스탑로스(Stop Loss)와 테이크 프로핏(Take Profit)이란? 거래 계획에 맞춰 설정하는 방법

매수 또는 매도 버튼을 누르기 전에 항상 두 가지 질문에 대한 답을 가지고 있어야 합니다. 가격이 예상과 반대로 움직일 경우 어디까지 손실을 감수할 것인가? 그리고 가격이 예상대로 움직일 경우 어디에서 포지션을 종료할 것인가? 손절매(Stop Loss)는 첫 번째 질문에 대한 답이고, 이익실현(Take Profit)은 두 번째 질문에 대한 답입니다.

이 글은 손절매(Stop Loss)와 이익실현(Take Profit)이 무엇인지, 플랫폼이 포지션 종료 전에 어떤 가격을 확인하는지(이로 인해 많은 사람들이 차트상으로는 아직 도달하지 않았는데도 손절매를 당하는 경우가 있습니다), 설정된 레벨이 언제 자동으로 변경될 수 있는지, 그리고 손익비(Risk:Reward)를 읽어 손익분기점에 도달하려면 몇 번의 거래에서 이겨야 하는지 보여주는 방법을 설명합니다. 모든 예시 숫자는 가상의 숫자이며, 특정 값을 설정하라는 권장 사항이 아닙니다.

손절매(Stop Loss)란 무엇인가?

손절매(Stop Loss)는 개설된 포지션(또는 지정가 주문)에 연결된 명령으로, 가격이 예상과 반대 방향으로 움직여 지정된 레벨에 도달하면 모든 포지션을 자동으로 청산합니다. 목표는 해당 거래의 손실을 미리 제한하는 것이지만, 설정된 레벨은 단지 트리거 지점일 뿐이며 실제 청산 가격은 그보다 나쁠 수 있습니다.

MetaTrader 5 매뉴얼에는 가격이 손절매 레벨에 도달하면 포지션이 부분적으로가 아니라 전체적으로 청산된다고 명시되어 있습니다. 또한 이 명령은 독립적으로 존재할 수 없으며 항상 포지션 또는 지정가 주문에 연결되어야 합니다(MT5 도움말, 일반 개념). 실제로는 많은 사람들이 이를 줄여서 SL이라고 부릅니다.

이익실현(Take Profit)이란 무엇인가?

이익실현(Take Profit)은 가격이 설정된 목표 이익에 도달하면 포지션을 청산하는 명령입니다. 손절매와 거의 모든 규칙이 동일하며, 포지션 또는 지정가 주문에 연결되고 작동 시 전체 포지션을 청산합니다. 단지 방향만 다릅니다. TP가 무엇인지 묻는다면, 가장 짧은 대답은 거래 진입 전에 결정한 이익 청산 지점입니다.

사람들이 자주 잊는 점은 이익실현이 전체 포지션을 청산한다는 것입니다. 첫 번째 목표에서 절반을 부분적으로 청산하고 나머지를 계속 보유하고 싶다면, 직접 부분 청산을 하거나 처음부터 여러 개의 포지션으로 나누어야 합니다.

SL과 TP는 매수호가(Bid) 또는 매도호가(Ask) 중 어떤 가격을 확인하는가?

외환(Forex) 가격은 항상 두 가지 측면을 가집니다. 매수호가(Bid)는 매도할 수 있는 가격이고, 매도호가(Ask)는 매수할 수 있는 가격입니다. 두 가격의 차이가 스프레드입니다. MT5 매뉴얼은 매수는 매도호가(Ask)에서 발생하고 매도는 매수호가(Bid)에서 발생한다고 명시하고 있습니다(MT5 도움말, 일반 개념). 이 규칙은 SL과 TP가 언제 작동할지 결정합니다.

매수(Buy) 포지션: SL은 가격 아래에, TP는 가격 위에 설정

매수(Buy) 포지션은 매도를 통해 청산되므로, 플랫폼은 매수호가(Bid)를 확인하여 SL 또는 TP에 도달했는지 여부를 결정합니다. SL은 현재 매수호가(Bid)보다 낮아야 하고, TP는 현재 매수호가(Bid)보다 높아야 합니다.

매도(Sell) 포지션은 반대이며, 스프레드가 관련됨

매도(Sell) 포지션은 매수를 통해 청산되므로, 플랫폼은 매도호가(Ask)를 확인합니다. SL은 현재 매도호가(Ask)보다 높아야 하고, TP는 현재 매도호가(Ask)보다 낮아야 합니다.

혼란을 야기하는 지점은 차트입니다. MT5 매뉴얼은 차트가 매수호가(Bid) 가격으로 생성된다고 명시하고 있습니다(MT5 도움말, 차트). 따라서 매도(Sell) 거래자는 차트상의 가격선이 아직 손절매에 도달하지 않았는데도 포지션이 청산된 것을 볼 수 있습니다. 이는 매수호가(Bid)보다 스프레드만큼 높은 매도호가(Ask)가 먼저 레벨에 도달했기 때문입니다. 강력한 뉴스 발표나 시장이 얇은 기간과 같이 스프레드가 확대될 때 이러한 가능성은 더욱 커집니다.

가상의 예시를 살펴보겠습니다 (설명을 위한 숫자이며 실제 데이터가 아님). 거래자가 GBP/USD를 매도하고 손절매를 1.27200에 설정했습니다. 정상적인 스프레드는 약 1.5핍이었으나, 뉴스가 발표되자 스프레드가 6핍으로 확대되었습니다. 차트상의 가격(매수호가 Bid)은 1.27150으로, 손절매까지 아직 5핍이 남아있습니다. 그러나 매도호가(Ask)는 1.27210으로 이미 레벨을 넘어섰습니다. 따라서 포지션은 청산되었지만, 차트만 보면 가격이 손절매에 전혀 도달하지 않은 것처럼 보일 것입니다.

출처: MT5 도움말, 일반 개념 및 MT5 도움말, 차트

레벨에 도달했지만 청산에 실패한 경우

또 다른 잘 언급되지 않는 경우는 다음과 같습니다. MT5 매뉴얼에 따르면 SL 또는 TP가 작동할 때 청산 명령이 거부되거나 실행될 수 없는 경우, 해당 명령은 삭제되지 않고 가격이 여전히 조건을 충족하는 다음 틱에서 다시 작동합니다(MT5 도움말, 일반 개념). 이는 포지션이 가격이 처음 레벨에 도달했을 때보다 늦게 청산될 수 있으며, 얻게 되는 가격도 이미 변경되었을 수 있음을 의미합니다.

외환(Forex) 외의 다른 시장에서도 가격이 스톱 레벨에 도달했는지 판단하는 데 다른 가격을 사용합니다. 미국 증권거래위원회(SEC)의 투자자 안내서에 따르면 일부 시장은 최종 거래 가격을 사용하고, 일부 시장은 매수/매도 호가를 사용하며, 어떤 기준을 사용하는지 서비스 제공업체에 문의할 것을 권장합니다(SEC 투자자 게시판). MT5 자체도 증권 시장에서 거래되는 자산은 해당 시장의 규칙에 따라 주로 최종 가격(Last Price)을 사용한다고 명시하고 있습니다.

설정된 SL/TP는 언제 자동으로 변경되는가?

많은 사람들은 손절매를 설정하면 직접 수정하기 전까지 그 자리에 유지될 것이라고 생각합니다. 대부분은 그렇지만, MT5 매뉴얼에는 알아두어야 할 SL/TP 상속 규칙이 있습니다(MT5 도움말, 일반 개념).

• 부분 청산: 나머지 포지션의 SL 및 TP 레벨은 변경되지 않습니다.
• 전체 청산: SL 및 TP는 포지션과 함께 삭제됩니다. 포지션이 없으면 존재할 수 없기 때문입니다.
• 오버나이트(Overnight) 보유: 외환(Forex)과 같은 OTC 시장에서 포지션이 다음 날로 이월될 때(스왑), SL 및 TP 레벨은 그대로 유지됩니다. 그러나 증권 시장에서는 레벨이 재설정됩니다.
• 네팅(netting) 계좌에서 포지션 규모 증가: SL 및 TP는 최신 주문에 따라 변경됩니다. 새 주문에 값이 0으로 입력되면 이전 레벨은 삭제됩니다.

마지막 항목은 가장 주의해야 할 사항입니다. 네팅(netting) 계좌는 동일한 통화쌍에 대한 모든 주문을 하나의 포지션으로 통합합니다. 만약 새 주문에 SL을 입력하지 않고 추가 포지션을 개설하면, 이전 레벨이 자신도 모르게 사라질 수 있습니다 (매뉴얼에는 플랫폼이 실수 방지를 위해 주문 창에 이전 SL/TP 값을 자동으로 채워준다고 되어 있지만, 원클릭(one click) 개설 시에는 이전 값을 건드리지 않습니다). 헤징(hedging) 계좌는 각 포지션을 분리하므로 이러한 문제가 동일하게 발생하지 않습니다.

SL/TP가 설정된 지정가 주문(pending order)이 포지션으로 개설되면, 해당 포지션은 주문에 명시된 SL/TP를 따릅니다(MT5 도움말, 거래 실행).

손익비(Risk:Reward)란 무엇이며, SL과 TP로 어떻게 계산하는가?

손절매(Stop Loss)와 이익실현(Take Profit)을 모두 설정하면 해당 거래에는 즉시 두 가지 숫자가 생깁니다. 바로 감수할 수 있는 손실 거리와 기대할 수 있는 이익 거리입니다. 손익비(Risk:Reward, RR)는 이 두 거리의 비율입니다. 이는 어떤 거래가 이길지 말해주지 않지만, 이겼을 때 졌을 때의 손실 대비 몇 배의 이익을 얻을 수 있는지를 알려줍니다.

RR 공식과 가상 예시

RR = 진입 가격부터 이익실현(Take Profit)까지의 거리 ÷ 진입 가격부터 손절매(Stop Loss)까지의 거리

가상 예시 (실제 데이터가 아니며 스프레드는 고려하지 않음): 거래자가 GBP/USD를 1.27000에 매수하고, 손절매를 1.26750에 설정하여 25핍 떨어져 있습니다. 이익실현은 1.27500에 설정하여 50핍 떨어져 있습니다. 이 거래의 RR은 1:2로, 1의 위험을 감수하고 2의 이익을 얻을 기회를 가집니다.

스프레드를 고려하면 상황이 약간 달라집니다. 스프레드가 2핍이라고 가정해 봅시다. 거래자는 매도호가(Ask) 1.27000에 매수했지만, 매수호가(Bid)는 1.26980에 있습니다. 매수(Buy) 포지션의 SL과 TP는 매수호가(Bid)를 기준으로 하므로, 매수호가(Bid)가 52핍 올라야 이익실현에 도달하고, 23핍만 내려가도 손절매에 도달합니다. 청산 시의 손익 결과는 여전히 50핍과 25핍으로 동일하지만, 각 지점에 도달할 가격의 기회는 차트에서 보이는 것과 다릅니다. SL 거리 대비 스프레드가 넓을수록 이 효과는 더욱 분명해집니다.

각 RR 레벨에서 손익분기점에 도달하려면 몇 퍼센트의 승률이 필요한가?

이것이 RR이 보이는 것보다 더 중요한 이유입니다. 모든 거래에 동일한 RR을 사용한다면, 손실을 보지 않기 위한 최소 승률이 존재합니다. 다음 공식으로 계산합니다.

손익분기점 승률 = 1 ÷ (1 + R)

이 공식의 유래는 다음과 같습니다. 전체 거래 중 W번 이기면 W × R만큼 얻고, (1 − W)번 지면 (1 − W) × 1만큼 잃습니다. 손익분기점은 이 두 값이 같아지는 지점입니다.

표의 숫자는 위 공식으로 계산되었으며, 스프레드, 수수료, 스왑은 포함되지 않았습니다. 이들을 포함하면 실제 필요한 승률은 더 높아집니다.

이 표를 읽고 무조건 높은 RR이 좋다고 결론 내리지 마십시오. 이익실현(Take Profit) 지점이 멀어질수록 도달할 확률은 낮아지므로, 실제 승률은 그에 따라 감소하는 경향이 있습니다. 모든 계획에 적용할 수 있는 단일 비율은 없습니다. 이 표가 도움이 되는 점은 현재 계획이 합리적인지 확인하는 데 사용할 수 있다는 것입니다. 예를 들어, RR을 1:1로 설정했지만 거래 기록상 승률이 절반 미만이라면, 장기적으로 손실을 볼 것이라는 것을 숫자가 이미 말해주고 있습니다.

거래 계획에 맞춰 손절매(Stop Loss)를 어디에 설정해야 하는가?

SL과 TP를 어떻게 설정해야 하는지에 대한 정해진 숫자는 없습니다. 한 사람에게 적합한 레벨이 다른 사람에게는 적합하지 않을 수 있습니다. 이는 시간 프레임, 자산, 그리고 감수할 수 있는 손실 금액이 다르기 때문입니다. 따라서 이 부분에서는 설정해야 할 값이 아니라 레벨을 결정하는 사고의 순서와 그 출처에 대해 설명합니다.

SL을 먼저 설정한 다음 포지션 규모를 고려하십시오

대부분의 사람들이 하는 순서는 랏(lot)을 먼저 선택한 다음, 감당할 수 있는 손실을 초과하지 않도록 손절매를 설정하는 것입니다. 그 결과 SL은 종종 가격 구조에 비해 너무 좁게 설정됩니다. 반대 순서는 다음과 같이 작동합니다.

1. 계획이 틀렸다고 판단되는 지점을 찾으십시오. 즉, 가격이 그 레벨에 도달하면 거래 진입의 근거가 더 이상 유효하지 않게 되는 지점입니다. 그곳이 손절매(Stop Loss)를 설정할 위치입니다.
2. 거래당 감수할 손실 금액을 결정하십시오. 이 금액은 거래자 본인의 결정입니다.
3. 포지션 규모를 계산하십시오. 앞의 두 가지를 바탕으로 포지션 규모 = 감수할 손실 금액 ÷ (SL 거리(핍) × 1랏당 핍 가치)
4. 이익실현(Take Profit)을 설정하고 RR을 확인하십시오. 얻게 되는 RR이 계획의 승률과 일치하지 않는다면 해당 거래는 진입하지 않는 것이 좋습니다.

위에서 이어지는 가상 예시: SL이 25핍 떨어져 있고, 거래자는 50달러를 초과하여 손실을 보지 않으려 합니다. 달러로 호가되는 GBP/USD의 경우, 1 표준 랏은 100,000 단위입니다. 1핍(0.0001)이 움직이면 10달러에 해당합니다. 따라서 25핍 거리는 랏당 250달러에 해당합니다. 이에 상응하는 규모는 50 ÷ 250 = 0.2 랏입니다. 만약 SL이 가격 구조에 따라 더 넓어져야 한다면, SL을 좁히는 것이 아니라 포지션 규모를 줄여야 합니다.

SL 및 TP 레벨은 무엇을 기반으로 설정할 수 있는가?

• 가격 구조: 예를 들어, 지지/저항선 또는 최근 반전 지점 바로 다음에 SL을 설정하고, 다음 지지/저항선에 도달하기 전에 TP를 설정합니다.
• 변동성: 일반적으로 하루에 가격이 몇 핍 움직이는지 측정하고, 정상적인 변동 범위를 벗어나도록 SL을 설정합니다.
• 고정 금액 또는 고정 핍 수: 가장 간단하지만, 당시 시장의 변동성을 고려하지 않습니다.
• 거래 시간 프레임: 시간별 차트와 일별 차트 거래는 합리적인 거리가 여러 배 다릅니다.

각 방법에는 장단점이 있으며, 많은 사람들이 여러 방법을 조합하여 사용합니다. 지지/저항선, 이동평균선, ATR, 피보나치와 같은 손절매 설정 기술에 대한 자세한 내용은 손절매 설정 기술에서 계속 읽을 수 있습니다.

또 다른 제약은 최소 거리입니다. 각 자산에는 SL/TP가 현재 가격에서 최소한 얼마나 떨어져 있어야 하는지에 대한 조건이 있으며, 이는 브로커가 계약 사양에 명시합니다. 너무 가깝게 설정하면 MT5에서 수정(Modify) 버튼을 누를 수 없으며, 올바른 값으로 수정해야 합니다(MT5 도움말, 거래 실행).

손절매(Stop Loss)가 도움이 되지 않는 경우

• 실제 청산 가격은 설정된 레벨보다 나쁠 수 있습니다. SEC는 가격이 스톱 레벨에 도달하면 주문이 시장가 주문으로 전환되며, 당시 유동성에 따라 얻게 되는 가격이 스톱 가격과 크게 다를 수 있다고 설명합니다(SEC 투자자 게시판).
• 가격이 건너뛸 수 있습니다. 주초 시장이 열릴 때 첫 가격이 금요일 종가와 너무 멀리 떨어져 손절매를 넘어설 수 있습니다. 이 경우 포지션은 실제 존재하는 가격으로 청산됩니다. 이 내용은 휴일 후 외환 시장 개장 시 가격 갭 위험 및 손절매 제한에서 자세히 설명되어 있습니다.
• 단기 변동으로 인해 조기 청산될 수 있습니다. SEC는 단기 변동이 스톱을 트리거할 수 있다고 경고합니다. SL이 정상적인 변동 범위에 가깝게 좁을수록, 결국 예상 방향이 맞더라도 더 자주 청산될 수 있습니다.
• 회피하면 효과가 없습니다. 언제든지 수정할 수 있는 손절매는 언제든지 옮겨질 수도 있습니다. 가격이 거의 도달했을 때 SL을 더 멀리 옮기면, 해당 거래의 최대 손실이 더 이상 포지션 규모 계산에 사용된 것과 일치하지 않게 되며, 진입 전에 계산했던 RR도 더 이상 유효하지 않게 됩니다.
• 거래 계획을 개선하지는 않습니다. 손절매는 거래당 손실 규모를 제어하지만, 반복적으로 잘못된 거래에 진입하면 여러 번의 작은 손실이 합쳐져 큰 손실이 될 수 있습니다.

손절매(Stop Loss), 이익실현(Take Profit), 트레일링 스톱(Trailing Stop), 스톱 리밋(Stop-Limit)은 어떻게 다른가?

이 네 가지 용어는 모두 '스톱'이라는 단어를 포함하거나 청산 지점과 관련이 있지만, 기능은 다릅니다. 다음 표는 주요 차이점을 요약합니다.

출처: MT5 도움말, 일반 개념 및 SEC 투자자 게시판

트레일링 스톱(Trailing Stop)은 플랫폼 내에서 작동하며, 프로그램을 닫으면 이동을 멈춥니다. 자세한 내용은 트레일링 스톱이란 무엇이며, 어떻게 설정하고 손절매와 어떻게 다른가에서 확인할 수 있습니다. 스톱(Stop) 및 스톱 리밋(Stop-Limit)이 포지션 개설 명령으로서 시장가(Market) 및 지정가(Limit) 주문과 어떻게 다른지는 외환 주문 유형에는 어떤 것이 있으며, 시장가, 지정가, 스톱 주문은 어떻게 다른가에서 확인할 수 있습니다.

손절매(Stop Loss) 및 이익실현(Take Profit)에 대한 자주 묻는 질문

참고: 태국에서는 외환(Forex) 거래에 대한 어떠한 기관의 허가나 감독도 없습니다. 태국 중앙은행은 개인 투자자에게 외환 거래 사업 허가를 내줄 정책이 없으며(출처: Thai PBS), 태국 증권거래위원회(SEC) 자체도 외환 사업이 SEC의 감독을 받지 않지만, 외환 통제법의 적용을 받는다고 확인했습니다(출처: The Standard).

이 글은 일반적인 지식을 제공하기 위한 것이며, 개인적인 투자 조언이 아니며 어떠한 수익도 보장하지 않습니다. 거래자는 결정하기 전에 추가 정보를 연구하고 스스로 위험을 평가해야 합니다.

SL TP는 무엇이며, 무엇의 약자인가?

SL은 손절매(Stop Loss)의 약자로 손실을 제한하는 지점입니다. TP는 이익실현(Take Profit)의 약자로 이익을 확정하는 지점입니다. 거래 플랫폼에서 두 항목 모두 동일한 주문 창에 있으며, 설정되면 차트 위에 레벨 선으로 표시됩니다. 값이 0이거나 비어 있으면 해당 레벨이 설정되지 않았음을 의미합니다.

거래 프로그램을 닫아도 손절매(Stop Loss)는 계속 작동하는가?

MT5에서는 계속 작동합니다. 매뉴얼에 따르면 손절매(Stop Loss)와 이익실현(Take Profit)은 서버에 저장되므로 플랫폼을 닫아도 유효합니다. 이는 거래자 플랫폼에서 작동하며 프로그램을 닫으면 이동을 멈추는 트레일링 스톱(Trailing Stop)과는 다릅니다(MT5 도움말, 일반 개념). 다른 플랫폼은 다르게 설계될 수 있으므로 사용하는 플랫폼의 매뉴얼을 확인해야 합니다.

모든 거래에 손절매(Stop Loss)를 설정해야 하는가?

의무적인 규칙은 없습니다. 플랫폼은 SL 없이 포지션을 개설할 수 있지만, 손절매가 없는 거래는 해당 거래의 최대 손실이 미리 정해지지 않았음을 의미합니다. 이는 거래자가 직접 청산하기 전까지 또는 마진이 부족해지기 전까지 가격이 얼마나 멀리 갈지에 달려 있습니다.

주문 개설 시 SL과 TP를 동시에 설정할 수 있는가?

네, 가능합니다. MT5에서는 시장가 주문(market order)과 지정가 주문(pending order) 모두 주문 창에 두 값을 모두 입력할 수 있습니다. 지정가 주문이 포지션으로 개설되면 해당 포지션은 지정된 SL/TP를 따릅니다(MT5 도움말, 거래 실행).

주문을 개설한 후 SL 또는 TP를 수정할 수 있는가?

네, 가능합니다. MT5에서는 거래(Trade) 탭에서 포지션을 마우스 오른쪽 버튼으로 클릭한 다음 '수정 또는 삭제(Modify or delete)'를 선택하거나, 차트에서 레벨 선을 드래그하여 수정할 수 있습니다. 단, 새 레벨이 브로커가 정한 최소 거리보다 현재 가격에서 멀리 떨어져 있어야 합니다. 단계별 스크린샷은 MT5 도움말, 거래 실행 매뉴얼에 있습니다.

가격이 손절매(Stop Loss)를 건너뛸 수 있는가?

네, 가능합니다. 손절매(Stop Loss)는 포지션을 청산하도록 트리거하는 지점이지, 보장된 가격이 아닙니다. 주초 시장 개장 시나 강력한 뉴스 발표 시와 같이 시장에 존재하는 다음 가격이 이미 해당 레벨을 넘어섰다면, 포지션은 그 가격으로 청산되며 계산했던 것보다 더 큰 손실을 입게 됩니다.

어떤 RR이 좋다고 할 수 있는가?

모든 사람에게 좋은 단일 숫자는 없습니다. RR은 계획의 승률과 함께 고려되어야 합니다. 승률 20%의 1:3 RR은 여전히 손실을 보지만, 승률 60%의 1:1 RR은 비용 공제 전에도 이익을 냅니다. 1 ÷ (1 + R) 공식을 사용하여 현재 사용 중인 계획이 손익분기점에 도달하려면 몇 퍼센트의 승률이 필요한지 확인하십시오.

오버나이트(Overnight) 보유 시 손절매(Stop Loss)와 이익실현(Take Profit)은 여전히 유효한가?

MT5의 외환(Forex)에서는 여전히 유효합니다. 매뉴얼에 따르면 OTC 시장에서 포지션이 다음 날로 이월될 때 SL 및 TP 레벨은 변경되지 않습니다. 이는 레벨이 재설정되는 증권 시장의 자산과는 다릅니다(MT5 도움말, 일반 개념).

참고 자료

• MetaTrader 5 도움말, 거래: 일반 개념, 손절매, 이익실현 및 SL/TP 상속 규칙 (MetaQuotes)
• MetaTrader 5 도움말, 거래: 거래 실행, 포지션 수정 (MetaQuotes)
• MetaTrader 5 도움말, 차트: 가격 차트 (MetaQuotes)
• 미국 증권거래위원회(SEC), 주문 유형 이해, 투자자 게시판 (Investor.gov)
• Thai PBS, 태국 중앙은행, 외환 사업 허가 정책 없음 확인
• The Standard, 태국 증권거래위원회(SEC), 외환 사업은 SEC 감독 하에 있지 않지만 외환 통제법 적용 확인