Apa itu FOMC? Mengapa mesyuarat Fed sangat penting?

Jika anda seorang pedagang berita, memahami peranan FOMC adalah salah satu asas terpenting. Ini kerana setiap kali mesyuarat Fed diadakan, pasaran kewangan global dari Forex, emas, saham, hingga Crypto memerhati dengan teliti apa isyarat yang akan dihantar oleh bank pusat AS (Federal Reserve) mengenai ekonomi masa depan. Jika anda belum biasa dengan gambaran keseluruhan Fundamental, disyorkan untuk membaca artikel utama terlebih dahulu untuk memahami keseluruhan struktur analisis berita → Fundamental untuk Dagangan Berita, Mudah Difahami dalam 5 Minit

Apakah FOMC?

FOMC (Federal Open Market Committee) ialah jawatankuasa dasar monetari Bank Pusat Amerika Syarikat atau Federal Reserve, yang bertanggungjawab menetapkan hala tuju dasar monetari negara, seperti:

• Adakah akan “menaikkan kadar faedah” atau tidak?
• Bilakah akan “menurunkan kadar faedah”?
• Adakah akan “mengekalkan kadar faedah” atau tidak?
• Adakah akan melaksanakan langkah pembelian atau penjualan bon (QE / QT)?
• Adakah akan menggunakan nada yang ketat (Hawkish) atau santai (Dovish)?

Kerana AS adalah negara dengan ekonomi terbesar di dunia, keputusan FOMC secara langsung mempengaruhi nilai USD, yang merupakan mata wang utama dunia, dan juga mencipta gelombang kejutan kepada semua pasaran di seluruh dunia.

Siapa yang Membuat Keputusan dalam Mesyuarat FOMC?

Ramai mungkin berfikir Fed hanya mempunyai pengerusi, tetapi sebenarnya FOMC mempunyai 12 ahli jawatankuasa, yang terdiri daripada:

• 7 ahli dari Lembaga Gabenor Fed (jawatan tetap)
• 1 Presiden Bank Rizab Persekutuan New York (NY Fed) (jawatan tetap)
• 4 Presiden Bank Rizab Persekutuan lain yang bergilir-gilir

Ini bermakna terdapat 12 orang yang mempunyai kuasa untuk menentukan hala tuju ekonomi global setiap tahun. Apa yang dikatakan oleh sesiapa, atau ke mana arah undian condong, semuanya mempunyai kesan terhadap tafsiran pelabur.

Apa yang Diputuskan oleh FOMC?

Perkara yang paling banyak diikuti oleh pedagang dalam setiap mesyuarat ialah:

1) Kadar Faedah Dasar (Interest Rate)

Kadar faedah adalah faktor utama yang menentukan hala tuju mata wang global. Jika Fed menaikkan kadar faedah, nilai USD cenderung mengukuh, manakala emas cenderung melemah kerana kos pegangan yang lebih tinggi.

2) Dot Plot – Ramalan Kadar Faedah Masa Depan

Setiap suku tahun, FOMC akan mendedahkan “titik ramalan kadar faedah setiap ahli jawatankuasa”, yang merupakan maklumat yang diperhatikan dengan teliti oleh pasaran kerana ia menunjukkan pandangan Fed terhadap inflasi dan ekonomi.

3) Kenyataan (Statement) dan Nada Ucapan (Tone)

Kadangkala kadar faedah “tidak berubah”, tetapi pasaran bergejolak teruk kerana kenyataan Pengerusi Fed, seperti kata-kata:

• “Kami akan mengekalkan kadar faedah tinggi untuk tempoh yang lama”
• “Kami bersedia untuk menaikkan kadar faedah lebih tinggi jika perlu”
• “Ekonomi sedang perlahan lebih cepat daripada jangkaan”

Satu ayat sahaja boleh menyebabkan USD mengukuh atau melemah serta-merta.

Sebab FOMC Paling Berpengaruh Terhadap Pasaran

Kerana Fed adalah bank pusat paling berpengaruh di dunia, keputusan mengenai kadar faedah AS mempengaruhi:

• Aliran masuk-keluar modal dalam pasaran global
• Kos pinjaman pelbagai syarikat
• Kecairan pasaran kewangan
• Nilai USD, EUR, GBP, JPY dan mata wang utama lain
• Harga emas, minyak, saham, dan kripto

Apabila Fed bersuara, seluruh pasaran dunia perlu berhenti mendengar.

Hubungan FOMC dengan CPI: Inflasi adalah Apa yang Diperhatikan Fed

Arah kadar faedah ditentukan oleh “inflasi”, dan inflasi diukur oleh CPI yang merupakan salah satu pemboleh ubah paling penting bagi FOMC. Jika anda ingin memahami asas inflasi, baca lebih lanjut di → Apakah CPI? Mengapa Inflasi Menyebabkan Pasaran Berubah-ubah?

Fed akan melihat sama ada:

• CPI terlalu tinggi daripada sasaran atau tidak
• Tahap inflasi teras (Core CPI)
• Perbelanjaan pengguna masih kukuh atau tidak

Jika CPI kekal tinggi, Fed berkemungkinan besar akan menaikkan kadar faedah.

Hubungan FOMC dengan PMI: Isyarat Ekonomi Awal

Selain inflasi, Fed juga melihat “aktiviti ekonomi”, terutamanya angka PMI, yang menunjukkan trend sektor pembuatan dan perkhidmatan pada masa hadapan. Jika PMI berada di bawah 50 selama beberapa bulan berturut-turut, Fed mungkin menganggap ekonomi sedang perlahan dan risiko meningkat, yang juga mempengaruhi keputusan kadar faedah. Baca lebih lanjut di → Apakah PMI? Angka yang Menunjukkan Masa Depan Ekonomi

Hubungan FOMC dengan Non Farm: Pasaran Buruh adalah Jantung Ekonomi

Adakah ekonomi AS kukuh atau tidak? Fed melihatnya melalui pasaran buruh melalui angka Non Farm Payroll (NFP). Jika NFP sangat kukuh, Fed mungkin yakin untuk terus menaikkan kadar faedah tanpa merosakkan ekonomi. Tetapi jika NFP mula menurun, ia mungkin menjadi isyarat bagi Fed untuk melonggarkan pengetatan. Butiran lanjut → Apakah Non Farm? Mengapa Pedagang Perlu Memerhati?

Mengapa FOMC Menyebabkan Pasaran Berubah-ubah Teruk?

Kerana semua orang mencari jawapan sama ada:

• Adakah kadar faedah akan naik lagi?
• Berapa lama kadar faedah akan kekal tinggi?
• Bilakah kadar faedah akan mula menurun?
• Adakah ekonomi AS berada dalam keadaan “terlalu panas” atau “perlahan”?

Walaupun Fed kadangkala tidak mengubah kadar faedah, hanya “kenyataan” sudah cukup untuk menyebabkan pasaran bergerak dengan ganas.

Cara Berdagang Semasa FOMC Seperti Profesional

1. Jangan masukkan pesanan 30–60 minit sebelum berita Kerana Spread melebar dan harga berayun dengan kuat
2. Ikuti Dot Plot Jika diumumkan, ia adalah maklumat yang paling penting
3. Tunggu sehingga graf stabil 15–30 minit selepas berita Kerana tempoh awal adalah Noise
4. Kurangkan saiz Posisi Untuk menghadapi turun naik
5. Baca Kenyataan dengan teliti Kerana nada ucapan sering menunjukkan arah awal

Kesimpulan: FOMC adalah Jantung Dagangan Berita dalam Pasaran Modal

Mesyuarat FOMC bukan sekadar pengumuman kadar faedah, tetapi merupakan “hala tuju ekonomi global” yang dicerminkan melalui kenyataan Bank Pusat AS. Jika anda memahami apa yang Fed fikirkan, apa yang mereka ingin lakukan, dan apa yang mereka bimbangkan, anda akan mempunyai kelebihan dalam perdagangan berbanding kebanyakan pedagang yang hanya berminat dengan angka tetapi tidak membaca konteks di sebalik itu. Mengkaji berita CPI, PMI, dan Non Farm bersama-sama akan membolehkan anda memahami gambaran keseluruhan pasaran dengan lebih jelas dan menganalisis arah dengan lebih tepat.

Sumber 

1. Federal Reserve – https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomc.htm
    Maklumat rasmi mengenai fungsi, struktur, dan operasi FOMC
2. Investopedia – https://www.investopedia.com/terms/f/fomc.asp
    Menerangkan butiran FOMC dan peranannya dalam sistem kewangan AS
3. Bloomberg Economics – https://www.bloomberg.com/markets/economics
    Melaporkan kesan mesyuarat Fed terhadap mata wang, saham, dan pasaran global