Apa itu Lisensi Offshore? Seberapa Kuat Perlindungan dari FSA, FSC, VFSC, SVG?

Halaman informasi banyak broker mencantumkan daftar lembaga secara berurutan, seperti FCA, CySEC, diikuti dengan "FSA (Seychelles)" atau "terdaftar di St. Vincent and the Grenadines". Sebagian besar pembaca hanya melihat bahwa "memiliki lisensi" tetapi tidak tahu seberapa besar makna hukum dari baris-baris terakhir itu.

Artikel ini menjelaskan apa itu lisensi Offshore, apa yang ditetapkan oleh lembaga di Seychelles, Mauritius, Vanuatu, dan St. Vincent and the Grenadines (SVG) dalam undang-undang mereka sendiri, dan bagaimana cara memeriksa pendaftaran sendiri. Semua informasi didasarkan langsung pada dokumen lembaga-lembaga tersebut, tidak menyebutkan nama broker, dan tidak memberi peringkat pada lembaga mana pun.

Apa Itu Lisensi Offshore

Lisensi Offshore adalah lisensi untuk melakukan bisnis keuangan yang dikeluarkan oleh badan pengatur di negara atau wilayah kecil yang merupakan pusat bisnis internasional, seperti Seychelles, Mauritius, atau Vanuatu. Pemegang lisensi biasanya melayani klien di luar negara tersebut. Oleh karena itu, cakupan perlindungan tergantung pada undang-undang badan yang mengeluarkan lisensi, bukan undang-undang negara tempat trader tinggal.

Kata "offshore" adalah istilah industri, bukan jenis lisensi menurut hukum. Ada dua hal yang perlu dibedakan sejak awal:

• Lisensi Keuangan: Lembaga mengizinkan aktivitas tertentu, seperti perdagangan sekuritas atau derivatif, dan melakukan pengawasan berkelanjutan.
• Pendaftaran Perusahaan: Entitas hukum benar-benar ada di negara tersebut, tetapi itu tidak berarti diizinkan untuk melakukan bisnis keuangan.

Pendaftaran Perusahaan dan Mendapatkan Lisensi Bukan Hal yang Sama

FSA Seychelles melakukan kedua fungsi tersebut: mengeluarkan lisensi dan mengawasi bisnis keuangan non-bank, serta mendaftarkan International Business Company (IBC) (FSA Seychelles). Oleh karena itu, FSA mengeluarkan pernyataan yang menjelaskan bahwa "menjadi IBC tidak berarti entitas hukum tersebut memiliki lisensi atau berada di bawah pengawasan lembaga mana pun", tetapi hanya berarti perusahaan tersebut didirikan di Seychelles. Pernyataan yang sama menyebutkan bahwa dalam kasus penyedia layanan yang tidak berlisensi, FSA sulit membantu dalam pelacakan pengembalian dana (FSA Seychelles advisory).

Di sisi SVG, contohnya bahkan lebih jelas. Menurut halaman informasi FSA SVG, perusahaan jenis Business Company dapat didaftarkan melalui agen berlisensi dalam waktu 24 jam, dapat memiliki satu direktur dan satu pemegang saham, dan tidak ada persyaratan tempat tinggal direktur (FSA SVG, Business Companies). Oleh karena itu, nomor pendaftaran perusahaan hanya menunjukkan bahwa perusahaan tersebut memiliki keberadaan hukum.

Apa yang Ditetapkan oleh Setiap Lembaga

Angka-angka di bawah ini berasal dari dokumen yang disebutkan dalam kurung. Persyaratan ini dapat berubah. Anda harus selalu membuka dokumen terbaru dari lembaga tersebut sebelum menggunakannya sebagai referensi.

FSA Seychelles

Lisensi yang relevan adalah Securities Dealer Licence berdasarkan Securities Act 2007. Pedoman aplikasi versi 5 Maret 2026 menetapkan persyaratan utama bahwa pemohon harus memiliki setidaknya 2 direktur individu, setidaknya 1 perwakilan berlisensi, modal disetor minimum 100.000 Dolar AS, asuransi sesuai Pasal 73, dan tempat usaha fisik di Seychelles (FSA Seychelles, Securities Dealer Guidelines).

Mengenai dana klien, undang-undang mengharuskan pemegang lisensi untuk melindungi aset klien "dengan memisahkan dan mengidentifikasi" dan dana yang dipegang atas nama klien tidak boleh digunakan untuk membayar utang perusahaan (Securities Act 2007, konsolidasi hingga 18 Desember 2024, Pasal 64 dan 72).

Pada akhir tahun 2024, Seychelles menambahkan aturan perlindungan investor ritel untuk CFD dan rolling spot forex yang menggunakan leverage. Broker harus menilai kesesuaian klien sebelum mengizinkan perdagangan. Jaminan harus berupa uang tunai, dan kewajiban klien ritel "terbatas pada dana di akun perdagangan tersebut". Selain itu, pemegang lisensi harus memberi tahu FSA di negara mana mereka menyediakan layanan, dengan bukti tertulis bahwa mereka diizinkan untuk menerima klien di negara-negara tersebut (S.I. 119 of 2024).

FSC Mauritius

FSC Mauritius mengeluarkan lisensi Investment Dealer berdasarkan Securities Act 2005, dibagi menjadi beberapa kategori. Modal dasar minimum bervariasi sesuai kategori, seperti Full Service Dealer yang tidak termasuk penjaminan emisi 1.000.000 Rupee Mauritius, Broker 700.000 Rupee, dan Investment Dealer (Derivatives) 1.000.000 Rupee, dengan modal harus disetor penuh (Securities (Licensing) Rules 2007, konsolidasi per 8 September 2020, Fourth Schedule).

Kriteria lisensi FSC mengharuskan pemohon untuk menunjukkan rincian langkah-langkah pemisahan dana klien, dan untuk perusahaan domestik harus memiliki setidaknya 2 staf penuh waktu yang memahami pekerjaan Investment Dealer (FSC Mauritius, Licensing Criteria).

VFSC Vanuatu

VFSC mengeluarkan Financial Dealers Licence berdasarkan Financial Dealers Licensing Act [CAP 70], dibagi menjadi 4 kategori. Kategori A mencakup item yang oleh undang-undang disebut "proceeds of Foreign Exchange", Kategori C mencakup kontrak berjangka dan derivatif. Pemegang lisensi harus menyetor 5.000.000 Vatu kepada Komisioner, harus memiliki asuransi tanggung jawab profesional minimum 5 juta Vatu per kejadian, total tidak kurang dari 50 juta Vatu, dan harus menyerahkan laporan keuangan yang diaudit dalam waktu 3 bulan setelah tanggal ulang tahun (FDLA CAP 70, konsolidasi 2026, Pasal 2, 5, 10A, 10B).

Undang-undang yang sama mengharuskan perusahaan memiliki kantor di Vanuatu dengan manajer atau direktur yang tinggal di negara tersebut selama 6 bulan per tahun, atau menggunakan manajer berlisensi yang juga harus memiliki kantor di Vanuatu dan tinggal di negara tersebut selama 6 bulan per tahun. Pedoman VFSC lebih lanjut menjelaskan bahwa harus ada lokasi, catatan, staf administrasi, dan sistem kerja sendiri di Vanuatu, bukan berbagi dengan perusahaan lain (VFSC, Physical Presence). Mengenai dana klien, praktik VFSC mengharuskan perlindungan dengan pemisahan dan identifikasi (VFSC, Market Practice and Code of Conduct).

Apakah FSA SVG Mengeluarkan Lisensi Forex?

Tidak. FSA SVG menyatakan dalam pengumuman lembaga pada 2 Februari 2026 bahwa mereka "tidak mengeluarkan lisensi untuk perdagangan atau broker Forex" dan "tidak mengawasi atau mengeluarkan lisensi untuk Business Company atau LLC yang melakukan bisnis Forex". Perusahaan yang terdaftar di SVG dan melakukan bisnis ini harus mencari lisensi dari negara tempat klien mereka berada (FSA SVG, Pengumuman 2 Februari 2026).

Oleh karena itu, frasa "terdaftar di SVG" menunjukkan status perusahaan, bukan berarti ada lembaga yang mengawasi bisnis Forex perusahaan tersebut.

Perbandingan Persyaratan Visual

Tabel ini hanya merangkum apa yang ditemukan dalam dokumen yang dirujuk di atas, bukan peringkat. Kolom yang bertuliskan "Tidak ditemukan dalam dokumen yang diperiksa" berarti tidak ditemukan dalam kumpulan dokumen ini, tidak mengonfirmasi bahwa tidak ada aturan tersebut sama sekali.

Seberapa Jauh Lisensi Offshore Memberikan Perlindungan

Lisensi dari Seychelles, Mauritius, atau Vanuatu adalah lisensi nyata dengan persyaratan modal, pemisahan dana klien, dan penyerahan laporan keuangan yang diaudit, tetapi cakupannya memiliki batasan yang perlu diketahui.

Lisensi Terikat Wilayah FSA Seychelles secara langsung menyatakan bahwa lisensi Securities Dealer "hanya mencakup bisnis sekuritas yang dilakukan di Seychelles". Jika akan menyediakan layanan di negara lain, harus mendapatkan izin dari lembaga negara tersebut, dan "beban verifikasi ada pada klien" apakah platform tersebut diizinkan di negara tempat mereka tinggal (FSA Seychelles, Communiqué No. 1 of 2021).

Kewenangan Hukuman Tidak Sama dengan Pengembalian Dana Pengumuman yang sama menyatakan bahwa FSA dapat menghukum pemegang lisensi yang melanggar ketentuan, tetapi kewenangan tersebut tidak mencakup penarikan kembali dana atau kompensasi kepada klien. Trader yang memiliki sengketa dana harus mencari cara lain selain FSA.

Tidak Ditemukan Batas Leverage dalam Dokumen yang Diperiksa Dalam dokumen keempat lembaga yang dirujuk dalam artikel ini, tidak ditemukan angka batas leverage untuk investor ritel, berbeda dengan FCA Inggris yang membatasi leverage CFD untuk investor ritel antara 30:1 hingga 2:1 (FCA, 2019). Dampak leverage terhadap risiko dijelaskan dalam Apa itu Leverage Forex, Seberapa Berisiko?

Mengenai dana kompensasi jika broker bangkrut, artikel ini tidak mengonfirmasi keberadaan atau ketiadaannya di setiap negara, karena tidak ditemukan dokumen utama yang secara jelas menyebutkan untuk klien Forex/CFD. Dana kompensasi dari lembaga seperti FCA, ASIC, dan CySEC dirangkum dalam FCA, ASIC, CySEC, FSCA, Apa Bedanya, Mana yang Benar-benar Melindungi? dan bagaimana pemisahan akun klien bekerja ada di Apa itu Segregated Account, Apakah Dana Klien Benar-benar Lebih Aman?

Masalah yang sering membingungkan adalah struktur grup perusahaan. Satu merek broker mungkin memiliki beberapa entitas hukum. Klien di setiap negara mungkin ditempatkan di perusahaan yang berbeda, di bawah lembaga yang berbeda. Rincian tentang hal ini ada di Apa yang Dilindungi dan Tidak Dilindungi oleh Lisensi.

Bagaimana Cara Memeriksa Lisensi Offshore Sendiri

Prinsipnya sama dengan memeriksa lembaga umum seperti yang dijelaskan dalam Bagaimana Cara Memeriksa Lisensi Broker Forex? Periksa Sendiri dalam 5 Menit, tetapi ada detail khusus untuk setiap lembaga.

1. Temukan nama entitas hukum dari kontrak klien, bukan nama merek di situs web. Lihat dengan perusahaan mana akun trader dibuka, di negara mana terdaftar, dan berapa nomor lisensinya.
2. Buka daftar lembaga secara langsung. Jangan gunakan tautan yang diberikan oleh perusahaan.

• Seychelles: Daftar Pemegang Lisensi Pasar Modal FSA
• Mauritius: Register of Licensees FSC
• Vanuatu: Financial Dealers Licensee List VFSC
• SVG: Sistem Pencarian Nama Entitas di situs web FSA SVG menampilkan status pendaftaran perusahaan, bukan daftar pemegang lisensi Forex.

1. Bandingkan nama dengan tepat setiap hurufnya. Nama yang mirip atau hanya berbeda di akhiran mungkin adalah perusahaan yang berbeda.
2. Lihat jenis lisensi apakah benar-benar mencakup apa yang ditawarkan perusahaan, misalnya, lisensi yang terbatas hanya untuk penasihat tidak mencakup penerimaan perintah perdagangan.
3. Lihat apakah entitas hukum ini diizinkan untuk menerima klien dari negara trader. Seperti yang disebutkan oleh FSA Seychelles, beban ini ada pada klien sendiri.

Langkah-langkah lain yang berlaku untuk semua jenis broker, seperti melihat riwayat perusahaan dan ketentuan penarikan dana, dirangkum dalam Apakah Broker Forex Dapat Dipercaya? 7 Langkah Sebelum Deposit Dana.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Perlu Diketahui: Perdagangan Forex belum memiliki lisensi atau pengawasan dari lembaga mana pun di Thailand. Bank of Thailand tidak memiliki kebijakan untuk mengeluarkan lisensi bisnis Forex kepada investor ritel (Referensi Thai PBS), dan SEC sendiri mengonfirmasi bahwa bisnis Forex tidak berada di bawah pengawasan SEC, tetapi berada di bawah undang-undang kontrol valuta asing (Referensi The Standard).

Artikel ini dibuat hanya untuk tujuan informasi umum, bukan merupakan nasihat investasi pribadi, dan tidak ada jaminan pengembalian apa pun. Trader harus mempelajari informasi lebih lanjut dan menilai risiko sendiri sebelum membuat keputusan.

Apakah Lisensi FSA Seychelles Dapat Dipercaya?

Ini adalah lisensi nyata dengan persyaratan modal, direktur, kantor, dan pemisahan dana klien sesuai hukum, dan sejak tahun 2024, ada aturan yang membatasi kewajiban investor ritel pada dana di akun. Hal yang perlu diketahui bersama adalah bahwa lisensi tersebut mencakup bisnis yang dilakukan di Seychelles, dan FSA tidak memiliki wewenang untuk menarik kembali dana klien. Oleh karena itu, keputusan harus mempertimbangkan baik lisensi itu sendiri maupun informasi perusahaan lainnya.

Apakah Frasa "Terdaftar di SVG" Berarti Memiliki Lisensi?

Tidak berarti demikian. FSA SVG menyatakan bahwa mereka tidak mengeluarkan lisensi atau mengawasi perusahaan yang melakukan bisnis Forex. Pendaftaran di SVG hanya dapat mengonfirmasi keberadaan perusahaan tersebut.

Broker yang Memiliki Lisensi dari FCA atau ASIC dan Lisensi Offshore, Klien Thailand Berada di Bawah Lisensi Mana?

Tergantung pada entitas hukum yang disebutkan dalam kontrak klien, bukan pada daftar semua lisensi merek. Perbedaan antara menggunakan layanan broker di Thailand dan di luar negeri dijelaskan dalam Broker di Thailand vs Broker Luar Negeri, Apa Bedanya?

Apakah Perdagangan Forex di Thailand dengan Broker Offshore Legal?

Lisensi dari luar negeri tidak mengubah status hukum di Thailand. Bisnis Forex tidak berlisensi di Thailand sesuai dengan poin yang perlu diketahui di atas. Oleh karena itu, perlindungan yang mungkin diterima trader hanya berasal dari aturan negara yang mengeluarkan lisensi. Rinciannya ada di Apakah Perdagangan Forex Ilegal? Status Hukum Terbaru di Thailand.

Sumber Referensi

• Financial Services Authority Seychelles, Who we are
• FSA Seychelles, Advisory in respect to recurrent issues relating to entities purporting to be licensed and regulated by the Financial Services Authority
• FSA Seychelles, Communiqué No. 1 of 2021: Awareness of business being conducted by Securities Dealers (29 January 2021)
• FSA Seychelles, Securities Dealer Guidelines (version 5 March 2026)
• FSA Seychelles, Securities Act 2007, consolidated to 18 December 2024
• Seychelles, Securities (Conduct of Business) (Amendment) Regulations 2024, S.I. 119 of 2024
• FSA Seychelles, Regulated entities: Capital Markets
• FSC Mauritius, Securities (Licensing) Rules 2007 (consolidated as at 8 September 2020)
• FSC Mauritius, Licensing Criteria: Investment Dealer (Full Service Dealer excluding Underwriting)
• FSC Mauritius, Register of Licensees
• [VFSC, Financial Dealers Licensing Act [CAP 70] Consolidated Edition 2026](https://www.vfsc.vu/wp-content/uploads/2026/04/Financial-Dealers-Licensing-Act-CAP.-70-Consolidated-Edition-2026.pdf)
• VFSC, Guidance Notes on Physical Presence Criteria
• VFSC, Market Practice and Code of Conduct
• VFSC, Financial Dealers Licensee List
• FSA St. Vincent and the Grenadines, Business Companies Info
• FSA St. Vincent and the Grenadines, Warning Notice (2 February 2026)
• FSA St. Vincent and the Grenadines, Situs Web Utama
• FCA, FCA confirms permanent restrictions on the sale of CFDs and CFD-like options to retail consumers (1 July 2019)
• Thai PBS, Bank of Thailand Mengonfirmasi Tidak Ada Kebijakan untuk Memberikan Lisensi Bisnis FOREX
• The Standard, SEC Mengonfirmasi Bisnis Forex Tidak Berada di Bawah Pengawasan, Tetapi di Bawah Undang-Undang Kontrol Valuta Asing