投資代幣化不動產好嗎？分析代幣化不動產與傳統不動產的比較

在 2025 年底，房地產投資不再僅限於購買公寓、房屋或土地。
「 透過代幣投資房地產 (Tokenized Real Estate)」的概念正被越來越多地討論，作為 RWA (Real-World Assets) 的一種形式，有助於投資者更容易地進入房地產市場。

然而，在決定投資之前，一個重要的問題是：
代幣化投資結構與傳統房地產有何不同？它真的有益處，還是只是一種趨勢？

什麼是 Tokenized Real Estate（簡單解釋）

Tokenized Real Estate 是指將實際的房地產，例如：

• 公寓
• 辦公大樓
• 飯店
• 商業項目

轉換為一種稱為「 代幣」的數位單位。

投資者不直接持有地契或所有權，
而是持有「 反映房地產收入、租金或增值權利的代幣」。

這種結構的核心是「 Fractional Ownership」，
即將所有權劃分為更小的部分，使多人能夠共同投資同一資產。

結構比較：代幣化與傳統房地產

1. 投資金額與門檻

透過代幣投資房地產

• 起始投資金額低
• 無需申請貸款
• 可投資高價值項目

傳統房地產

• 需要大筆資金
• 有貸款和利息負擔
• 投資門檻高

➡️ 代幣化適合那些希望「進入」市場而非「擁有」資產的投資者。

2. 管理

代幣化房地產

• 投資者無需管理資產
• 沒有租戶、維修或文件方面的負擔

傳統房地產

• 需要自行管理資產或聘請經理人
• 有長期隱藏成本

➡️ 代幣化適合追求簡便的投資者。

3. 控制權

代幣化房地產

• 權利依合約規定
• 無管理決策權

傳統房地產

• 所有者完全控制資產
• 可進行調整或開發

➡️ 那些希望直接控制資產的人，可能不適合代幣化投資。

流動性：必須客觀看待的優勢

「 Tokenized Real Estate」最常被提及的優點之一是「 流動性」。

從概念上講：

• 代幣可以小單位買賣
• 無需出售整個資產
• 權利轉讓比傳統房地產更容易

但在實踐中，流動性取決於多種因素，例如：

• 是否有實際的二級市場
• 買賣雙方的數量
• 平台的轉讓條件

應理解的是：
代幣「具有流動性潛力」，但這不代表在所有情況下都能立即出售。

相關法律：需特別關注的議題

截至 2025 年底，泰國的 Tokenized Real Estate 法律框架仍在發展中。
投資者應考慮的關鍵問題包括：

• 代幣是否屬於證券範疇
• 代幣持有者在發生爭議時的權利
• 代幣發行公司的結構
• 依透明原則進行資訊揭露

投資者不應忽視合約文件，並應理解「代幣權利」與「地契所有權」是不同的。

哪些人適合透過代幣投資房地產？

適合對象

• 希望分散投資組合的投資者
• 投資資金有限的人
• 希望從房地產獲得收入或機會，但不願自行管理的投資者
• 接受間接持有權利的人

可能不適合對象

• 希望直接持有所有權的人
• 希望控制資產的投資者
• 不願承擔新法律或平台風險的人

讀者投資前應考慮的清單

在透過代幣投資房地產之前，應問自己並檢查以下資訊：

• 代幣提供哪些權利？
• 收入或回報來源為何？
• 誰是實際資產的管理者？
• 是否有二級市場？
• 平台的透明度如何？

從中立參考來源獲取金融公司和投資平台的資訊，將有助於降低因不全面決策而帶來的風險。

總結：代幣化並非唯一答案，而是另一種選擇

透過「 代幣投資房地產」並非取代傳統房地產，
而是數位時代中，滿足特定投資者需求的「 RWA」形式之一。

最重要的不是追隨科技潮流，
而是理解其結構、權利、風險以及是否符合自身的投資目標。

👉 閱讀基礎文章以進一步了解此概念：
RWA 是什麼？為什麼代幣化資產正在改變泰國的投資格局？