Diselia tidak seaman yang disangka. Kesalahfahaman lazim dalam dunia pelaburan.

Dalam dunia pelaburan, perkataan “Regulated”, “Licensed” atau “Registered” sering ditafsirkan sebagai tanda keselamatan, tetapi ramai pelabur tersilap. Ramai pelabur percaya bahawa jika syarikat itu di bawah seliaan agensi kerajaan, mereka akan mempunyai risiko yang rendah dan boleh dipercayai.

Walau bagaimanapun, masih terdapat salah faham mengenai peraturan yang perlu dijelaskan dengan lebih baik. Kerana dilesenkan atau dikawal selia tidak bermakna syarikat itu sentiasa selamat. Walaupun syarikat itu dikawal selia atau dilesenkan, tidak semestinya mereka selamat dan mungkin menimbulkan risiko kepada keputusan kewangan anda.

Isu ini sering dirahsiakan dan tidak didedahkan dengan jelas kepada pelabur. Ini mungkin termasuk masalah kewangan, pengurusan yang tidak telus, atau menyembunyikan maklumat penting mengenai kestabilan syarikat.

Namun, sejarah industri kewangan memberitahu kita bahawa pemahaman ini tidak selalunya betul tetapi banyak syarikat yang dikawal selia masih menghadapi masalah kewangan atau menyebabkan kerugian kepada pelabur.

Banyak peristiwa penting dalam pasaran kewangan berlaku kepada syarikat yang berada dalam sistem kawal selia. Ini menunjukkan bahawa peraturan bukan tanda keselamatan pelaburan. Risiko syarikat yang dikawal selia mungkin sama dengan syarikat yang tidak dikawal selia dalam beberapa kes, seperti yang berlaku pada masa lalu.

Apa Sebenarnya Fungsi Regulasi?

Badan kawal selia, seperti

• U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) - Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa A.S.\
• Financial Conduct Authority (FCA) United Kingdom - Pihak Berkuasa Kelakuan Kewangan (FCA) United Kingdom\
• Australian Securities and Investments Commission (ASIC) - Suruhanjaya Sekuriti dan Pelaburan Australia (ASIC)

bertanggungjawab untuk menetapkan peraturan dan menyemak pelbagai prosedur dalam operasi perniagaan syarikat kewangan.

Namun,

SEC menyatakan bahawa pendaftaran dengan mereka tidak bermakna mereka “mengesahkan” atau “meluluskan” mana-mana syarikat atau pelaburan.

SEC juga memberitahu kita bahawa dakwaan bahawa

syarikat telah “diluluskan” atau “disokong” oleh SEC

adalah dakwaan yang mengelirukan.

Oleh itu, mempunyai lesen hanya bermakna syarikat mesti mematuhi peraturan tertentu, ia tidak menyatakan bahawa syarikat itu selamat daripada risiko.

Contoh Peristiwa Sebenar yang Mencerminkan Bahawa Dikawal Selia Bukan Bermakna Selamat

MF Global (2011)

MF Global ialah sebuah syarikat broker komoditi yang beroperasi dalam pasaran niaga hadapan A.S.

Selepas syarikat itu memfailkan kebankrapan pada tahun 2011 akibat masalah kewangan yang timbul daripada kesilapan dalam pengurusan risiko dan pelaburan dalam bon kerajaan Eropah berisiko tinggi.Menurut laporan Jawatankuasa Perkhidmatan Kewangan Dewan A.S., kira-kira $1.6 bilion dana pelanggan telah hilang, memberi kesan teruk kepada keyakinan pelabur dan mendorong badan kawal selia untuk mengetatkan peraturan.

Peristiwa ini menjadi salah satu pertikaian penting yang berlaku dalam pasaran derivatif dan menyebabkan semakan semula peraturan mengenai perlindungan dana pelanggan dalam pasaran niaga hadapan.

Peregrine Financial Group (PFGBest)

Peregrine Financial Group ialah sebuah syarikat yang didaftarkan sebagai

registered futures commission merchant pada tahun 2012 semasa pemeriksaan oleh National Futures Association (NFA).

Menurut aduan Commodity Futures Trading Commission (CFTC), syarikat itu mendakwa mempunyai kira-kira $220 juta dana pelanggan, tetapi akhirnya didapati hanya mempunyai $5.1 juta. Ini menunjukkan bahawa syarikat itu mempunyai masalah pemalsuan data kewangan, dan masalah ini telah berlaku beberapa kali.

Peristiwa ini mencerminkan masalah penting yang berkaitan dengan

• pemalsuan data kewangan
• kegagalan sistem kawalan dalaman

WorldSpreads (United Kingdom)

WorldSpreads ialah sebuah syarikat perdagangan spread betting di United Kingdom.

Pada tahun 2012, syarikat itu telah dimasukkan ke dalam proses

Special Administration

Menurut aduan Financial Conduct Authority (FCA), kira-kira £13 juta dana pelanggan telah hilang, dan kira-kira 15,000 pelanggan terpaksa berurusan dengan kesan seperti kehilangan pelaburan dan kelewatan dalam menerima bayaran balik.

Peristiwa ini menyebabkan sebahagian pelanggan perlu memohon pampasan melalui

Financial Services Compensation Scheme (FSCS)

SVS Securities

SVS Securities ialah sebuah syarikat yang menyediakan perkhidmatan pengurusan pelaburan dan berada di bawah seliaan FCA.

Menurut laporan FCA, terdapat 879 pelanggan yang melabur sejumlah £69.1 juta dalam instrumen berisiko tinggi dan tidak cair, yang merupakan produk berisiko tinggi dan mungkin tidak sesuai untuk pelabur umum.

Laporan itu juga menyatakan bahawa terdapat komisen yang tidak didedahkan sebanyak 12%, yang mencerminkan masalah berkaitan dengan

• konflik kepentingan
• ketelusan produk pelaburan

Halifax Investment Services

Halifax Investment Services ialah penyedia perkhidmatan perdagangan derivatif dalam talian sebagai pemegang lesen daripada

Australian Securities and Investments Commission (ASIC)

Pada tahun 2018, syarikat itu telah dimasukkan ke dalam proses pentadbiran.

Menurut maklumat daripada pentadbir, dana pelanggan telah digunakan untuk menampung kos operasi, dan dana pelanggan telah dicampuradukkan.

sebelum syarikat itu dimasukkan ke dalam proses pentadbiran.

FTX Digital Markets

FTX ialah platform perdagangan kripto yang berkembang pesat antara tahun 2020–2022.

Syarikat itu mempunyai status sebagai

registered digital asset business di Bahamas.

Kemudian, badan kawal selia Bahamas telah

• membatalkan pendaftaran
• menghentikan kawalan ke atas dana syarikat

Walaupun terdapat kawalan, masalah krisis dalam industri kripto terus dihadapi tanpa henti.

Pada masa yang sama,

Menurut data daripada U.S. Securities and Exchange Commission, FTX mengumpul lebih daripada $1.8 bilion daripada pelabur.Peristiwa ini menjadi salah satu krisis terbesar dalam industri kripto.

Corak Risiko yang Berulang Kali Berlaku

Apabila mempertimbangkan pelbagai peristiwa dalam industri kewangan, kita akan mendapati bahawa pelbagai masalah sering timbul daripada punca yang serupa berulang kali, dan sering ditemui dalam banyak kes.

Pengurusan Dana Pelanggan

Beberapa peristiwa melibatkan

• mencampuradukkan dana pengguna
• menggunakan dana pengguna untuk menjana pendapatan syarikat

Konflik Kepentingan

Sesetengah syarikat mempunyai model perniagaan yang direka untuk syarikat mendapat keuntungan daripada kerugian pelanggan, atau menjana pendapatan daripada struktur yang tidak difahami oleh pengguna tentang apa yang sedang berlaku.

Komunikasi yang Mengelirukan Pengguna

Perkataan

• “selamat”
• “selamat”
• “rasmi”

Kadangkala digunakan dengan cara yang menyebabkan pengguna berfikir bahawa risikonya lebih rendah daripada realiti. Terutamanya apabila syarikat menggunakan perkataan ini untuk menyampaikan bahawa produk atau perkhidmatan mereka selamat atau dikawal selia, tetapi pada hakikatnya mungkin tidak selamat seperti yang difikirkan oleh pengguna.

Apa Lagi yang Perlu Disemak oleh Pelabur?

Walaupun mempunyai lesen kekal sebagai fakta penting, ia tidak seharusnya menjadi satu-satunya fakta yang digunakan dalam membuat keputusan.

Pelabur harus menyemak butiran tambahan, seperti

• Syarikat mana yang sebenarnya mempunyai lesen?
• Apakah aktiviti yang dilindungi oleh lesen itu?
• Adakah syarikat itu mempunyai sistem perlindungan pelanggan?
• Adakah syarikat itu mempunyai sejarah aduan atau penguatkuasaan undang-undang?

Kesimpulan

Pelbagai peristiwa dalam industri kewangan menunjukkan bahawa

kawalan hanyalah salah satu elemen yang menjadikan syarikat boleh dipercayai.

tetapi ia tidak dapat menjamin keselamatan pelaburan sepenuhnya.

Oleh itu, sebelum mula menggunakan perkhidmatan kewangan, pelabur harus menyemak maklumat dari pelbagai sumber dan memahami struktur perkhidmatan yang sedang digunakan.

Dalam dunia di mana maklumat semakin banyak,

“Semak sebelum percaya” mungkin merupakan salah satu kemahiran terpenting bagi pelabur moden.