สำหรับนักลงทุนและเทรดเดอร์ ไม่ว่าคุณจะเทรดหุ้น ทองคำ Forex หรือคริปโทฯ เหตุการณ์หนึ่งที่เลี่ยงไม่ได้และต้องจับตามองที่สุดคือ "การประชุม FOMC" เพราะนี่คือช่วงเวลาที่ตลาดการเงินโลกจะผันผวนที่สุด และเป็นตัวกำหนดทิศทางเศรษฐกิจในระยะยาว
ก่อนอื่นใครที่ยังไม่เข้าใจภาพรวมเกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐานด้านเศรษฐกิจ เราแนะนำให้อ่านบทความ Fundamental สำหรับเทรดข่าว เข้าใจง่ายใน 5 นาที เพื่อจะได้เข้าใจได้มากยิ่งขึ้น
วันนี้เราจะมาสรุปให้ฟังว่า FOMC คืออะไร และทำไมคำพูดของคนกลุ่มนี้ถึงมีอิทธิพลต่อเงินในกระเป๋าเราขนาดนี้
FOMC คืออะไร?
FOMC (Federal Open Market Committee) คือคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ หรือ Federal Reserve ทำหน้าที่กำหนดทิศทางนโยบายทางการเงินของประเทศ เช่น
- จะ “ขึ้นดอกเบี้ย” หรือไม่
- จะ “ลดดอกเบี้ย” เมื่อไหร่
- จะ “คงดอกเบี้ย” หรือไม่
- จะทำมาตรการซื้อหรือขายพันธบัตร (QE / QT)
- จะใช้โทนคำพูดแบบเข้มงวด (Hawkish) หรือผ่อนคลาย (Dovish)
เพราะสหรัฐฯ คือประเทศที่มีเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในโลก การตัดสินใจของ FOMC จึงส่งผลโดยตรงต่อค่าเงิน USD ซึ่งเป็นสกุลเงินหลักของโลก และยังสร้างแรงกระเพื่อมให้ตลาดทั้งหมดทั่วโลกอีกด้วย
ใครเป็นผู้ตัดสินใจในที่ประชุม FOMC?
หลายคนอาจคิดว่า Fed มีแค่ประธาน แต่จริง ๆ แล้ว FOMC มีคณะกรรมการ 12 คน ซึ่งประกอบด้วย
- กรรมการ 7 คนจาก Board of Governors ของเฟด (ตำแหน่งประจำ)
- ประธานธนาคารกลางสาขานิวยอร์ก (NY Fed) 1 คน (ตำแหน่งถาวร)
- ประธานธนาคารกลางสาขาอื่น ๆ อีก 4 คนที่หมุนเวียนกัน
ซึ่งหมายความว่ามีคน 12 คนที่มีอำนาจกำหนดทิศทางเศรษฐกิจโลกในแต่ละปี การที่ใครพูดอะไร หรือคะแนนโหวตเอนเอียงไปทางไหน ล้วนมีผลต่อการตีความของนักลงทุน
FOMC ตัดสินใจเรื่องอะไร?
สิ่งที่นักเทรดติดตามมากที่สุดในทุกการประชุมคือ
1) อัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Interest Rate)
ดอกเบี้ยเป็นปัจจัยหลักที่กำหนดทิศทางค่าเงินทั่วโลก ถ้าเฟดขึ้นดอกเบี้ย ค่าเงิน USD มักจะแข็งค่า ส่วนทองคำก็มีแนวโน้มอ่อนลงเพราะต้นทุนการถือครองสูงขึ้น
2) Dot Plot – การคาดการณ์ดอกเบี้ยในอนาคต
ในทุกไตรมาส FOMC จะเผย “จุดคาดการณ์ดอกเบี้ยของกรรมการแต่ละคน” ซึ่งเป็นข้อมูลที่ตลาดจับตาอย่างใกล้ชิด เพราะบ่งบอกว่าเฟดคิดอย่างไรกับเงินเฟ้อและเศรษฐกิจ
3) ถ้อยแถลง (Statement) และโทนการพูด (Tone)
บางครั้งดอกเบี้ย “ไม่เปลี่ยน” แต่ตลาดเหวี่ยงแรงเพราะคำพูดของประธานเฟด เช่นคำว่า
- “เราจะคงดอกเบี้ยสูงไปอีกนาน”
- “เราพร้อมที่จะขึ้นดอกเบี้ยมากกว่านี้หากจำเป็น”
- “เศรษฐกิจกำลังชะลอตัวเร็วกว่าคาด”
คำพูดเพียงประโยคเดียวสามารถทำให้ USD แข็งหรืออ่อนได้ทันที
เหตุผลที่ FOMC มีผลต่อตลาดมากที่สุด
เพราะเฟดคือธนาคารกลางที่ทรงอิทธิพลที่สุดในโลก การตัดสินใจเกี่ยวกับดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ส่งผลต่อ
- กระแสเงินทุนไหลเข้า–ออกในตลาดโลก
- ต้นทุนการกู้ยืมของบริษัทต่าง ๆ
- สภาพคล่องของตลาดการเงิน
- ค่าเงิน USD, EUR, GBP, JPY และสกุลหลักอื่น ๆ
- ราคาทองคำ น้ำมัน หุ้น และคริปโต
เมื่อเฟดพูด ตลาดทั้งโลกต้องหยุดฟัง
ความสัมพันธ์ของ FOMC กับ CPI: เงินเฟ้อคือสิ่งที่เฟดจับตา
ทิศทางดอกเบี้ยถูกกำหนดโดย “เงินเฟ้อ” และเงินเฟ้อถูกวัดโดย CPI ซึ่งเป็นหนึ่งในตัวแปรที่ FOMC ให้ความสำคัญที่สุด หากต้องการเข้าใจพื้นฐานเรื่องเงินเฟ้อ อ่านเพิ่มได้ที่ → CPI คืออะไร? ทำไมเงินเฟ้อทำตลาดผันผวน
เฟดจะดูว่า
- CPI สูงเกินเป้าหรือไม่
- เงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) อยู่ระดับใด
- การใช้จ่ายของผู้บริโภคยังร้อนแรงหรือไม่
หาก CPI สูงต่อเนื่อง เฟดมีโอกาสมากที่จะขึ้นดอกเบี้ย
ความสัมพันธ์ของ FOMC กับ PMI: สัญญาณเศรษฐกิจล่วงหน้า
นอกจากเงินเฟ้อ เฟดยังดู “กิจกรรมทางเศรษฐกิจ” โดยเฉพาะตัวเลข PMI ซึ่งบ่งบอกแนวโน้มภาคการผลิตและบริการในอนาคต หาก PMI ต่ำกว่า 50 ติดต่อกันหลายเดือน เฟดอาจมองว่าเศรษฐกิจกำลังชะลอ และมีความเสี่ยงสูงขึ้น ซึ่งมีผลต่อการตัดสินใจด้านดอกเบี้ยเช่นกัน อ่านเพิ่มเติมได้ที่ → PMI คืออะไร? ตัวเลขที่ชี้อนาคตเศรษฐกิจ
ความสัมพันธ์ของ FOMC กับ Non Farm: ตลาดแรงงานคือหัวใจเศรษฐกิจ
เศรษฐกิจสหรัฐฯ แข็งแรงหรือไม่ เฟดดูได้จากตลาดแรงงานผ่านตัวเลข Non Farm Payroll (NFP) หาก NFP แข็งแรงมาก เฟดอาจมั่นใจว่าขึ้นดอกเบี้ยต่อได้โดยไม่ทำให้เศรษฐกิจเสียหาย แต่ถ้า NFP เริ่มลดลง อาจเป็นสัญญาณให้เฟดชะลอการเข้มงวด รายละเอียดเพิ่มเติม → Non Farm คืออะไร? ทำไมเทรดเดอร์ต้องจับตา
ทำไม FOMC ทำให้ตลาดผันผวนหนัก?
เพราะทุกคนกำลังหาคำตอบว่า
- ดอกเบี้ยจะขึ้นอีกไหม?
- ดอกเบี้ยจะคงอยู่ที่ระดับสูงอีกนานแค่ไหน?
- ดอกเบี้ยจะเริ่มลดลงเมื่อไหร่?
- เศรษฐกิจสหรัฐอยู่ในภาวะ “ร้อนแรงเกินไป” หรือ “ชะลอตัว”
แม้เฟดจะไม่ได้ปรับดอกเบี้ยในบางครั้ง แต่แค่ “ถ้อยแถลง” ก็เพียงพอให้ตลาดวิ่งอย่างรุนแรง
วิธีเทรดช่วง FOMC แบบมืออาชีพ
- ไม่เข้าออเดอร์ก่อนข่าว 30–60 นาที เพราะ Spread ขยายและราคาแกว่งแรง
- ติดตาม Dot Plot ถ้ามีการประกาศ ถือเป็นข้อมูลสำคัญที่สุด
- รอให้กราฟนิ่งหลังข่าว 15–30 นาที เพราะช่วงแรกคือ Noise
- ปรับขนาด Position ให้เล็กลง เพื่อรับมือความผันผวน
- อ่าน Statement อย่างละเอียด เพราะโทนคำพูดมักบอกทิศทางล่วงหน้า
สรุป: FOMC คือหัวใจของการเทรดข่าวในตลาดทุน
การประชุม FOMC ไม่ใช่แค่การประกาศดอกเบี้ย แต่เป็น “ทิศทางของเศรษฐกิจโลก” ที่สะท้อนผ่านถ้อยแถลงของธนาคารกลางสหรัฐ หากคุณเข้าใจว่าเฟดกำลังคิดอะไร ตั้งใจจะทำอะไร และกังวลเรื่องใด คุณจะมีความได้เปรียบในการเทรดเหนือเทรดเดอร์ส่วนใหญ่ที่สนใจเพียงตัวเลข แต่ไม่อ่านบริบทเบื้องหลัง การศึกษาข่าว CPI, PMI และ Non Farm ร่วมกัน จะทำให้คุณเข้าใจภาพรวมของตลาดได้ชัดเจนและวิเคราะห์ทิศทางได้แม่นยำขึ้น
Sources
- Federal Reserve – https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomc.htm
ข้อมูลอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับหน้าที่ โครงสร้าง และการดำเนินงานของ FOMC - Investopedia – https://www.investopedia.com/terms/f/fomc.asp
อธิบายรายละเอียดของ FOMC และบทบาทในระบบการเงินของสหรัฐ - Bloomberg Economics – https://www.bloomberg.com/markets/economics
รายงานผลกระทบของการประชุมเฟดต่อค่าเงิน หุ้น และตลาดทั่วโลก