FOMC คืออะไร? ทำไมการประชุมเฟดสำคัญมาก

สำหรับนักลงทุนและเทรดเดอร์ ไม่ว่าคุณจะเทรดหุ้น ทองคำ Forex หรือคริปโทฯ เหตุการณ์หนึ่งที่เลี่ยงไม่ได้และต้องจับตามองที่สุดคือ "การประชุม FOMC" เพราะนี่คือช่วงเวลาที่ตลาดการเงินโลกจะผันผวนที่สุด และเป็นตัวกำหนดทิศทางเศรษฐกิจในระยะยาว

ก่อนอื่นใครที่ยังไม่เข้าใจภาพรวมเกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐานด้านเศรษฐกิจ เราแนะนำให้อ่านบทความ Fundamental สำหรับเทรดข่าว เข้าใจง่ายใน 5 นาที เพื่อจะได้เข้าใจได้มากยิ่งขึ้น

วันนี้เราจะมาสรุปให้ฟังว่า FOMC คืออะไร และทำไมคำพูดของคนกลุ่มนี้ถึงมีอิทธิพลต่อเงินในกระเป๋าเราขนาดนี้

FOMC คืออะไร?

FOMC (Federal Open Market Committee) คือคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ หรือ Federal Reserve ทำหน้าที่กำหนดทิศทางนโยบายทางการเงินของประเทศ เช่น

• จะ “ขึ้นดอกเบี้ย” หรือไม่
• จะ “ลดดอกเบี้ย” เมื่อไหร่
• จะ “คงดอกเบี้ย” หรือไม่
• จะทำมาตรการซื้อหรือขายพันธบัตร (QE / QT)
• จะใช้โทนคำพูดแบบเข้มงวด (Hawkish) หรือผ่อนคลาย (Dovish)

เพราะสหรัฐฯ คือประเทศที่มีเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในโลก การตัดสินใจของ FOMC จึงส่งผลโดยตรงต่อค่าเงิน USD ซึ่งเป็นสกุลเงินหลักของโลก และยังสร้างแรงกระเพื่อมให้ตลาดทั้งหมดทั่วโลกอีกด้วย

ใครเป็นผู้ตัดสินใจในที่ประชุม FOMC?

หลายคนอาจคิดว่า Fed มีแค่ประธาน แต่จริง ๆ แล้ว FOMC มีคณะกรรมการ 12 คน ซึ่งประกอบด้วย

• กรรมการ 7 คนจาก Board of Governors ของเฟด (ตำแหน่งประจำ)
• ประธานธนาคารกลางสาขานิวยอร์ก (NY Fed) 1 คน (ตำแหน่งถาวร)
• ประธานธนาคารกลางสาขาอื่น ๆ อีก 4 คนที่หมุนเวียนกัน

ซึ่งหมายความว่ามีคน 12 คนที่มีอำนาจกำหนดทิศทางเศรษฐกิจโลกในแต่ละปี การที่ใครพูดอะไร หรือคะแนนโหวตเอนเอียงไปทางไหน ล้วนมีผลต่อการตีความของนักลงทุน

FOMC ตัดสินใจเรื่องอะไร?

สิ่งที่นักเทรดติดตามมากที่สุดในทุกการประชุมคือ

1) อัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Interest Rate)

ดอกเบี้ยเป็นปัจจัยหลักที่กำหนดทิศทางค่าเงินทั่วโลก ถ้าเฟดขึ้นดอกเบี้ย ค่าเงิน USD มักจะแข็งค่า ส่วนทองคำก็มีแนวโน้มอ่อนลงเพราะต้นทุนการถือครองสูงขึ้น

2) Dot Plot – การคาดการณ์ดอกเบี้ยในอนาคต

ในทุกไตรมาส FOMC จะเผย “จุดคาดการณ์ดอกเบี้ยของกรรมการแต่ละคน” ซึ่งเป็นข้อมูลที่ตลาดจับตาอย่างใกล้ชิด เพราะบ่งบอกว่าเฟดคิดอย่างไรกับเงินเฟ้อและเศรษฐกิจ

3) ถ้อยแถลง (Statement) และโทนการพูด (Tone)

บางครั้งดอกเบี้ย “ไม่เปลี่ยน” แต่ตลาดเหวี่ยงแรงเพราะคำพูดของประธานเฟด เช่นคำว่า

• “เราจะคงดอกเบี้ยสูงไปอีกนาน”
• “เราพร้อมที่จะขึ้นดอกเบี้ยมากกว่านี้หากจำเป็น”
• “เศรษฐกิจกำลังชะลอตัวเร็วกว่าคาด”

คำพูดเพียงประโยคเดียวสามารถทำให้ USD แข็งหรืออ่อนได้ทันที

เหตุผลที่ FOMC มีผลต่อตลาดมากที่สุด

เพราะเฟดคือธนาคารกลางที่ทรงอิทธิพลที่สุดในโลก การตัดสินใจเกี่ยวกับดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ส่งผลต่อ

• กระแสเงินทุนไหลเข้า–ออกในตลาดโลก
• ต้นทุนการกู้ยืมของบริษัทต่าง ๆ
• สภาพคล่องของตลาดการเงิน
• ค่าเงิน USD, EUR, GBP, JPY และสกุลหลักอื่น ๆ
• ราคาทองคำ น้ำมัน หุ้น และคริปโต

เมื่อเฟดพูด ตลาดทั้งโลกต้องหยุดฟัง

ความสัมพันธ์ของ FOMC กับ CPI: เงินเฟ้อคือสิ่งที่เฟดจับตา

ทิศทางดอกเบี้ยถูกกำหนดโดย “เงินเฟ้อ” และเงินเฟ้อถูกวัดโดย CPI ซึ่งเป็นหนึ่งในตัวแปรที่ FOMC ให้ความสำคัญที่สุด หากต้องการเข้าใจพื้นฐานเรื่องเงินเฟ้อ อ่านเพิ่มได้ที่ → CPI คืออะไร? ทำไมเงินเฟ้อทำตลาดผันผวน

เฟดจะดูว่า

• CPI สูงเกินเป้าหรือไม่
• เงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) อยู่ระดับใด
• การใช้จ่ายของผู้บริโภคยังร้อนแรงหรือไม่

หาก CPI สูงต่อเนื่อง เฟดมีโอกาสมากที่จะขึ้นดอกเบี้ย

ความสัมพันธ์ของ FOMC กับ PMI: สัญญาณเศรษฐกิจล่วงหน้า

นอกจากเงินเฟ้อ เฟดยังดู “กิจกรรมทางเศรษฐกิจ” โดยเฉพาะตัวเลข PMI ซึ่งบ่งบอกแนวโน้มภาคการผลิตและบริการในอนาคต หาก PMI ต่ำกว่า 50 ติดต่อกันหลายเดือน เฟดอาจมองว่าเศรษฐกิจกำลังชะลอ และมีความเสี่ยงสูงขึ้น ซึ่งมีผลต่อการตัดสินใจด้านดอกเบี้ยเช่นกัน อ่านเพิ่มเติมได้ที่ → PMI คืออะไร? ตัวเลขที่ชี้อนาคตเศรษฐกิจ

ความสัมพันธ์ของ FOMC กับ Non Farm: ตลาดแรงงานคือหัวใจเศรษฐกิจ

เศรษฐกิจสหรัฐฯ แข็งแรงหรือไม่ เฟดดูได้จากตลาดแรงงานผ่านตัวเลข Non Farm Payroll (NFP) หาก NFP แข็งแรงมาก เฟดอาจมั่นใจว่าขึ้นดอกเบี้ยต่อได้โดยไม่ทำให้เศรษฐกิจเสียหาย แต่ถ้า NFP เริ่มลดลง อาจเป็นสัญญาณให้เฟดชะลอการเข้มงวด รายละเอียดเพิ่มเติม → Non Farm คืออะไร? ทำไมเทรดเดอร์ต้องจับตา

ทำไม FOMC ทำให้ตลาดผันผวนหนัก?

เพราะทุกคนกำลังหาคำตอบว่า

• ดอกเบี้ยจะขึ้นอีกไหม?
• ดอกเบี้ยจะคงอยู่ที่ระดับสูงอีกนานแค่ไหน?
• ดอกเบี้ยจะเริ่มลดลงเมื่อไหร่?
• เศรษฐกิจสหรัฐอยู่ในภาวะ “ร้อนแรงเกินไป” หรือ “ชะลอตัว”

แม้เฟดจะไม่ได้ปรับดอกเบี้ยในบางครั้ง แต่แค่ “ถ้อยแถลง” ก็เพียงพอให้ตลาดวิ่งอย่างรุนแรง

วิธีเทรดช่วง FOMC แบบมืออาชีพ

1. ไม่เข้าออเดอร์ก่อนข่าว 30–60 นาที เพราะ Spread ขยายและราคาแกว่งแรง
2. ติดตาม Dot Plot ถ้ามีการประกาศ ถือเป็นข้อมูลสำคัญที่สุด
3. รอให้กราฟนิ่งหลังข่าว 15–30 นาที เพราะช่วงแรกคือ Noise
4. ปรับขนาด Position ให้เล็กลง เพื่อรับมือความผันผวน
5. อ่าน Statement อย่างละเอียด เพราะโทนคำพูดมักบอกทิศทางล่วงหน้า

สรุป: FOMC คือหัวใจของการเทรดข่าวในตลาดทุน

การประชุม FOMC ไม่ใช่แค่การประกาศดอกเบี้ย แต่เป็น “ทิศทางของเศรษฐกิจโลก” ที่สะท้อนผ่านถ้อยแถลงของธนาคารกลางสหรัฐ หากคุณเข้าใจว่าเฟดกำลังคิดอะไร ตั้งใจจะทำอะไร และกังวลเรื่องใด คุณจะมีความได้เปรียบในการเทรดเหนือเทรดเดอร์ส่วนใหญ่ที่สนใจเพียงตัวเลข แต่ไม่อ่านบริบทเบื้องหลัง การศึกษาข่าว CPI, PMI และ Non Farm ร่วมกัน จะทำให้คุณเข้าใจภาพรวมของตลาดได้ชัดเจนและวิเคราะห์ทิศทางได้แม่นยำขึ้น

Sources 

1. Federal Reserve – https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomc.htm
    ข้อมูลอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับหน้าที่ โครงสร้าง และการดำเนินงานของ FOMC
2. Investopedia – https://www.investopedia.com/terms/f/fomc.asp
    อธิบายรายละเอียดของ FOMC และบทบาทในระบบการเงินของสหรัฐ
3. Bloomberg Economics – https://www.bloomberg.com/markets/economics
    รายงานผลกระทบของการประชุมเฟดต่อค่าเงิน หุ้น และตลาดทั่วโลก