Rủi ro biến động S&P 500 gia tăng khi các tín hiệu bán từ CTA đang đến gần.

Các nhà phân tích cảnh báo biến động gia tăng khi các ngưỡng kích hoạt bán gần kề

Các nhà phân tích thị trường đang cảnh báo về nguy cơ gia tăng các đợt điều chỉnh bất thường của thị trường chứng khoán, với lý do vị thế của các quỹ phòng hộ bị lệch nặng và các ngưỡng kích hoạt bán sắp tới đối với các Cố vấn Giao dịch Hàng hóa (CTA).

Vị thế thị trường hiện tại

Theo Goldman Sachs, các ngưỡng kích hoạt bán cổ phiếu của CTA đang ở rất gần, với S&P 500 đã vượt qua ngưỡng kích hoạt ngắn hạn của nó. Các chỉ số châu Âu như DAX của Đức cũng được coi là dễ bị tổn thương. Điều này tiếp nối phân tích từ Bank of America, vốn trước đây đã xác định Euro Stoxx 50 có mức kích hoạt gần nhất, dự đoán bán tháo ngắn hạn khi thị trường suy yếu.

Tiềm năng biến động gia tăng

Vị thế gamma của các nhà tạo lập thị trường tại Mỹ được mô tả là "rất tích cực", với các phản ứng biến động gần đây được dán nhãn là "hoảng loạn". Các nhà phân tích lưu ý rằng vị thế của các nhà tạo lập thị trường S&P có thể chuyển sang gamma âm ở khoảng 6740 điểm. Kịch bản như vậy thường buộc các nhà tạo lập thị trường phải bán ra khi thị trường giảm, một động thái làm gia tăng biến động chung của thị trường.

Tóm tắt và Triển vọng

Thiết lập hiện tại cho thấy thị trường đang ở vị thế nhạy cảm, dễ bị tổn thương trước những đợt giảm mạnh. Các nhà tạo lập thị trường cần một giai đoạn ổn định hoặc một đợt phục hồi của thị trường để lấy lại cân bằng. Các nhà đầu tư nên theo dõi khả năng suy yếu của cổ phiếu, vì việc bán tự động có thể đẩy nhanh bất kỳ đợt suy thoái nào.

Câu hỏi thường gặp

Hỏi: Ngưỡng kích hoạt bán của CTA là gì?
Đáp: Đây là các mức giá được xác định trước mà tại đó các quỹ giao dịch có hệ thống, được gọi là Cố vấn Giao dịch Hàng hóa, được lập trình để tự động bán cổ phiếu, có khả năng đẩy nhanh sự suy giảm của thị trường.

Hỏi: Việc chuyển sang "gamma âm" có ý nghĩa gì đối với thị trường?
Đáp: Đây là một điều kiện kỹ thuật mà các nhà tạo lập thị trường phải bán khi giá cổ phiếu giảm và mua khi giá tăng. Hành động này làm tăng áp lực bán trong các đợt suy thoái, dẫn đến biến động cao hơn.

Nguồn: Investing.com