ニュースを重視するトレーダーであれば、 FOMCの役割を理解することは最も重要な基本の一つです。なぜなら、FRBが会合を開くたびに、外国為替、金、株式、暗号通貨に至るまで、世界の金融市場は、米国中央銀行（Federal Reserve）が将来の経済に対してどのようなシグナルを送るのかを注視しているからです。もしファンダメンタルズ全体の概要にまだ慣れていない場合は、ニュース分析の全体構造を理解するために、まず主要記事を読むことをお勧めします → ニュース取引のためのファンダメンタルズ：5分で簡単理解
FOMCとは？
FOMC (Federal Open Market Committee) は、米国中央銀行（Federal Reserve）の金融政策委員会であり、国の金融政策の方向性を決定する役割を担っています。例えば、
- 利上げするかどうか
- いつ利下げするか
- 金利を据え置くかどうか
- 債券の買い入れまたは売却（QE / QT）を行うかどうか
- タカ派的（Hawkish）な発言をするか、ハト派的（Dovish）な発言をするか
米国は世界最大の経済大国であるため、FOMCの決定は、世界の主要通貨である米ドルに直接影響を与え、世界中のすべての市場に波及効果をもたらします。
FOMC会合で決定を下すのは誰か？
多くの人はFRBには議長しかいないと思っているかもしれませんが、実際にはFOMCは12人の委員で構成されており、その内訳は以下の通りです。
- FRB理事会の理事7名（常任）
- ニューヨーク連邦準備銀行（NY Fed）総裁1名（常任）
- その他、輪番制の連邦準備銀行総裁4名
これは、毎年12人が世界経済の方向性を決定する権限を持っていることを意味します。誰が何を言うか、あるいは投票がどちらに傾くか、すべてが投資家の解釈に影響を与えます。
FOMCは何を決定するのか？
トレーダーが各会合で最も注目するのは以下の点です。
1) 政策金利 (Interest Rate)
金利は世界中の通貨の方向性を決定する主要な要因です。FRBが利上げすれば、米ドルは通常上昇します。一方、金は保有コストが高くなるため、下落する傾向があります。
2) ドットプロット – 将来の金利予測
四半期ごとにFOMCは「各委員の金利予測点」を公表します。これは、FRBがインフレと経済についてどのように考えているかを示すため、市場が密接に注目する情報です。
3) 声明 (Statement) と発言のトーン (Tone)
金利が「変更されない」場合でも、FRB議長の発言によって市場が大きく変動することがあります。例えば、
- 「我々は高金利を長期間維持するだろう」
- 「必要であれば、さらなる利上げも辞さない」
- 「経済は予想よりも早く減速している」
たった一言で、米ドルは即座に強くなったり弱くなったりすることがあります。
FOMCが市場に最も大きな影響を与える理由
FRBは世界で最も影響力のある中央銀行であるため、米国の金利に関する決定は、以下に影響を与えます。
- 世界市場における資金の流入・流出
- 各企業の借入コスト
- 金融市場の流動性
- 米ドル、ユーロ、英ポンド、日本円、その他の主要通貨の価値
- 金、原油、株式、暗号通貨の価格
FRBが発言すれば、世界の市場は耳を傾けざるを得ません。
FOMCとCPIの関係：FRBが注目するインフレ
金利の方向性は「インフレ」によって決定され、インフレは CPIによって測定されます。これはFOMCが最も重視する変数の1つです。インフレの基本を理解したい場合は、こちらをご覧ください → CPIとは？なぜインフレは市場を変動させるのか
FRBは以下の点を確認します。
- CPIが目標を上回っているか
- コアCPIはどの水準にあるか
- 消費者支出は依然として活発か
CPIが高止まりすれば、FRBが利上げする可能性は高いです。
FOMCとPMIの関係：先行経済指標
インフレに加えて、FRBは「経済活動」にも注目しています。特にPMIの数値は、将来の製造業およびサービス業の動向を示します。PMIが数ヶ月連続で50を下回る場合、FRBは経済が減速しており、リスクが高まっていると見なす可能性があります。これは金利決定にも影響を与えます。詳細はこちら → PMIとは？経済の未来を示す指標
FOMCと非農業部門雇用者数（Non Farm）：労働市場は経済の心臓部
米国経済が堅調かどうかは、FRBが労働市場を 非農業部門雇用者数（NFP）の数値を通じて確認します。NFPが非常に堅調であれば、FRBは経済に損害を与えることなく利上げを継続できると確信するかもしれません。しかし、NFPが減少し始めれば、FRBが引き締めを緩める兆候となる可能性があります。詳細はこちら → 非農業部門雇用者数（Non Farm）とは？なぜトレーダーは注目すべきなのか
なぜFOMCは市場を大きく変動させるのか？
なぜなら、誰もが以下の答えを探しているからです。
- 金利はさらに上昇するのか？
- 金利は高水準でどれくらい維持されるのか？
- 金利はいつから引き下げられるのか？
- 米国経済は「過熱」しているのか、それとも「減速」しているのか？
FRBが金利を調整しない場合でも、「声明」だけで市場は激しく変動するのに十分です。
プロフェッショナルなFOMC期間中の取引方法
- ニュース発表の30～60分前には注文を出さない スプレッドが拡大し、価格が激しく変動するためです。
- ドットプロットを追跡する 発表があれば、それは最も重要な情報です。
- ニュース発表後15～30分はチャートが落ち着くのを待つ 最初の期間はノイズだからです。
- ポジションサイズを小さくする 変動に対応するためです。
- 声明を詳細に読む 発言のトーンは将来の方向性を示すことが多いからです。
まとめ：FOMCは資本市場におけるニュース取引の核心
FOMC会合は単なる金利発表ではありません。それは米国中央銀行の声明を通じて反映される「世界経済の方向性」です。FRBが何を考え、何を意図し、何を懸念しているかを理解すれば、数字だけを見て背景を読み解かない大半のトレーダーよりも、取引において優位に立つことができます。CPI、PMI、非農業部門雇用者数（Non Farm）のニュースを合わせて研究することで、市場の全体像をより明確に理解し、方向性をより正確に分析できるようになります。
情報源
- Federal Reserve – https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomc.htm
FOMCの機能、構造、運営に関する公式情報 - Investopedia – https://www.investopedia.com/terms/f/fomc.asp
FOMCの詳細と米国金融システムにおけるその役割を説明 - Bloomberg Economics – https://www.bloomberg.com/markets/economics
FRB会合が通貨、株式、および世界の市場に与える影響に関するレポート