perkara yang sering disalah faham ialah angka kerugian 500 Dolar ini "tetap sama" sama ada anda menetapkan leverage 1:100 atau 1:1000, kerana saiz posisi adalah sama. Leverage tidak mengubah kerugian per posisi. Apa yang diubahnya ialah "saiz posisi maksimum yang boleh dibuka oleh akaun anda".

Dan di sinilah perangkapnya. Dengan 1,000 Dolar dan leverage 1:1000, akaun membenarkan pembukaan sehingga 10 lot (bernilai sejuta Dolar, margin hanya 1,000 Dolar). Jika dibuka pada had maksimum seperti itu, harga bergerak bertentangan hanya 10 pip pun akaun akan kosong. Oleh itu, leverage tinggi berbahaya bukan kerana dirinya sendiri, tetapi kerana ia membuka peluang kepada akaun kecil untuk membuka posisi melebihi kemampuan.

Apakah Margin Call dan Stop Out? Apa Bezanya?

Apabila posisi mula mengalami kerugian, broker tidak akan membiarkan akaun terus negatif. Terdapat dua peringkat yang akan memotong. Peringkat pertama ialah Margin Call, peringkat kedua ialah Stop Out. Kedua-duanya diukur berdasarkan nilai yang dipanggil Margin Level.

Margin Level = (Ekuiti dibahagi dengan Margin yang Digunakan) didarab 100 peratus. Ekuiti ialah nilai akaun termasuk keuntungan dan kerugian yang belum ditutup.

• Margin Call ialah tahap amaran (banyak broker menetapkannya sekitar 100 peratus). Apabila Margin Level jatuh ke tahap ini, bermakna wang cagaran mula tidak mencukupi. Sistem akan memberi amaran untuk menambah dana atau menutup beberapa posisi.
• Stop Out ialah tahap penutupan paksa (biasanya ditetapkan sekitar 50 peratus atau lebih rendah). Apabila Margin Level jatuh ke tahap ini, sistem akan menutup posisi yang rugi secara automatik untuk mengelakkan akaun menjadi negatif, tanpa memerlukan persetujuan.

Titik yang menghubungkan kembali kepada leverage: Semakin sedikit wang margin yang anda gunakan (kerana leverage tinggi dan membuka posisi besar), semakin nipis penampan antara titik masuk dan titik Stop Out. Harga bergerak bertentangan sedikit sahaja sudah mencapai garis potong. Memahami mekanisme ini adalah sama pentingnya dengan memilih broker yang telus, yang mempunyai langkah-langkah pemeriksaan dalam Semak Sama Ada Broker Forex Boleh Dipercayai: 7 Langkah Sebelum Deposit

Mengapa Broker yang Dikawal Selia Mengehadkan Leverage

Jika leverage tinggi adalah perkara yang baik semata-mata, badan kawal selia pasaran kewangan pasti tidak akan mengehadkannya. Tetapi pada hakikatnya, badan kawal selia utama dunia menetapkan had leverage untuk pelabur runcit jauh lebih rendah daripada yang diiklankan oleh broker yang tidak dikawal selia.

Pihak Berkuasa Sekuriti dan Pasaran Eropah (ESMA) telah mengeluarkan langkah-langkah untuk mengehadkan leverage CFD dan forex runcit kepada 1:30 untuk pasangan mata wang utama, sejak tahun 2018, bersama dengan peraturan penutupan posisi automatik dan perlindungan akaun daripada menjadi negatif (ESMA). Pihak Berkuasa Kelakuan Kewangan United Kingdom (FCA) dan Suruhanjaya Sekuriti dan Pelaburan Australia (ASIC) juga mengikut dengan had 1:30.

Alasan di sebalik had ini adalah jelas. Badan kawal selia mendapati bahawa kebanyakan pelabur runcit mengalami kerugian apabila menggunakan leverage tinggi. FCA sendiri menganggarkan bahawa langkah-langkah had leverage membantu mengurangkan kerugian pengguna runcit sebanyak ratusan juta paun setahun (FCA) dan ASIC juga melaporkan bahawa langkah ini benar-benar mengurangkan kerosakan kepada pelabur runcit selepas dilaksanakan (ASIC)

Perkara yang perlu diberi perhatian bagi pedagang Thailand: Thailand tidak mempunyai badan yang mengeluarkan lesen atau mengawal selia perniagaan forex runcit secara khusus. Had 1:30 yang disebutkan adalah untuk Eropah, England, dan Australia, bukan peraturan yang dikuatkuasakan di Thailand. Oleh itu, leverage yang sangat tinggi seperti 1:1000 atau 1:2000 yang sering dilihat biasanya datang daripada broker yang berdaftar di kawasan dengan kawal selia yang longgar. Angka leverage yang luar biasa tinggi adalah salah satu petanda yang perlu diperiksa dengan teliti asal usul broker sebelum mendepositkan wang.

Berapa Banyak Leverage yang Patut Digunakan oleh Pedagang Baru

Soalan ini sukar dijawab secara langsung, kerana leverage yang akaun "ada" dan leverage yang anda "gunakan sebenarnya" adalah dua perkara yang berbeza. Prinsip yang lebih selamat adalah tidak melihat leverage sebagai pemangkin keuntungan, tetapi sebagai had yang tidak perlu digunakan sepenuhnya.

Apa yang sebenarnya mengawal risiko ialah saiz lot dan jumlah wang yang sanggup hilang untuk satu dagangan, bukan angka leverage. Pedagang yang mahir mengawal risiko biasanya mengehadkan kerugian setiap posisi pada tahap rendah, contohnya 1 hingga 2 peratus daripada akaun, kemudian mengira saiz lot secara songsang dari situ. Apabila ini dilakukan, angka leverage pada akaun akan menjadi perkara kedua, kerana anda tidak membuka posisi pada had maksimum sejak awal.

Pendekatan yang digunakan oleh badan kawal selia juga mencerminkan prinsip yang sama. Had 1:30 tidak ditetapkan untuk mengehadkan keuntungan, tetapi untuk memaksa saiz posisi agar lebih berkadar dengan modal sebenar. Bagi mereka yang baru bermula, memulakan dengan leverage rendah dan saiz lot kecil membantu melihat bagaimana akaun bertindak balas terhadap pergerakan harga, sebelum meningkat mengikut pemahaman yang lebih mendalam.

Soalan Lazim (FAQ)

Perhatian: Perdagangan Forex masih belum mempunyai lesen atau kawal selia daripada mana-mana agensi di Thailand. Bank of Thailand tidak mempunyai dasar untuk mengeluarkan lesen perniagaan Forex kepada pelabur runcit (Rujukan Thai PBS) dan Pejabat SEC sendiri mengesahkan bahawa perniagaan Forex tidak berada di bawah kawal selia SEC tetapi di bawah undang-undang kawalan pertukaran mata wang (Rujukan The Standard)

Artikel ini disediakan untuk tujuan pengetahuan umum sahaja, bukan nasihat pelaburan peribadi, dan tiada jaminan pulangan. Pedagang harus mengkaji maklumat tambahan dan menilai risiko sendiri sebelum membuat keputusan.

Adakah leverage tinggi lebih baik?

Tidak semestinya. Leverage tinggi memberikan fleksibiliti untuk menggunakan wang cagaran yang lebih sedikit, tetapi tidak secara automatik meningkatkan keuntungan per posisi. Risiko sebenar datang daripada peluang yang diberikannya untuk membuka posisi melebihi kemampuan. Mereka yang mahir mengawal saiz lot biasanya tidak perlu bergantung pada leverage tinggi.

Bolehkah leverage menyebabkan hutang?

Kebanyakan broker mempunyai sistem Stop Out yang menutup posisi sebelum akaun menjadi negatif, dan banyak kawasan kawal selia mewajibkan perlindungan daripada baki negatif. Walau bagaimanapun, dalam keadaan pasaran yang sangat tidak menentu atau harga melompat, sistem mungkin tidak dapat menutup pada tahap yang ditetapkan, menyebabkan kerugian melebihi wang dalam akaun dalam beberapa kes. Oleh itu, ia tidak boleh dianggap 100% selamat sentiasa.

Apakah margin call?

Ia adalah tahap amaran apabila wang cagaran dalam akaun mula tidak mencukupi berbanding posisi yang dibuka, diukur daripada Margin Level. Jika jatuh ke tahap yang ditetapkan oleh broker, sistem akan memberi amaran untuk menambah dana atau mengurangkan posisi. Jika dibiarkan sehingga tahap Stop Out, sistem akan menutupnya secara paksa.

Adakah leverage 1:1000 berbahaya?

Bahaya yang datang dengannya bukan pada angka itu sendiri, tetapi pada penggunaan sepenuhnya. Leverage pada tahap ini membolehkan akaun kecil membuka posisi yang sangat besar, di mana hanya beberapa pip pergerakan harga yang bertentangan boleh menyebabkan kerugian besar pada akaun. Selain itu, leverage yang melebihi had badan kawal selia utama biasanya datang daripada broker yang dikawal selia secara longgar, jadi asal usul broker harus diperiksa dengan teliti terlebih dahulu.

Ringkasan

Leverage adalah alat, bukan pencipta keuntungan. Ia mengembangkan kedua-dua arah dengan nisbah yang sama, dan kerugian sebenar selalunya bukan datang daripada angka leverage, tetapi daripada membuka posisi melebihi kemampuan modal. Oleh itu, memahami hubungan antara leverage, margin, dan Stop Out adalah lebih penting daripada mencari broker yang menawarkan leverage tertinggi.

Alasan mengapa badan kawal selia utama mengehadkan leverage runcit kepada 1:30 adalah bukti bahawa leverage tinggi berkaitan dengan kerugian pelabur runcit. Angka yang luar biasa tinggi adalah isyarat untuk menyiasat lebih lanjut daripada sekadar daya tarikan untuk mendaftar segera. Kos perdagangan juga mempunyai dimensi lain, termasuk yuran swap apabila memegang posisi semalaman dan spread yang berbeza dalam setiap aset, yang perlu difahami bersama sebelum meletakkan wang sebenar.

Rujukan

• ESMA: Langkah-langkah Had Leverage CFD dan Forex Runcit pada 1:30
• FCA: Sekatan Kekal Penjualan CFD kepada Pengguna Runcit
• ASIC: Perintah Intervensi Produk CFD Berkuat Kuasa
• Thai PBS: Status Kawal Selia Forex di Thailand
• The Standard: Pendirian SEC Mengenai Perniagaan Forex