ストップロス（損切り）とテイクプロフィット（利確）、トレードプランに合わせてどう設定する？

「買い」または「売り」ボタンを押す前に、常に2つの質問に対する答えを用意しておくべきです。もし価格が思惑と逆行した場合、どこまで損失を許容するか。そして、もし価格が思惑通りに進んだ場合、どこで決済するか。ストップロスは最初の質問の答えであり、テイクプロフィットは後の質問の答えです。

この記事では、ストップロスとは何か、テイクプロフィットとは何か、ポジションを決済する際にプラットフォームがどちらの価格（BidまたはAsk）をチェックするか（このため、チャートがまだ到達していないのにストップロスにかかる人が多くいます）、設定した水準がいつ自動的に変更されるのか、そして損益分岐点に達するために何回のトレードに勝つ必要があるかを示すリスクリワードの読み方について説明します。全ての数値例は仮のものであり、推奨される設定値ではありません。

ストップロスとは

ストップロスとは、オープン中のポジション（または予約注文）に紐付けられた注文で、価格が設定した水準に逆行して到達した場合に、そのポジションを自動的に全決済するものです。目標は、そのトレードの損失を事前に限定することですが、設定された水準はあくまでトリガーポイントであり、実際に決済される価格はそれよりも悪くなる可能性があります。

MetaTrader 5のヘルプには、価格がストップロス水準に達すると、ポジションは部分決済ではなく全決済されると記載されています。また、この注文は単独で存在することはなく、常にポジションまたは予約注文に紐付けられている必要があります（MT5ヘルプ、一般概念）。実際には、多くの人が略してSLと呼びます。

テイクプロフィットとは

テイクプロフィットとは、価格が設定した利益目標に達したときにポジションを決済する注文です。ルールはストップロスとほぼ同じで、ポジションまたは予約注文に紐付けられ、機能するとポジション全体が決済されます。異なるのは方向だけです。TPとは何かと問われれば、最も短い答えは、トレードに入る前に決定した利益側の決済ポイントです。

人々が忘れがちなのは、テイクプロフィットがポジション全体を決済するということです。もし最初の目標で半分を段階的に決済し、残りを保有し続けたい場合は、自分で部分決済を行うか、最初から複数のポジションに分割する必要があります。

SLとTPはBid価格またはAsk価格のどちらを見るか

FX価格には常に2つの側面があります。Bidは売れる価格、Askは買える価格です。この2つの価格の差がスプレッドです。MT5のヘルプには、買いはAsk価格で発生し、売りはBid価格で発生すると記載されています（MT5ヘルプ、一般概念）。このルールがSLとTPがいつ機能するかを決定します。

買いポジションはSLを価格の下に、TPを価格の上に設定する

買いポジションは売りによって決済されるため、プラットフォームはBid価格を見てSLまたはTPに達したかどうかを判断します。SLは現在のBid価格よりも低く、TPは現在のBid価格よりも高く設定する必要があります。

売りポジションは逆で、スプレッドが関係する

売りポジションは買いによって決済されるため、プラットフォームはAsk価格を見ます。SLは現在のAsk価格よりも高く、TPは現在のAsk価格よりも低く設定する必要があります。

混乱を招くのはチャートです。MT5のヘルプには、チャートはBid価格から生成されると記載されています（MT5ヘルプ、チャート）。そのため、売りポジションのトレーダーは、チャート上の価格ラインがまだストップロスに達していないのに、ポジションが決済されてしまったと見ることがあります。これは、Bid価格よりもスプレッド分高いAsk価格が先に水準に達したためです。スプレッドが拡大する時期、例えば重要なニュース発表時や市場が薄い時期には、このような状況がさらに起こりやすくなります。

仮の例を見てみましょう（説明のための数値であり、実際のデータではありません）。トレーダーがGBP/USDを売り、ストップロスを1.27200に設定しました。通常のスプレッドは約1.5ピップスですが、ニュース発表時にスプレッドが6ピップスに拡大しました。チャート上の価格（Bid）は1.27150で、SLまでまだ5ピップス離れていますが、Ask価格は1.27210で、すでに水準を超えています。そのため、ポジションは決済されてしまいます。チャートだけを見れば、価格がストップロスに一度も触れていないように見えるにもかかわらずです。

参照元：MT5ヘルプ、一般概念 および MT5ヘルプ、チャート

水準に達しても決済に失敗した場合

あまり語られないもう一つのケースとして、MT5のヘルプには、SLまたはTPが機能した際に決済注文が拒否されたり実行できなかったりした場合、その注文は削除されず、価格がまだ条件を満たしている次のティックで再度実行されると記載されています（MT5ヘルプ、一般概念）。これは、ポジションが価格が最初に水準に達したタイミングよりも遅れて決済され、約定価格もすでに変わっている可能性があることを意味します。

FX以外の他の市場でも、価格がストップに達したかどうかを判断するために異なる価格が使用されます。米国証券取引委員会（SEC）の投資家向けガイドラインでは、一部の市場では最終取引価格を使用し、一部の市場では買い気配値と売り気配値を使用すると明記されており、どの基準を使用するかをサービスプロバイダーに尋ねることを推奨しています（SEC投資家向け情報）。MT5自体も、証券取引所で取引される資産は、その市場のルールに従って最終価格を使用することが多いと記載しています。

設定したSL/TPはいつ自動的に変更されるのか

多くの人は、ストップロスを設定すれば、自分で修正するまでそこに留まると思っています。ほとんどの場合はそうですが、MT5のヘルプには知っておくべきSL/TPの継承ルールがあります（MT5ヘルプ、一般概念）。

• 部分決済：残りの部分のSLとTP水準は変更されません。
• 全決済：SLとTPはポジションと共に削除されます。なぜなら、ポジションがなければ存在できないからです。
• 日をまたいで保有：FXのようなOTC市場では、ポジションが翌日に持ち越されても（スワップ）、SLとTP水準は変わりません。しかし、証券取引所では、水準はリセットされます。
• ネッティング口座でポジションサイズを増やす：SLとTPは最新の注文に従って変更されます。もし新しい注文で値をゼロにした場合、元の水準は削除されます。

最後の項目は最も注意すべき点です。ネッティング口座は、同じ通貨ペアの全ての注文を1つのポジションに統合します。もし新しい注文でSLを設定せずにポジションを追加した場合、元の水準が知らぬ間に消えてしまう可能性があります（ヘルプには、プラットフォームがミスを防ぐために注文画面に元のSL/TP値を自動入力すると記載されていますが、ワンクリック注文では元の値に触れません）。ヘッジング口座は各ポジションを分離するため、この問題は同じようには発生しません。

また、SL/TPを設定した予約注文がポジションとして建てられた場合、そのポジションは注文で指定されたSL/TPを引き継ぎます（MT5ヘルプ、取引の実行）。

リスクリワードとは何か、SLとTPからどのように計算するか

ストップロスとテイクプロフィットを設定すると、そのトレードにはすぐに2つの数値が生まれます。それは許容損失幅と期待利益幅です。リスクリワード（RR）はこれら2つの幅の比率であり、どのトレードが勝つかを保証するものではありませんが、勝った場合に負けた時の損失の何倍の利益が得られるかを示します。

RRの計算式と仮の例

RR = エントリー価格からテイクプロフィットまでの距離 ÷ エントリー価格からストップロスまでの距離

仮の例（実際のデータではなく、スプレッドは考慮しません）：トレーダーがGBP/USDを1.27000で買い、ストップロスを1.26750（25ピップス離れている）に設定し、テイクプロフィットを1.27500（50ピップス離れている）に設定しました。このトレードのRRは1:2、つまり1のリスクに対して2の利益を得る機会があるということです。

スプレッドを考慮すると、状況が少し変わります。仮にスプレッドが2ピップスだとします。トレーダーはAsk価格1.27000で買い、その時のBid価格は1.26980です。買いポジションのSLとTPはBid価格を見るため、Bid価格はテイクプロフィットに達するために52ピップス上昇する必要がありますが、ストップロスに達するためには23ピップスしか下落する必要がありません。決済時の損益結果は依然として50ピップスと25ピップスで同じですが、価格が各ポイントに到達する可能性はチャート上で見えるものとは異なります。スプレッドがSL幅と比較して広がるほど、この影響はより明確になります。

各RR水準で損益分岐点に達するために必要な勝率は何パーセントか

ここがRRが見た目以上に重要な理由です。もし全てのトレードで同じRRを使用する場合、損失を出さないための最低勝率が存在します。これは以下の計算式から算出されます。

損益分岐点勝率 = 1 ÷ (1 + R)

この計算式の由来は、もし全体からW回のトレードに勝った場合、W × Rの利益を得て、(1 − W) × 1の損失を出すというものです。損益分岐点はこれら2つの値が等しくなる点です。

表の数値は上記の計算式から算出されており、スプレッド、コミッション、スワップは含まれていません。これらを考慮すると、実際に必要な勝率はさらに高くなります。

この表を読んで、RRが高い方が常に良いと結論付けるのは早計です。テイクプロフィットが遠くなるほど、ヒットする可能性は低くなり、実際の勝率はそれに応じて減少する傾向があります。全ての計画に適用できる単一の比率はありません。この表が役立つのは、現在の計画が合理的かどうかをチェックするために使用できることです。例えば、RRを1:1に設定しているのに、取引履歴の勝率が半分に満たない場合、長期的には損失が出ることが数値からすでに示されています。

取引計画に合わせたストップロスの設定方法

SLとTPをどのように設定するかという質問には、既成の数値はありません。ある人にとって適切な水準が、別の人には適さない場合があります。なぜなら、時間枠、資産、許容損失額が異なるからです。このセクションでは、使用すべき値ではなく、思考の順序と水準の由来について説明します。

まずSLを設定し、次にポジションサイズを考える

多くの人が行う順序は、まずロットを選び、次に許容範囲内で損失を抑えるためにストップロスの設定場所を探すというものです。その結果、SLは価格構造に対して狭すぎるところに設定されがちです。逆の順序ではこのように機能します。

1. 計画が間違っている点を見つける：価格がその水準に達した場合、エントリーした理由がもはや成り立たない点です。それがストップロスの設定場所です。
2. 1トレードあたりの許容損失額を決定する：これはトレーダー自身の判断による金額です。
3. ポジションサイズを計算する：最初の2つの項目から、ポジションサイズ = 許容損失額 ÷ (SL幅（ピップス） × 1ロットあたりの1ピップスの価値)
4. テイクプロフィットを設定し、RRをチェックする：もし得られたRRが計画の勝率と合わない場合、そのトレードは避けるべきかもしれません。

上記の例の続きです。SLは25ピップス離れており、トレーダーは50ドル以上の損失を出さないと決めています。ドル建てでクォートされるGBP/USDの場合、1スタンダードロットは100,000単位で、1ピップス（0.0001）の変動は10ドルに相当します。したがって、25ピップスの幅は1ロットあたり250ドルに相当します。これに一致するサイズは50 ÷ 250 = 0.2ロットです。もしSLが価格構造に合わせて広がる必要がある場合、SLを狭く移動させるのではなく、ポジションサイズを小さくする必要があります。

SLとTPの水準はどこから来るのか

• 価格構造：例えば、サポートラインやレジスタンスライン、または最新の反転ポイントのすぐ後ろにSLを設定し、次のレベルに到達する前にTPを設定します。
• ボラティリティ：通常1日に何ピップス変動するかを測定し、通常の変動範囲を超えるようにSLを設定します。
• 固定金額または固定ピップス：最も簡単ですが、その時の市場のボラティリティを気にしません。
• 取引時間枠：1時間足チャートと日足チャートでの取引では、合理的な距離が何倍も異なります。

それぞれ異なるトレードオフがあり、多くの人が複数の方法を組み合わせて使用しています。サポートラインとレジスタンスライン、移動平均線、ATR、フィボナッチなどのストップロス設定のテクニカルな詳細については、ストップロスの設定方法のテクニックでさらに読むことができます。

もう一つの制限は最小距離です。各資産には、SL/TPが現在の価格から少なくともどれくらい離れている必要があるかという条件があり、これはブローカーが契約仕様で決定します。もし近すぎると設定した場合、MT5では値を正しく修正するまで「変更」ボタンを押すことができません（MT5ヘルプ、取引の実行）。

ストップロスが役に立たないこと

ストップロスは損失を限定するツールであり、価格を固定するツールではありません。この点を区別する必要があります。

• 実際の決済価格は設定した水準よりも悪くなる可能性がある：SECは、価格がストップに達すると注文が成行注文になり、その時の流動性によっては約定価格がストップ価格と大きく異なる可能性があると説明しています（SEC投資家向け情報）。
• 価格がギャップで飛ぶことがある：週初めの市場オープン時、最初の価格が金曜日の終値から離れすぎて、ストップロスをすでに超えている場合があります。ポジションは実際に利用可能な価格で決済され、計算よりも損失が大きくなります。この点については、週末のFX市場オープン時の価格ギャップリスクとストップロスの限界で詳しく説明されています。
• 短期的な変動により早めに決済されることがある：SECは、短期的な変動がストップをトリガーする可能性があると警告しています。SLが通常の変動範囲に近いほど狭い場合、最終的に思惑通りの方向になったとしても、頻繁に決済されることになります。
• 遠ざけられた場合は効果がない：いつでも修正できるストップロスは、いつでも遠ざけることもできます。価格が触れそうになった時にSLを遠ざけると、そのトレードの最大損失は、ポジションサイズを計算するために使用したものと一致しなくなり、エントリー前に計算したRRももはや適用されなくなります。
• 取引計画を改善するものではない：ストップロスは1トレードあたりの損害の大きさを管理しますが、繰り返し間違ったトレードをすると、小さな損失が何度も積み重なって大きな塊になることがあります。

ストップロス、テイクプロフィット、トレーリングストップ、ストップリミットの違い

これら4つの名称には「ストップ」という言葉が含まれているか、決済ポイントに関連していますが、役割が異なります。この表は主な違いをまとめたものです。

参照元：MT5ヘルプ、一般概念 および SEC投資家向け情報

トレーリングストップはプラットフォーム内で機能します。プログラムを閉じると移動が停止します。詳細については、トレーリングストップとは何か、設定方法、ストップロスとの違いをご覧ください。また、ポジションを建てる注文としてのストップ注文とストップリミット注文は、成行注文や指値注文と比較して、FX注文の種類：成行、指値、ストップの違いで説明されています。

ストップロスとテイクプロフィットに関するよくある質問

注意事項：タイでは、FX取引はまだいかなる機関からも認可または規制を受けていません。タイ中央銀行は、個人投資家へのFX事業ライセンス発行に関する方針を持っていません（参照元：タイPBS）。また、SEC自体も、FX事業はSECの監督下にはなく、為替管理法の下にあることを確認しています（参照元：The Standard）。

本記事は一般的な知識提供のみを目的としており、個別の投資助言ではありません。いかなるリターンも保証するものではありません。トレーダーは、決定を下す前に、追加情報を調査し、自身でリスクを評価する必要があります。

SL TPとは何か、何の略ですか

SLはストップロス（損切りポイント）の略で、TPはテイクプロフィット（利確ポイント）の略です。取引プラットフォーム上では、両方の入力欄は同じ注文画面にあり、設定するとチャート上に水準線として表示されます。値をゼロにするか、空欄にした場合、その水準が設定されていないことを意味します。

取引プログラムを閉じてもストップロスは機能しますか

MT5では機能します。ヘルプには、ストップロスとテイクプロフィットはサーバー上にあるため、プラットフォームを閉じても有効であると記載されています。これは、トレーダーのプラットフォーム内で機能し、プログラムを閉じると移動が停止するトレーリングストップとは異なります（MT5ヘルプ、一般概念）。他のプラットフォームでは設計が異なる場合がありますので、使用しているプラットフォームのマニュアルを確認してください。

全てのトレードにストップロスを設定する必要がありますか

義務付けられていません。プラットフォームはSLを設定せずにポジションを建てることができますが、ストップロスがないトレードは、そのトレードの最大損失が事前に決定されないことを意味します。これは、トレーダーが自分で決済を決定する前、または証拠金が不足する前に、価格がどこまで動くかによります。

注文時にSLとTPを同時に設定できますか

はい、できます。MT5では、成行注文と予約注文の両方で、注文画面で両方の値を入力できます。予約注文がポジションとして建てられた場合、そのポジションは指定されたSL/TPを引き継ぎます（MT5ヘルプ、取引の実行）。

注文後にSLまたはTPを修正できますか

はい、できます。MT5では、「取引」タブでポジションを右クリックし、「変更または削除」を選択するか、チャート上の水準線をドラッグします。新しい水準が現在の価格からブローカーが決定した最小距離を超えている限り可能です。段階的なスクリーンショットは、MT5ヘルプ、取引の実行にあります。

価格はストップロスを飛び越えることがありますか

はい、あります。ストップロスはポジションを決済するためのトリガーポイントであり、約定価格を保証するものではありません。もし市場で次に利用可能な価格がすでに水準を超えている場合、例えば週初めの市場オープン時や重要なニュース発表時など、ポジションはその価格で決済され、計算よりも損失が大きくなります。

どのRRが良いとされますか

全ての人にとって良いとされる単一の数値はありません。RRは計画の勝率と合わせて考慮する必要があります。勝率20%のRR 1:3ではまだ損失が出ますが、勝率60%のRR 1:1では、コストを差し引く前に利益が出ます。計算式1 ÷ (1 + R)を使用して、現在の計画で損益分岐点に達するために何パーセントの勝率が必要かを確認してください。

ストップロスとテイクプロフィットは、夜間持ち越しても残りますか

MT5でのFXの場合、残ります。ヘルプには、OTC市場でポジションが翌日に持ち越された場合、SLとTP水準は変更されないと記載されています。これは、証券取引所の資産とは異なり、水準はリセットされます（MT5ヘルプ、一般概念）。

参考文献

• MetaTrader 5 ヘルプ、取引：一般概念、ストップロス、テイクプロフィット、およびSL/TP継承ルール（MetaQuotes）
• MetaTrader 5 ヘルプ、取引：取引の実行、ポジションの変更（MetaQuotes）
• MetaTrader 5 ヘルプ、チャート：価格チャート（MetaQuotes）
• 米国証券取引委員会（U.S. SEC）、注文タイプの理解、投資家向け情報（Investor.gov）
• タイPBS、タイ中央銀行はFOREX事業ライセンス発行の方針なしと確認
• The Standard、SECはFX事業がSECの監督下ではなく、為替管理法の下にあることを確認