Apakah itu Lesen Luar Pesisir? Sejauh mana FSA, FSC, VFSC, SVG melindungi?

Halaman maklumat beberapa broker menyenaraikan agensi secara berturut-turut, seperti FCA, CySEC, diikuti dengan "FSA (Seychelles)" atau "Berdaftar di St. Vincent dan Grenadines". Kebanyakan pembaca hanya melihat "mempunyai lesen" tetapi tidak tahu sejauh mana baris terakhir itu mempunyai makna undang-undang.

Artikel ini menerangkan apa itu lesen Luar Pesisir, apa yang ditetapkan oleh agensi di Seychelles, Mauritius, Vanuatu, dan St. Vincent dan Grenadines (SVG) dalam undang-undang mereka, dan bagaimana untuk menyemak pendaftaran sendiri. Semua maklumat adalah berdasarkan dokumen langsung daripada agensi-agensi tersebut, tidak menyebut nama broker, dan tidak memberi ranking kepada mana-mana agensi.

Apa itu Lesen Luar Pesisir

Lesen Luar Pesisir ialah lesen perniagaan kewangan yang dikeluarkan oleh badan kawal selia di negara atau wilayah kecil yang merupakan pusat perniagaan antarabangsa, seperti Seychelles, Mauritius, atau Vanuatu. Pemegang lesen biasanya menyediakan perkhidmatan kepada pelanggan di luar negara tersebut. Oleh itu, skop perlindungan bergantung kepada undang-undang agensi yang mengeluarkan lesen, bukan undang-undang negara tempat pedagang tinggal.

Istilah "luar pesisir" adalah istilah industri, bukan jenis lesen mengikut undang-undang. Dua perkara yang perlu dibezakan dari awal ialah:

• Lesen Kewangan: Agensi membenarkan aktiviti tertentu seperti perdagangan sekuriti atau derivatif, dan mengawal selia secara berterusan.
• Pendaftaran Syarikat: Entiti undang-undang wujud di negara tersebut, tetapi ini tidak bermakna ia dilesenkan untuk menjalankan perniagaan kewangan.

Pendaftaran Syarikat dan Mendapatkan Lesen Bukan Perkara Sama

FSA Seychelles menjalankan kedua-dua fungsi: mengeluarkan lesen dan mengawal selia perniagaan kewangan bukan bank, serta mendaftarkan Syarikat Perniagaan Antarabangsa (IBC) (FSA Seychelles). Atas sebab ini, FSA telah mengeluarkan notis menjelaskan bahawa "menjadi IBC tidak bermakna entiti undang-undang itu dilesenkan atau dikawal selia oleh mana-mana agensi," tetapi hanya bermakna syarikat itu ditubuhkan di Seychelles. Notis yang sama menyatakan bahawa dalam kes penyedia perkhidmatan yang tidak berlesen, FSA sukar membantu dalam menjejaki wang kembali (Nasihat FSA Seychelles).

Di pihak SVG, contohnya lebih jelas. Menurut halaman maklumat FSA SVG, syarikat jenis Syarikat Perniagaan boleh didaftarkan melalui ejen berlesen dalam masa 24 jam, boleh mempunyai seorang pengarah dan seorang pemegang saham, dan tidak ada keperluan mengenai kediaman pengarah (FSA SVG, Syarikat Perniagaan). Oleh itu, nombor pendaftaran syarikat hanya menunjukkan bahawa syarikat itu mempunyai kewujudan undang-undang.

Apa yang Ditetapkan oleh Setiap Agensi

Angka di bawah adalah dari dokumen yang dinyatakan dalam kurungan. Keperluan ini boleh diubah suai. Dokumen terkini agensi harus sentiasa dirujuk sebelum digunakan sebagai rujukan.

FSA Seychelles

Lesen yang berkaitan ialah Lesen Peniaga Sekuriti di bawah Akta Sekuriti 2007. Garis panduan permohonan versi 5 Mac 2026 menyatakan syarat utama bahawa pemohon mesti mempunyai sekurang-kurangnya 2 pengarah individu, sekurang-kurangnya 1 wakil berlesen, modal berbayar minimum AS$100,000, insurans di bawah Seksyen 73, dan tempat perniagaan sebenar di Seychelles (FSA Seychelles, Garis Panduan Peniaga Sekuriti).

Mengenai dana pelanggan, undang-undang menghendaki pemegang lesen melindungi aset pelanggan "dengan mengasingkan dan mengenal pasti" dan dana yang dipegang bagi pihak pelanggan tidak boleh digunakan untuk membayar hutang syarikat (Akta Sekuriti 2007, disatukan sehingga 18 Disember 2024, Seksyen 64 dan 72).

Pada akhir 2024, Seychelles menambah peraturan perlindungan pelanggan runcit untuk CFD dan forex spot bergulir yang menggunakan leveraj. Broker mesti menilai kesesuaian pelanggan sebelum membenarkan perdagangan, margin mesti dalam bentuk tunai, dan liabiliti pelanggan runcit "terhad kepada dana dalam akaun perdagangan tersebut." Selain itu, pemegang lesen mesti memaklumkan FSA di negara mana mereka menyediakan perkhidmatan, bersama dengan bukti bertulis bahawa mereka dibenarkan menerima pelanggan di negara-negara tersebut (S.I. 119 tahun 2024).

FSC Mauritius

FSC Mauritius mengeluarkan Lesen Peniaga Pelaburan di bawah Akta Sekuriti 2005, dibahagikan kepada beberapa jenis. Modal berdaftar minimum berbeza mengikut jenis, contohnya Peniaga Perkhidmatan Penuh yang tidak termasuk penjaminan 1,000,000 Rupee Mauritius, Broker 700,000 Rupee, dan Peniaga Pelaburan (Derivatif) 1,000,000 Rupee, dengan modal mesti dibayar penuh (Peraturan (Pelesenan) Sekuriti 2007, disatukan pada 8 September 2020, Jadual Keempat).

Kriteria pelesenan FSC menghendaki pemohon menunjukkan butiran langkah-langkah pengasingan dana pelanggan, dan bagi syarikat domestik mesti mempunyai sekurang-kurangnya 2 pegawai sepenuh masa yang memahami kerja Peniaga Pelaburan (FSC Mauritius, Kriteria Pelesenan).

VFSC Vanuatu

VFSC mengeluarkan Lesen Peniaga Kewangan di bawah Akta Pelesenan Peniaga Kewangan [CAP 70] dibahagikan kepada 4 jenis. Jenis A meliputi item yang undang-undang sebut sebagai "hasil Pertukaran Asing", Jenis C meliputi kontrak niaga hadapan dan derivatif. Pemegang lesen mesti mendepositkan 5,000,000 Vatu dengan Pesuruhjaya, mesti mempunyai insurans liabiliti profesional minimum 5 juta Vatu setiap kejadian, dengan jumlah tidak kurang daripada 50 juta Vatu, dan mesti menyerahkan penyata kewangan beraudit dalam tempoh 3 bulan selepas tarikh ulang tahun (FDLA CAP 70, disatukan 2026, Seksyen 2, 5, 10A, 10B).

Undang-undang yang sama menghendaki syarikat mempunyai pejabat di Vanuatu dengan pengurus atau pengarah yang bermastautin di negara itu selama 6 bulan setahun, atau menggunakan pengurus berlesen yang mesti mempunyai pejabat di Vanuatu dan bermastautin di negara itu selama 6 bulan setahun juga. Garis panduan VFSC menjelaskan lebih lanjut bahawa ia mesti mempunyai tempat, rekod, kakitangan pentadbiran, dan sistem kerja sendiri di Vanuatu, bukan berkongsi dengan syarikat lain (VFSC, Kehadiran Fizikal). Mengenai dana pelanggan, amalan terbaik VFSC menghendaki perlindungan dengan pengasingan dan pengenalpastian (VFSC, Amalan Pasaran dan Kod Etika).

Adakah FSA SVG Mengeluarkan Lesen Forex?

Tidak. FSA SVG menyatakan dalam notis agensi pada 2 Februari 2026 bahawa ia "tidak mengeluarkan lesen untuk perdagangan atau pembrokeran Forex" dan "tidak mengawal selia atau melesenkan Syarikat Perniagaan atau LLC yang menjalankan perniagaan Forex." Syarikat yang berdaftar di SVG dan menjalankan perniagaan ini mesti mendapatkan lesen dari negara tempat pelanggan mereka berada (FSA SVG, Notis 2 Februari 2026).

Oleh itu, frasa "berdaftar di SVG" menunjukkan status syarikat, bukan menunjukkan bahawa mana-mana agensi mengawal selia perniagaan Forex syarikat tersebut.

Perbandingan Keperluan Secara Visual

Jadual ini merumuskan hanya apa yang ditemui dalam dokumen yang dirujuk di atas, bukan ranking. Ruangan yang menyatakan "Tidak ditemui dalam dokumen yang disemak" bermaksud tidak ditemui dalam set dokumen ini, tidak mengesahkan bahawa tiada peraturan sedemikian wujud sama sekali.

Sejauh Mana Lesen Luar Pesisir Boleh Melindungi

Lesen dari Seychelles, Mauritius, atau Vanuatu adalah lesen sebenar dengan syarat modal, pengasingan dana pelanggan, dan penyerahan penyata beraudit, tetapi skopnya mempunyai batasan yang perlu diketahui.

Lesen terikat dengan kawasan. FSA Seychelles menyatakan secara langsung bahawa Lesen Peniaga Sekuriti "hanya meliputi perniagaan sekuriti yang dijalankan di Seychelles." Jika perkhidmatan akan disediakan di negara lain, lesen mesti diperoleh dari agensi negara tersebut, dan "beban untuk menyemak terletak pada pelanggan" sama ada platform itu dilesenkan di negara tempat mereka tinggal (FSA Seychelles, Komunike No. 1 tahun 2021).

Kuasa menghukum tidak sama dengan mendapatkan wang kembali. Komunike yang sama menyatakan bahawa FSA boleh menghukum pemegang lesen yang melanggar syarat, tetapi kuasa itu tidak meliputi tuntutan wang kembali atau pampasan kepada pelanggan. Pedagang yang mempunyai pertikaian mengenai wang perlu mencari cara lain selain FSA.

Had leveraj tidak ditemui dalam dokumen yang disemak. Dalam dokumen keempat-empat agensi yang dirujuk dalam artikel ini, tiada angka had leveraj untuk pelanggan runcit ditemui, berbeza dengan FCA United Kingdom yang mengehadkan leveraj CFD untuk pelanggan runcit antara 30:1 hingga 2:1 (FCA, 2019). Kesan leveraj terhadap risiko dijelaskan dalam Leveraj (Leverage) forex adalah apa, sejauh mana risikonya.

Mengenai dana pampasan sekiranya broker muflis, artikel ini tidak mengesahkan sama ada ia wujud atau tidak di setiap negara, kerana tiada dokumen utama yang jelas ditemui untuk pelanggan Forex/CFD. Dana pampasan agensi seperti FCA, ASIC, dan CySEC dirumuskan dalam FCA, ASIC, CySEC, FSCA, apa bezanya, mana yang benar-benar melindungi dan bagaimana pengasingan akaun pelanggan berfungsi dalam Akaun Terasing adalah apa, adakah dana pelanggan benar-benar lebih selamat.

Isu yang sering menyebabkan kekeliruan ialah struktur kumpulan syarikat. Satu jenama broker mungkin mempunyai beberapa entiti undang-undang. Pelanggan di setiap negara mungkin diletakkan di bawah syarikat yang berbeza, di bawah agensi yang berbeza. Butiran mengenai perkara ini terdapat dalam Lesen melindungi apa dan tidak melindungi apa.

Bagaimana Menyemak Lesen Luar Pesisir Sendiri

Prinsipnya sama seperti menyemak agensi umum seperti yang dijelaskan dalam Bagaimana menyemak lesen broker Forex? Boleh semak sendiri dalam 5 minit, tetapi ada butiran khusus untuk setiap agensi.

1. Cari nama entiti undang-undang dari kontrak pelanggan. Bukan nama jenama di laman web. Lihat syarikat mana akaun pedagang dibuka, di negara mana ia didaftarkan, dan apakah nombor lesennya.
2. Buka daftar agensi secara langsung. Jangan gunakan pautan yang diberikan oleh syarikat.

• Seychelles: Senarai pemegang lesen pasaran modal FSA
• Mauritius: Daftar Pemegang Lesen FSC
• Vanuatu: Senarai Pemegang Lesen Peniaga Kewangan VFSC
• SVG: Sistem Carian Nama Entiti di laman web FSA SVG menunjukkan status pendaftaran syarikat, bukan senarai pemegang lesen Forex.

1. Padankan nama dengan tepat setiap huruf. Nama yang serupa atau berbeza hanya pada akhiran mungkin syarikat yang berbeza.
2. Lihat jenis lesen. Sama ada ia meliputi apa yang ditawarkan oleh syarikat. Contohnya, lesen yang terhad kepada penasihat tidak meliputi penerimaan pesanan perdagangan.
3. Lihat sama ada entiti undang-undang ini dibenarkan menerima pelanggan dari negara pedagang. Seperti yang dinyatakan oleh FSA Seychelles, beban ini terletak pada pelanggan sendiri.

Langkah-langkah lain yang boleh digunakan untuk semua jenis broker, seperti melihat sejarah syarikat dan syarat pengeluaran wang, dikumpulkan dalam Semak broker Forex boleh dipercayai atau tidak, 7 langkah sebelum mendepositkan wang.

Soalan Lazim

Perkara yang perlu diketahui: Perdagangan Forex masih belum mempunyai lesen atau kawal selia dari mana-mana agensi di Thailand. Bank Negara Thailand tidak mempunyai dasar untuk mengeluarkan lesen perniagaan Forex kepada individu (Rujukan Thai PBS) dan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) sendiri mengesahkan bahawa perniagaan Forex tidak berada di bawah kawal selia SEC, tetapi di bawah undang-undang kawalan pertukaran mata wang (Rujukan The Standard).

Artikel ini disediakan untuk tujuan pengetahuan umum sahaja, bukan nasihat pelaburan peribadi, dan tidak ada jaminan pulangan. Pedagang harus mengkaji maklumat tambahan dan menilai risiko sendiri sebelum membuat keputusan.

Adakah lesen FSA Seychelles boleh dipercayai?

Ia adalah lesen sebenar dengan syarat modal, pengarah, pejabat, dan pengasingan dana pelanggan mengikut undang-undang, dan sejak 2024, terdapat peraturan yang mengehadkan liabiliti pelanggan runcit kepada dana dalam akaun. Perkara yang perlu diketahui bersama ialah lesen itu meliputi perniagaan yang dijalankan di Seychelles, dan FSA tidak mempunyai kuasa untuk menuntut wang kembali kepada pelanggan. Keputusan harus mempertimbangkan kedua-dua lesen dan maklumat lain syarikat secara bersama.

Melihat frasa "berdaftar di SVG" bermakna ia mempunyai lesen?

Tidak bermakna begitu. FSA SVG menyatakan bahawa ia tidak mengeluarkan lesen atau mengawal selia syarikat yang menjalankan perniagaan Forex. Pendaftaran di SVG hanya mengesahkan kewujudan syarikat tersebut.

Broker yang mempunyai lesen dari FCA atau ASIC dan lesen Luar Pesisir, pelanggan Thailand berada di bawah lesen mana?

Bergantung kepada entiti undang-undang yang dinyatakan dalam kontrak pelanggan, bukan bergantung kepada senarai semua lesen jenama. Perbezaan antara menggunakan perkhidmatan broker di Thailand dan di luar negara dijelaskan dalam Broker di Thailand vs Broker Luar Negara, apa bezanya.

Adakah perdagangan Forex di Thailand dengan broker Luar Pesisir sah di sisi undang-undang?

Lesen dari luar negara tidak mengubah status undang-undang di Thailand. Perniagaan Forex tidak dilesenkan di Thailand seperti yang dinyatakan di atas. Perlindungan yang mungkin diterima oleh pedagang hanya datang dari peraturan negara yang mengeluarkan lesen. Butiran terdapat dalam Adakah perdagangan Forex menyalahi undang-undang? Status undang-undang terkini di Thailand.

Sumber Rujukan

• Financial Services Authority Seychelles, Siapa kami
• FSA Seychelles, Nasihat berkaitan isu berulang mengenai entiti yang mendakwa dilesenkan dan dikawal selia oleh Financial Services Authority
• FSA Seychelles, Komunike No. 1 tahun 2021: Kesedaran mengenai perniagaan yang dijalankan oleh Peniaga Sekuriti (29 Januari 2021)
• FSA Seychelles, Garis Panduan Peniaga Sekuriti (versi 5 Mac 2026)
• FSA Seychelles, Akta Sekuriti 2007, disatukan sehingga 18 Disember 2024
• Seychelles, Peraturan (Pindaan) Kelakuan Perniagaan Sekuriti 2024, S.I. 119 tahun 2024
• FSA Seychelles, Entiti terkawal: Pasaran Modal
• FSC Mauritius, Peraturan (Pelesenan) Sekuriti 2007 (disatukan pada 8 September 2020)
• FSC Mauritius, Kriteria Pelesenan: Peniaga Pelaburan (Peniaga Perkhidmatan Penuh tidak termasuk Penjaminan)
• FSC Mauritius, Daftar Pemegang Lesen
• VFSC, Akta Pelesenan Peniaga Kewangan [CAP 70] Edisi Disatukan 2026
• VFSC, Nota Panduan mengenai Kriteria Kehadiran Fizikal
• VFSC, Amalan Pasaran dan Kod Etika
• VFSC, Senarai Pemegang Lesen Peniaga Kewangan
• FSA St. Vincent dan Grenadines, Maklumat Syarikat Perniagaan
• FSA St. Vincent dan Grenadines, Notis Amaran (2 Februari 2026)
• FSA St. Vincent dan Grenadines, Laman web utama
• FCA, FCA mengesahkan sekatan kekal ke atas penjualan CFD dan pilihan seperti CFD kepada pengguna runcit (1 Julai 2019)
• Thai PBS, Bank Negara Thailand mengesahkan tiada dasar untuk mengeluarkan lesen perniagaan FOREX
• The Standard, SEC mengesahkan perniagaan Forex tidak berada di bawah kawal selia, tetapi di bawah undang-undang kawalan pertukaran mata wang