Stop Loss, Take Profit là gì và cách thiết lập sao cho phù hợp với kế hoạch giao dịch?

Trước khi nhấn Buy hoặc Sell mỗi lần, có hai câu hỏi cần có câu trả lời sẵn: Nếu giá đi ngược, bạn chấp nhận mất đến đâu? Và nếu giá đi đúng hướng bạn nghĩ, bạn sẽ thoát ở đâu? Stop Loss là câu trả lời cho câu hỏi đầu tiên, Take Profit là câu trả lời cho câu hỏi thứ hai.

Bài viết này giải thích Stop Loss là gì, Take Profit là gì, nền tảng kiểm tra giá bên nào trước khi đóng vị thế (điều này khiến nhiều người bị Stop Loss dù biểu đồ chưa đạt đến), khi nào các mức đã đặt có thể tự thay đổi, và cách đọc Risk:Reward để biết cần thắng bao nhiêu lệnh để hòa vốn. Tất cả các ví dụ số liệu đều là giả định, không phải lời khuyên về mức nên đặt.

Stop Loss là gì

Stop Loss là lệnh được gắn với một vị thế đang mở (hoặc với một pending order) để tự động đóng tất cả các vị thế khi giá di chuyển ngược chiều đến một mức đã định. Mục tiêu là giới hạn trước khoản lỗ của lệnh đó, nhưng mức đặt chỉ là điểm kích hoạt, giá thực tế có thể tệ hơn.

Hướng dẫn MetaTrader 5 ghi rõ rằng khi giá chạm mức Stop Loss, vị thế sẽ được đóng toàn bộ, không phải đóng một phần. Và lệnh này không tồn tại độc lập, nó phải luôn được gắn với một vị thế hoặc pending order (MT5 Help, General Concepts). Trong thực tế, nhiều người gọi tắt là SL.

Take Profit là gì

Take Profit là lệnh đóng vị thế khi giá đạt đến mục tiêu lợi nhuận đã đặt. Quy tắc gần như giống Stop Loss ở mọi điểm: gắn với vị thế hoặc pending order và đóng toàn bộ vị thế khi kích hoạt. Chỉ khác ở hướng. Nếu hỏi TP là gì, câu trả lời ngắn gọn nhất là điểm thoát ở phía lợi nhuận đã quyết định trước khi vào lệnh.

Điều mà mọi người thường quên là Take Profit đóng toàn bộ vị thế. Nếu muốn đóng dần một nửa ở mục tiêu đầu tiên và giữ phần còn lại, bạn phải tự đóng một phần hoặc chia thành nhiều vị thế ngay từ đầu.

SL và TP xem giá Bid hay Ask

Giá Forex luôn có hai phía: Bid là giá có thể bán, Ask là giá có thể mua. Chênh lệch giữa hai giá là spread. Hướng dẫn MT5 chỉ rõ rằng việc mua xảy ra ở giá Ask và việc bán xảy ra ở giá Bid (MT5 Help, General Concepts). Quy tắc này xác định khi nào SL và TP sẽ kích hoạt.

Phía Buy đặt SL dưới giá, TP trên giá

Vị thế Buy được đóng bằng cách bán. Do đó, nền tảng sẽ xem giá Bid để quyết định xem đã chạm SL hay TP chưa. SL phải nằm dưới Bid hiện tại, TP phải nằm trên Bid hiện tại.

Phía Sell ngược lại, và spread có liên quan

Vị thế Sell được đóng bằng cách mua. Nền tảng sẽ xem giá Ask thay thế. SL nằm trên Ask hiện tại, TP nằm dưới Ask hiện tại.

Điểm gây nhầm lẫn là biểu đồ. Hướng dẫn MT5 chỉ rõ rằng biểu đồ được tạo từ giá Bid (MT5 Help, Charts). Do đó, nhà giao dịch phía Sell có thể thấy đường giá trên biểu đồ chưa đạt đến Stop Loss nhưng vị thế đã bị đóng. Bởi vì Ask, cao hơn Bid bằng spread, đã chạm mức trước. Trong thời gian spread giãn rộng, ví dụ như khi có tin tức mạnh hoặc thị trường mỏng, khả năng này càng tăng lên.

Hãy xem ví dụ giả định (các số liệu chỉ để minh họa, không phải dữ liệu thực tế): Một nhà giao dịch Sell GBP/USD và đặt Stop Loss ở 1.27200. Trong điều kiện bình thường, spread khoảng 1.5 pips. Khi có tin tức, spread giãn rộng thành 6 pips. Giá trên biểu đồ (Bid) là 1.27150, vẫn cách SL 5 pips. Nhưng Ask là 1.27210, đã vượt qua mức đó, do đó vị thế bị đóng. Mặc dù nếu chỉ nhìn biểu đồ, có vẻ như giá chưa bao giờ chạm Stop Loss.

Nguồn: MT5 Help, General Concepts và MT5 Help, Charts

Nếu chạm mức nhưng đóng không thành công

Một trường hợp khác ít được nhắc đến: Hướng dẫn MT5 nói rằng nếu khi SL hoặc TP kích hoạt, lệnh đóng bị từ chối hoặc không thực hiện được, lệnh đó sẽ không bị xóa mà sẽ kích hoạt lại ở tick tiếp theo nếu giá vẫn đáp ứng điều kiện (MT5 Help, General Concepts). Điều này có nghĩa là vị thế có thể đóng chậm hơn so với thời điểm giá chạm mức lần đầu và giá nhận được cũng có thể đã thay đổi.

Đối với các thị trường khác ngoài Forex, cũng sử dụng các loại giá khác nhau để quyết định xem giá đã chạm stop chưa. Hướng dẫn nhà đầu tư của SEC Hoa Kỳ (Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ) chỉ rõ rằng một số thị trường sử dụng giá giao dịch cuối cùng, một số thị trường sử dụng giá chào mua/chào bán, và khuyến nghị hỏi nhà cung cấp dịch vụ về tiêu chuẩn nào được sử dụng (SEC Investor Bulletin). Bản thân MT5 cũng ghi rằng các tài sản giao dịch trên thị trường chứng khoán thường sử dụng giá Last theo quy tắc của thị trường đó.

SL/TP đã đặt tự thay đổi khi nào

Nhiều người nghĩ rằng khi đặt Stop Loss, nó sẽ ở đó cho đến khi tự sửa. Phần lớn là đúng. Nhưng hướng dẫn MT5 có các quy tắc kế thừa SL/TP mà bạn nên biết (MT5 Help, General Concepts).

• Đóng một phần Mức SL và TP của phần còn lại không thay đổi.
• Đóng toàn bộ SL và TP bị xóa cùng với vị thế, vì chúng không thể tồn tại nếu không có vị thế.
• Giữ qua ngày Trong thị trường OTC như Forex, khi vị thế được chuyển sang ngày tiếp theo (swap), mức SL và TP vẫn giữ nguyên. Nhưng trong thị trường chứng khoán, các mức sẽ được đặt lại.
• Tăng kích thước vị thế trong tài khoản netting SL và TP sẽ thay đổi theo lệnh gần nhất. Nếu lệnh mới đặt giá trị là 0, mức cũ sẽ bị xóa.

Điểm cuối cùng là điều cần lưu ý nhất. Tài khoản netting gộp tất cả các lệnh trong cùng một cặp tiền tệ thành một vị thế duy nhất. Nếu mở thêm mà không đặt SL trong lệnh mới, mức cũ có thể biến mất mà không hay biết (Hướng dẫn nói rằng nền tảng sẽ tự động điền giá trị SL/TP cũ vào cửa sổ gửi lệnh để tránh sai sót, nhưng việc mở lệnh bằng một cú nhấp chuột sẽ không chạm vào giá trị cũ). Tài khoản hedging tách biệt từng vị thế, do đó vấn đề này không xảy ra tương tự.

Đối với pending order đã đặt SL/TP, khi được mở thành vị thế, vị thế đó sẽ nhận SL/TP theo như đã chỉ định trong lệnh (MT5 Help, Performing Deals).

Risk:Reward là gì, tính từ SL và TP như thế nào

Khi đã đặt Stop Loss và Take Profit đầy đủ, lệnh đó sẽ có ngay hai con số: là khoảng cách chấp nhận mất và khoảng cách kỳ vọng đạt được. Risk:Reward (RR) là tỷ lệ của hai khoảng cách này. Nó không cho biết lệnh nào sẽ thắng, mà cho biết nếu thắng, sẽ được bao nhiêu lần so với số mất khi thua.

Công thức RR và ví dụ giả định

RR = Khoảng cách từ giá vào đến Take Profit ÷ Khoảng cách từ giá vào đến Stop Loss

Ví dụ giả định (không phải dữ liệu thực tế và không tính spread): Một nhà giao dịch Buy GBP/USD ở 1.27000, đặt Stop Loss ở 1.26750 (cách 25 pips) và đặt Take Profit ở 1.27500 (cách 50 pips). Lệnh này có RR 1:2, tức là rủi ro 1 phần để có cơ hội được 2 phần.

Nếu tính cả spread, bức tranh sẽ thay đổi một chút. Giả sử spread là 2 pips, nhà giao dịch mua ở Ask 1.27000 trong khi Bid là 1.26980. Vì SL và TP của phía Buy xem giá Bid, nên giá Bid phải tăng 52 pips mới chạm Take Profit, nhưng chỉ cần giảm 23 pips là đã chạm Stop Loss. Kết quả lợi nhuận/thua lỗ khi đóng vẫn là 50 và 25 pips như cũ. Nhưng khả năng giá đạt đến mỗi điểm không giống như những gì thấy trên biểu đồ. Spread càng rộng so với khoảng cách SL, kết quả này càng rõ ràng.

Mỗi mức RR cần thắng bao nhiêu phần trăm để hòa vốn

Đây là lý do tại sao RR quan trọng hơn những gì thấy. Nếu tất cả các lệnh sử dụng cùng một RR, sẽ có tỷ lệ thắng tối thiểu để không bị lỗ. Tính toán từ công thức:

Tỷ lệ thắng hòa vốn = 1 ÷ (1 + R)

Nguồn gốc của công thức là: Nếu thắng W lệnh trong tổng số, sẽ được W × R phần. Và mất (1 − W) × 1 phần. Điểm hòa vốn là khi hai giá trị này bằng nhau.

Các số liệu trong bảng được tính từ công thức trên. Chưa bao gồm spread, commission và swap, điều này làm cho tỷ lệ thắng thực tế cần đạt được cao hơn nữa.

Đọc bảng này rồi đừng vội kết luận rằng RR cao hơn là tốt hơn. Take Profit càng xa thì khả năng bị chạm càng thấp. Tỷ lệ thắng thực tế thường giảm theo. Không có tỷ lệ nào phù hợp với mọi kế hoạch. Điều mà bảng này giúp được là dùng để kiểm tra xem kế hoạch hiện có có hợp lý không. Ví dụ, nếu đặt RR 1:1 nhưng lịch sử giao dịch thắng chưa đến một nửa, các con số đã cho thấy rằng về lâu dài sẽ thua lỗ.

Đặt Stop Loss ở đâu để phù hợp với kế hoạch giao dịch

Câu hỏi về cách đặt SL TP không có con số cố định. Mức phù hợp với người này có thể không phù hợp với người khác, vì khung thời gian, tài sản và số tiền chấp nhận thua lỗ khác nhau. Phần này sẽ nói về trình tự suy nghĩ và nguồn gốc của các mức, không phải là giá trị nên sử dụng.

1. Tìm điểm mà kế hoạch sai là mức mà nếu giá đạt đến, lý do vào lệnh không còn đúng nữa. Đó là nơi đặt Stop Loss.
2. Xác định số tiền chấp nhận mất mỗi lệnh là một số tiền cụ thể. Con số này là quyết định của chính nhà giao dịch.
3. Tính toán kích thước vị thế Từ hai điểm đầu tiên: Kích thước vị thế = Số tiền chấp nhận mất ÷ (Khoảng cách SL tính bằng pip × Giá trị mỗi pip trên 1 lot)
4. Đặt Take Profit rồi kiểm tra RR Nếu RR đạt được không phù hợp với tỷ lệ thắng của kế hoạch, lệnh đó có thể không nên vào.

Ví dụ giả định tiếp theo từ trên: SL cách 25 pips và nhà giao dịch dự định mất không quá 50 đô la. Đối với GBP/USD được báo giá bằng đô la, 1 lot tiêu chuẩn là 100.000 đơn vị. Di chuyển 1 pip (0.0001) tương đương 10 đô la. Khoảng cách 25 pips do đó tương đương 250 đô la mỗi lot. Kích thước phù hợp là 50 ÷ 250 = 0.2 lot. Nếu SL cần rộng hơn theo cấu trúc giá, kích thước vị thế phải nhỏ hơn, không phải di chuyển SL hẹp lại.

Các mức SL và TP có thể đến từ đâu

• Cấu trúc giá ví dụ: đặt SL ngay sau mức hỗ trợ/kháng cự hoặc điểm đảo chiều gần nhất, và đặt TP trước khi đến mức tiếp theo.
• Biến động đo lường xem giá thường dao động bao nhiêu pips mỗi ngày rồi đặt SL vượt qua khoảng dao động bình thường.
• Số tiền hoặc số pips cố định dễ nhất, nhưng không quan tâm thị trường lúc đó biến động như thế nào.
• Khung thời gian giao dịch Giao dịch biểu đồ hàng giờ và hàng ngày, khoảng cách hợp lý khác nhau nhiều lần.

Mỗi loại có những đánh đổi khác nhau. Và nhiều người sử dụng kết hợp nhiều loại. Chi tiết kỹ thuật đặt Stop Loss như hỗ trợ/kháng cự, đường trung bình động, ATR và Fibonacci có thể đọc thêm tại Kỹ thuật đặt Stop Loss

Một hạn chế khác là khoảng cách tối thiểu. Mỗi tài sản có điều kiện rằng SL/TP phải cách giá hiện tại ít nhất bao nhiêu, điều này do nhà môi giới quy định trong contract specification. Nếu đặt quá gần, trên MT5 nút Modify sẽ không thể nhấn được cho đến khi sửa giá trị cho đúng (MT5 Help, Performing Deals).

Stop Loss không thể giúp được gì

Stop Loss là công cụ giới hạn thua lỗ, không phải công cụ khóa giá. Điều này cần được phân biệt rõ ràng.

• Giá đóng thực tế có thể tệ hơn mức đã đặt SEC giải thích rằng khi giá chạm stop, lệnh sẽ trở thành market order và giá nhận được có thể khác biệt đáng kể so với giá stop, tùy thuộc vào thanh khoản tại thời điểm đó (SEC Investor Bulletin).
• Giá có thể nhảy vọt qua Khi thị trường mở cửa vào đầu tuần, giá đầu tiên có thể cách xa giá đóng cửa ngày thứ Sáu đến mức vượt qua Stop Loss. Vị thế sẽ được đóng ở giá thực tế có sẵn. Vấn đề này được giải thích chi tiết trong Khoảng trống giá khi thị trường Forex mở cửa sau ngày nghỉ và hạn chế của Stop Loss
• Biến động ngắn hạn có thể khiến lệnh bị đóng sớm SEC cảnh báo rằng biến động ngắn hạn có thể kích hoạt stop. SL càng hẹp gần với khoảng dao động bình thường, càng dễ bị đóng thường xuyên ngay cả khi hướng đi dự kiến cuối cùng là đúng.
• Không có tác dụng nếu bị di chuyển tránh Stop Loss có thể sửa đổi bất cứ lúc nào cũng có thể bị di chuyển ra xa bất cứ lúc nào. Việc di chuyển SL ra xa khi giá gần chạm sẽ khiến khoản lỗ tối đa của lệnh đó không còn khớp với số đã dùng để tính toán kích thước vị thế nữa. Và RR đã tính trước khi vào lệnh cũng không còn hiệu lực.
• Không làm cho kế hoạch giao dịch tốt hơn Stop Loss kiểm soát quy mô thiệt hại mỗi lệnh. Nhưng nếu vào lệnh sai lặp đi lặp lại, nhiều khoản lỗ nhỏ cũng có thể cộng lại thành một khoản lớn.

Stop Loss, Take Profit, Trailing Stop và Stop-Limit khác nhau ở đâu

Cả bốn tên gọi đều có từ stop hoặc liên quan đến điểm thoát, nhưng chức năng khác nhau. Bảng này tóm tắt sự khác biệt chính:

Nguồn: MT5 Help, General Concepts và SEC Investor Bulletin

Trailing Stop hoạt động trong nền tảng. Nếu đóng chương trình sẽ ngừng di chuyển. Chi tiết có trong Trailing Stop là gì, đặt như thế nào, khác Stop Loss ra sao. Còn Stop và Stop-Limit với tư cách là lệnh mở vị thế, so với Market và Limit order, có trong Các loại lệnh Forex có bao nhiêu loại, Market Limit Stop khác nhau như thế nào

Các câu hỏi thường gặp về Stop Loss và Take Profit

Lưu ý: Giao dịch Forex hiện chưa có giấy phép hoặc sự giám sát từ bất kỳ cơ quan nào tại Thái Lan. Ngân hàng Thái Lan không có chính sách cấp phép kinh doanh Forex cho các nhà đầu tư cá nhân (Tham khảo Thai PBS). Và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) Thái Lan cũng xác nhận rằng kinh doanh Forex không thuộc sự giám sát của SEC mà thuộc luật kiểm soát ngoại hối (Tham khảo The Standard)

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp kiến thức chung, không phải là lời khuyên đầu tư cá nhân, và không có bất kỳ đảm bảo lợi nhuận nào. Nhà giao dịch nên tìm hiểu thêm thông tin và tự đánh giá rủi ro trước khi quyết định.

SL TP là gì, viết tắt của từ gì

SL là viết tắt của Stop Loss, là điểm cắt lỗ. TP là viết tắt của Take Profit, là điểm chốt lời. Trên nền tảng giao dịch, cả hai ô này nằm trong cùng một cửa sổ gửi lệnh. Và khi đã đặt, chúng sẽ hiển thị dưới dạng đường mức trên biểu đồ. Nếu nhập giá trị là 0 hoặc để trống, có nghĩa là không đặt mức đó.

Đóng chương trình giao dịch rồi Stop Loss còn hoạt động không

Trên MT5 vẫn hoạt động. Hướng dẫn chỉ rõ rằng Stop Loss và Take Profit nằm trên máy chủ, do đó vẫn có hiệu lực ngay cả khi đóng nền tảng. Khác với Trailing Stop hoạt động trong nền tảng của nhà giao dịch và ngừng di chuyển khi đóng chương trình (MT5 Help, General Concepts). Các nền tảng khác có thể thiết kế khác, nên kiểm tra hướng dẫn của nền tảng đang sử dụng.

Có cần đặt Stop Loss cho mọi lệnh không

Không có quy tắc bắt buộc. Nền tảng có thể mở vị thế mà không cần đặt SL. Nhưng lệnh không có Stop Loss có nghĩa là khoản lỗ tối đa của lệnh đó không được xác định trước. Tùy thuộc vào việc giá sẽ đi xa đến đâu trước khi nhà giao dịch tự quyết định đóng, hoặc trước khi margin không đủ.

Có thể đặt SL và TP cùng lúc khi mở lệnh không

Có. Trên MT5, có thể nhập cả hai giá trị vào cửa sổ gửi lệnh, cả market order và pending order. Và khi pending order được mở thành vị thế, vị thế đó sẽ nhận SL/TP đã chỉ định (MT5 Help, Performing Deals).

Đã mở lệnh rồi có sửa SL hoặc TP được không

Có. Trên MT5, nhấp chuột phải vào vị thế trong tab Trade rồi chọn Modify or delete hoặc kéo đường mức trên biểu đồ. Miễn là mức mới vẫn cách giá hiện tại vượt quá khoảng cách tối thiểu mà nhà môi giới quy định. Ảnh chụp màn hình từng bước có trong hướng dẫn MT5 Help, Performing Deals

Giá có thể nhảy vọt qua Stop Loss không

Có. Stop Loss là điểm kích hoạt để đóng vị thế, không phải là giá được đảm bảo sẽ đạt được. Nếu giá tiếp theo có sẵn trên thị trường đã vượt qua mức đó, ví dụ như khi thị trường mở cửa vào đầu tuần hoặc khi có tin tức mạnh, vị thế sẽ được đóng ở giá đó, dẫn đến thua lỗ nhiều hơn so với tính toán.

RR bao nhiêu thì được gọi là tốt

Không có một con số duy nhất nào là tốt cho tất cả mọi người. RR phải được xem xét cùng với tỷ lệ thắng của kế hoạch. RR 1:3 với tỷ lệ thắng 20% vẫn thua lỗ, trong khi RR 1:1 với tỷ lệ thắng 60% vẫn có lợi nhuận trước khi trừ chi phí. Sử dụng công thức 1 ÷ (1 + R) để kiểm tra xem kế hoạch đang sử dụng cần thắng bao nhiêu phần trăm để hòa vốn.

Stop Loss và Take Profit còn tồn tại không nếu giữ qua đêm

Đối với Forex trên MT5 vẫn còn. Hướng dẫn chỉ rõ rằng khi vị thế được chuyển sang ngày tiếp theo trong thị trường OTC, mức SL và TP không thay đổi. Khác với các tài sản trên thị trường chứng khoán, nơi các mức sẽ được đặt lại (MT5 Help, General Concepts).

Nguồn tham khảo

• MetaTrader 5 Help, Trading: General Concepts, Stop Loss, Take Profit và quy tắc kế thừa SL/TP (MetaQuotes)
• MetaTrader 5 Help, Trading: Performing Deals, Sửa đổi vị thế (MetaQuotes)
• MetaTrader 5 Help, Charts: Biểu đồ giá (MetaQuotes)
• U.S. SEC, Hiểu các loại lệnh, Bản tin nhà đầu tư (Investor.gov)
• Thai PBS, Ngân hàng Thái Lan xác nhận không có chính sách cấp phép kinh doanh FOREX
• The Standard, SEC Thái Lan xác nhận kinh doanh Forex không thuộc sự giám sát mà thuộc luật kiểm soát ngoại hối