如果您是新聞交易者，了解 FOMC 的角色是其中一個最重要的基礎。因為每次聯準會開會，全球金融市場，從外匯、黃金、股票到加密貨幣，都密切關注美國聯邦儲備銀行（Federal Reserve）將對未來經濟發出什麼信號。如果您還不熟悉基本面（Fundamental）的整體概況，建議您先閱讀主要文章以了解新聞分析的整體結構 → 新聞交易基本面：5 分鐘輕鬆理解
什麼是 FOMC？
FOMC (Federal Open Market Committee) 是美國聯邦儲備銀行（Federal Reserve）的貨幣政策委員會，負責制定國家的貨幣政策方向，例如：
- 是否「升息」
- 何時「降息」
- 是否「維持利率不變」
- 是否實施債券購買或出售措施 (QE / QT)
- 將採取鷹派 (Hawkish) 或鴿派 (Dovish) 的言論基調
由於美國是全球最大的經濟體，FOMC 的決策直接影響作為世界主要貨幣的美元匯率，並對全球所有市場產生連鎖反應。
誰在 FOMC 會議中做出決策？
許多人可能認為聯準會只有一位主席，但實際上 FOMC 由 12 名委員組成，其中包括：
- 7 名來自聯準會理事會 (Board of Governors) 的理事（常任職位）
- 1 名紐約聯邦儲備銀行 (NY Fed) 主席（常任職位）
- 其他 4 名輪流擔任的聯邦儲備銀行主席
這意味著每年有 12 人有權決定全球經濟走向。無論誰說了什麼，或投票傾向如何，都會影響投資者的解讀。
FOMC 決定什麼？
交易者在每次會議中最關注的是：
1) 政策利率 (Interest Rate)
利率是決定全球貨幣走向的主要因素。如果聯準會升息，美元通常會走強，而黃金則因持有成本增加而趨於疲軟。
2) 點陣圖 (Dot Plot) – 未來利率預測
每個季度，FOMC 都會公布「每位委員的利率預測點陣圖」，這是市場密切關注的資訊，因為它揭示了聯準會對通膨和經濟的看法。
3) 聲明 (Statement) 和言論基調 (Tone)
有時利率「不變」，但市場卻因聯準會主席的言論而劇烈波動，例如以下說法：
- 「我們將在很長一段時間內維持高利率」
- 「如有必要，我們準備進一步升息」
- 「經濟放緩速度超出預期」
僅僅一句話就能讓美元立即走強或走弱。
FOMC 對市場影響最大的原因
因為聯準會是世界上最具影響力的中央銀行，美國的利率決策會影響到：
- 全球市場的資金流入與流出
- 各公司的借貸成本
- 金融市場的流動性
- 美元、歐元、英鎊、日圓及其他主要貨幣的匯率
- 黃金、石油、股票和加密貨幣的價格
當聯準會發言時，全球市場都必須停下來傾聽。
FOMC 與 CPI 的關係：通膨是聯準會關注的焦點
利率走向由「通膨」決定，而通膨則由 CPI 衡量，這是 FOMC 最重視的變數之一。如果想了解通膨的基本知識，請閱讀 → 什麼是 CPI？為什麼通膨會導致市場波動？
聯準會會觀察：
- CPI 是否超出目標
- 核心 CPI (Core CPI) 處於何種水平
- 消費者支出是否依然強勁
如果 CPI 持續高漲，聯準會很有可能會升息。
FOMC 與 PMI 的關係：經濟領先指標
除了通膨，聯準會還會關注「經濟活動」，特別是 PMI 數據，它預示著未來製造業和服務業的趨勢。如果 PMI 連續數月低於 50，聯準會可能會認為經濟正在放緩，風險升高，這也會影響利率決策。欲了解更多資訊，請閱讀 → 什麼是 PMI？預示經濟未來的指標
FOMC 與非農就業數據的關係：勞動市場是經濟的核心
美國經濟是否強勁，聯準會可以從勞動市場的 非農就業數據 (Non Farm Payroll, NFP) 中看出。如果 NFP 非常強勁，聯準會可能會相信可以繼續升息而不會損害經濟；但如果 NFP 開始下降，這可能預示著聯準會將放緩緊縮政策。更多詳情請閱讀 → 什麼是非農就業數據？為什麼交易者必須密切關注？
為什麼 FOMC 會導致市場劇烈波動？
因為每個人都在尋找答案：
- 利率會再上升嗎？
- 利率會在高位維持多久？
- 利率何時會開始下降？
- 美國經濟是「過熱」還是「放緩」？
即使聯準會有時不調整利率，但僅僅是「聲明」就足以讓市場劇烈波動。
FOMC 期間的專業交易策略
- 新聞發布前 30-60 分鐘不進場下單 因為點差會擴大，價格波動劇烈。
- 關注點陣圖 (Dot Plot) 如果公布，這是最重要的資訊。
- 等待新聞發布後 15-30 分鐘圖表穩定 因為初期是雜訊。
- 縮小倉位規模 以應對波動。
- 仔細閱讀聲明 (Statement) 因為言論基調通常預示著未來方向。
總結：FOMC 是資本市場新聞交易的核心
FOMC 會議不僅僅是宣布利率，更是透過美國聯邦儲備銀行的聲明，反映「全球經濟的走向」。如果您了解聯準會正在思考什麼、打算做什麼以及擔心什麼，您將在交易中比大多數只關注數字而不閱讀背後背景的交易者更具優勢。同時研究 CPI、PMI 和非農就業數據，將使您更清楚地了解市場全貌，並更準確地分析趨勢。
參考資料
- 聯邦儲備銀行 – https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomc.htm
關於 FOMC 職責、結構和運作的官方資訊 - Investopedia – https://www.investopedia.com/terms/f/fomc.asp
解釋 FOMC 的詳細資訊及其在美國金融體系中的作用 - 彭博經濟 – https://www.bloomberg.com/markets/economics
關於聯準會會議對貨幣、股票和全球市場影響的報告