追踪止损是什么？如何设置？与止损有何区别？

开仓时设置的止损位将保持不变。如果价格朝盈利方向移动，想要锁定这部分利润的人需要自己手动上移止损位，这意味着需要盯盘。

追踪止损是一种自动执行此操作的工具。本文将解释什么是追踪止损，它如何根据规则随价格移动，与普通止损有何不同，以及平台手册中明确说明但人们常不知道的一点：在MT4和MT5上，此指令在交易者的本地计算机上运行，而不是在服务器上。

什么是追踪止损

追踪止损（或追踪止损位）是一种自动随价格移动的止损位。交易者设定与当前价格的距离，例如30点。当价格朝盈利方向移动时，止损位将随之调整，保持该距离。但当价格反转时，止损位将停留在最新水平，并在价格触及该水平时平仓。

• 单向移动 仅朝增加利润的方向移动
• 不回撤 无论价格回调多少，止损位都不会被拉回

美国证券交易委员会（SEC）的投资者指南也给出了相同的定义：止损价格是与市场价格的距离，而不是固定价格（SEC Investor Bulletin）。

追踪止损如何随价格移动

在MetaTrader 4和MetaTrader 5上，有一个细节是普通文章很少提及的，那就是追踪止损不会在开仓后立即开始移动。平台会在每次有新价格进入时进行检查，并且只有当仓位利润达到或超过设定的点数（points）时，才会下达止损指令（MT4 Help, MT5 Help）。

这里的单位很重要。平台将距离计算为点（point），这是该资产价格最小的变动单位（MQL5 Reference），而不是点（pip）。在显示5位小数的EUR/USD价格中，1点（pip）等于10点（point）。如果选择“30”并认为是点（pip），实际距离将比预期窄十倍。点（pip）和点（point）的区别在什么是点（Pip），如何计算每点（Pip）的盈亏中有所解释。

我们来看一个假设的例子（数字仅用于说明，并非真实数据，且不考虑点差以方便阅读）。交易者在1.10000买入EUR/USD，设置追踪止损为300点（point）或30点（pips）。

如果仓位已经有止损位，该止损位将以相同方式移动。每次调整时，平台都会将其记录在日志中（MT5 Help）。

追踪止损与普通止损有何不同

两者最终结果相同，都是在价格触及某个水平时平仓。区别在于谁移动该水平以及由哪个系统移动。

关于固定止损的基础知识，例如应该设置在哪里，请阅读绝妙技巧：如何精确设置止损和如何设置止损和止盈。而止损作为一种订单类型，与市价单、限价单和止损单的比较，请参阅外汇订单有几种类型？市价单、限价单、止损单有何不同？

如何在MT4 / MT5上设置追踪止损

根据手册的设置方法是：在“工具箱”窗口（MT4上是“终端”窗口）的“交易”选项卡中右键点击仓位，选择“追踪止损”指令，然后从列表中选择距离，或者点击“设置自定义水平”自行输入距离（MT5 Help, Performing Deals）。分步截图请参见如何使用MT4 / MT5的风险管理工具。

手册中规定的规则

1. 一个仓位只能设置一个追踪止损 适用于MT4和MT5
2. 两种关闭方式 选择“无”以取消该特定仓位的追踪止损，或选择“删除所有”以取消所有仓位和所有挂单的追踪止损
3. 移动频率限制 MT4每次处理一个tick，而MT5每10秒为每个仓位移动不超过一次。如果同一资产有多个仓位，平台将优先处理最新开立的仓位
4. 最小距离限制 每种资产都有一个“止损水平”（Stops Level），即允许设置止损指令与当前价格的最小点数距离（MQL5 Reference）

MT5手册还指出，追踪止损可以与挂单绑定。当挂单被开立为仓位时，设定的追踪距离将继续应用于该仓位。而MT4手册仅说明了与已开立仓位的绑定。

关闭MT4 / MT5后，追踪止损还会工作吗

不会工作。MetaTrader 4手册明确指出，追踪止损在交易者的本地计算机上运行，不像止损或止盈那样在服务器上，因此在关闭程序时不会工作。在这种情况下，只有追踪止损最后设置的止损位仍然有效（MT4 Help）。MT5手册也使用了相同的措辞（MT5 Help）。

回到之前的例子，假设交易者在价格为1.10800，止损位为1.10500时关闭了电脑。在此期间，价格上涨到1.11500，然后逐渐回落。如果平台是开着的，止损位应该会跟随上涨到1.11200。但由于平台已关闭，止损位仍停留在1.10500，交易者认为已锁定的约70点（pips）利润因此在途中消失了。

许多文章推荐追踪止损时说“无需盯盘”。在MT4和MT5上，确实无需一直盯着屏幕，但程序必须保持开启并连接状态。

其他平台的设计可能不同。例如，cTrader手册指出，该平台的追踪止损在服务器端运行，并在关闭程序后仍会继续工作（cTrader Help）。重点不在于哪个平台更好，而在于交易者应该阅读其所用平台的手册，了解追踪止损在哪里处理。

追踪止损无法解决的限制

• 不保证平仓价格 当价格触及某个水平时，指令将被发送出去以市场现有价格平仓。SEC解释说，止损价格只是一个触发器，实际获得的平仓价格可能大相径庭（SEC Investor Bulletin）。如果价格在周初开盘或重大新闻发布时跳空，仓位可能会以低于止损位几十点（pips）的价格平仓。这种机制在什么是滑点？为什么成交价格与指令价格不符？中有所解释。
• 短期波动也可能触发 SEC警告说，短期波动可能导致追踪止损被触发。距离较窄的止损会频繁被平仓，距离较宽的止损在平仓前会回吐更多利润。没有一个距离对所有人都适用。
• 并非盈利策略 追踪止损只是一种自动移动出场点的方法，它不指示何时入场交易，也不会增加价格朝预期方向移动的可能性。
• 依赖于连接 在MT4/MT5上，如果互联网断开或计算机关闭，结果与关闭程序相同。

常见问题

请注意：在泰国，外汇交易尚未获得任何机构的许可或监管。泰国银行没有向零售交易者发放外汇业务许可证的政策（参考 泰国公共广播服务），证券交易委员会（SEC）也证实外汇业务不受其监管，而是受外汇管制法律的约束（参考 The Standard）。

本文仅供一般知识参考，并非个人投资建议，也不保证任何回报。交易者在做出决定前应自行研究并评估风险。

追踪止损能保证盈利吗？

不保证。如果价格在利润达到设定距离之前反转，在MT4/MT5上，追踪止损甚至不会设置止损位。即使止损位已经上移到入场价格之上，当价格跳空时，实际平仓价格也可能比该水平更差。

应该设置多少点（pips）的追踪止损？

没有一个适用于所有人的单一数字。合适的距离取决于资产的波动性、交易的时间框架以及每个人的可承受风险。务必检查平台使用的单位（点point或点pip）以及最小止损水平（Stops Level）。

追踪止损可以用于挂单吗？

在MT5上可以。根据手册，追踪止损可以与挂单绑定，并在挂单被开立为仓位后开始对该仓位工作（MT5 Help）。

追踪止损与盈亏平衡有何不同？

盈亏平衡是指当价格达到设定距离时，将止损位一次性移动到入场价格（cTrader Help）。而追踪止损则会随着价格持续移动。

参考来源

• MetaTrader 4 Help, Trading: Trailing Stop (MetaQuotes)
• MetaTrader 5 Help, Trading: General Concepts, Trailing Stop (MetaQuotes)
• MetaTrader 5 Help, Trading: Performing Deals, What Is a Trailing Stop and How to Set It (MetaQuotes)
• MQL5 Reference, _Point (MetaQuotes)
• MQL5 Reference, Symbol Properties: SYMBOL_TRADE_STOPS_LEVEL (MetaQuotes)
• cTrader Help, Trade protections in cTrader Windows (Spotware)
• U.S. SEC, Understanding Order Types, Investor Bulletin (Investor.gov)
• 泰国公共广播服务, 泰国银行确认不向零售外汇业务发放许可证
• The Standard, 证券交易委员会确认外汇业务不受其监管，而是受外汇管制法律的约束