FOMC là gì? Tại sao cuộc họp của Fed lại quan trọng đến vậy?

Nếu bạn là một nhà giao dịch theo tin tức, việc hiểu vai trò của FOMC là một trong những nền tảng quan trọng nhất. Bởi vì mỗi khi Fed họp, các thị trường tài chính toàn cầu từ Forex, vàng, chứng khoán đến Crypto đều theo dõi sát sao để xem Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Federal Reserve) sẽ đưa ra tín hiệu gì về nền kinh tế trong tương lai. Nếu bạn chưa quen với bức tranh tổng thể của phân tích cơ bản, hãy đọc bài viết chính trước để hiểu toàn bộ cấu trúc phân tích tin tức → Phân tích cơ bản cho giao dịch tin tức, dễ hiểu trong 5 phút

FOMC là gì?

FOMC (Federal Open Market Committee) là Ủy ban Thị trường Mở Liên bang, hay còn gọi là Ủy ban chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Federal Reserve). Ủy ban này có nhiệm vụ xác định hướng đi của chính sách tiền tệ quốc gia, ví dụ như:

• Có “tăng lãi suất” hay không
• Khi nào sẽ “giảm lãi suất”
• Có “giữ nguyên lãi suất” hay không
• Có thực hiện các biện pháp mua hoặc bán trái phiếu (QE / QT) hay không
• Sẽ sử dụng giọng điệu cứng rắn (Hawkish) hay ôn hòa (Dovish)

Vì Hoa Kỳ là quốc gia có nền kinh tế lớn nhất thế giới, các quyết định của FOMC ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị của đồng USD, vốn là đồng tiền chủ chốt toàn cầu, và còn tạo ra những biến động lớn cho tất cả các thị trường trên thế giới.

Ai là người ra quyết định trong cuộc họp FOMC?

Nhiều người có thể nghĩ rằng Fed chỉ có một chủ tịch, nhưng thực tế FOMC có 12 thành viên ủy ban, bao gồm:

• 7 thành viên từ Hội đồng Thống đốc của Fed (vị trí thường trực)
• 1 Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York (NY Fed) (vị trí cố định)
• 4 Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang khác luân phiên

Điều này có nghĩa là có 12 người có quyền lực định hướng nền kinh tế toàn cầu mỗi năm. Việc ai nói gì, hay phiếu bầu nghiêng về phía nào, đều ảnh hưởng đến cách các nhà đầu tư diễn giải.

FOMC quyết định những vấn đề gì?

Những điều mà các nhà giao dịch theo dõi sát sao nhất trong mỗi cuộc họp là:

1) Lãi suất chính sách (Interest Rate)

Lãi suất là yếu tố chính định hướng giá trị tiền tệ toàn cầu. Nếu Fed tăng lãi suất, đồng USD thường sẽ mạnh lên, trong khi vàng có xu hướng giảm giá do chi phí nắm giữ tăng cao.

2) Biểu đồ Dot Plot – Dự báo lãi suất trong tương lai

Mỗi quý, FOMC sẽ công bố “điểm dự báo lãi suất của từng thành viên ủy ban”, đây là thông tin được thị trường theo dõi sát sao vì nó cho biết Fed nghĩ gì về lạm phát và nền kinh tế.

3) Tuyên bố (Statement) và giọng điệu (Tone)

Đôi khi lãi suất “không thay đổi” nhưng thị trường lại biến động mạnh vì những phát biểu của Chủ tịch Fed, ví dụ như các câu nói:

• “Chúng tôi sẽ giữ lãi suất cao trong một thời gian dài nữa”
• “Chúng tôi sẵn sàng tăng lãi suất hơn nữa nếu cần thiết”
• “Nền kinh tế đang chậm lại nhanh hơn dự kiến”

Chỉ một câu nói cũng có thể khiến đồng USD mạnh lên hoặc yếu đi ngay lập tức.

Lý do FOMC ảnh hưởng đến thị trường nhiều nhất

Bởi vì Fed là ngân hàng trung ương có ảnh hưởng nhất thế giới. Các quyết định về lãi suất của Hoa Kỳ ảnh hưởng đến:

• Dòng vốn chảy vào – chảy ra trên thị trường toàn cầu
• Chi phí vay mượn của các công ty
• Thanh khoản của thị trường tài chính
• Giá trị của đồng USD, EUR, GBP, JPY và các đồng tiền chính khác
• Giá vàng, dầu, chứng khoán và tiền điện tử

Khi Fed phát biểu, cả thế giới phải lắng nghe.

Mối quan hệ giữa FOMC và CPI: Lạm phát là điều Fed theo dõi

Hướng đi của lãi suất được xác định bởi “lạm phát”, và lạm phát được đo lường bởi CPI là một trong những biến số mà FOMC coi trọng nhất. Nếu muốn hiểu cơ bản về lạm phát, bạn có thể đọc thêm tại → CPI là gì? Tại sao lạm phát khiến thị trường biến động

Fed sẽ xem xét liệu:

• CPI có vượt quá mục tiêu hay không
• Lạm phát cơ bản (Core CPI) ở mức nào
• Chi tiêu của người tiêu dùng còn mạnh mẽ hay không

Nếu CPI tiếp tục tăng cao, Fed rất có khả năng sẽ tăng lãi suất.

Mối quan hệ giữa FOMC và PMI: Tín hiệu kinh tế sớm

Ngoài lạm phát, Fed còn xem xét “hoạt động kinh tế”, đặc biệt là chỉ số PMI, vốn cho biết xu hướng của ngành sản xuất và dịch vụ trong tương lai. Nếu PMI dưới 50 trong nhiều tháng liên tiếp, Fed có thể cho rằng nền kinh tế đang chậm lại và rủi ro tăng cao, điều này cũng ảnh hưởng đến quyết định về lãi suất. Đọc thêm tại → PMI là gì? Chỉ số dự báo tương lai kinh tế

Mối quan hệ giữa FOMC và Non Farm: Thị trường lao động là trái tim của nền kinh tế

Nền kinh tế Hoa Kỳ có mạnh mẽ hay không, Fed có thể xem xét từ thị trường lao động thông qua chỉ số Non Farm Payroll (NFP). Nếu NFP rất mạnh, Fed có thể tự tin tiếp tục tăng lãi suất mà không gây tổn hại cho nền kinh tế. Nhưng nếu NFP bắt đầu giảm, đó có thể là tín hiệu để Fed giảm bớt sự thắt chặt. Chi tiết thêm → Non Farm là gì? Tại sao các nhà giao dịch phải theo dõi

Tại sao FOMC khiến thị trường biến động mạnh?

Bởi vì mọi người đang tìm câu trả lời cho việc:

• Lãi suất có tăng nữa không?
• Lãi suất sẽ duy trì ở mức cao trong bao lâu nữa?
• Khi nào lãi suất sẽ bắt đầu giảm?
• Nền kinh tế Hoa Kỳ đang trong tình trạng “quá nóng” hay “chậm lại”

Ngay cả khi Fed không điều chỉnh lãi suất trong một số trường hợp, chỉ riêng “tuyên bố” cũng đủ để thị trường biến động mạnh.

Cách giao dịch trong thời điểm FOMC như một chuyên gia

1. Không vào lệnh trước tin tức 30–60 phút Vì Spread giãn rộng và giá biến động mạnh
2. Theo dõi Dot Plot Nếu có công bố, đây là thông tin quan trọng nhất
3. Chờ biểu đồ ổn định sau tin tức 15–30 phút Vì giai đoạn đầu là nhiễu loạn
4. Điều chỉnh kích thước vị thế nhỏ hơn Để đối phó với biến động
5. Đọc kỹ Tuyên bố Vì giọng điệu thường báo trước xu hướng

Tóm tắt: FOMC là trái tim của giao dịch tin tức trên thị trường vốn

Cuộc họp FOMC không chỉ là việc công bố lãi suất, mà còn là “hướng đi của nền kinh tế toàn cầu” được phản ánh qua các tuyên bố của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Nếu bạn hiểu Fed đang nghĩ gì, dự định làm gì và lo ngại điều gì, bạn sẽ có lợi thế giao dịch hơn hầu hết các nhà giao dịch chỉ quan tâm đến con số mà không đọc bối cảnh đằng sau. Việc nghiên cứu tin tức CPI, PMI và Non Farm cùng nhau sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về bức tranh tổng thể của thị trường và phân tích xu hướng chính xác hơn.

Nguồn 

1. Federal Reserve – https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomc.htm
    Thông tin chính thức về chức năng, cấu trúc và hoạt động của FOMC
2. Investopedia – https://www.investopedia.com/terms/f/fomc.asp
    Giải thích chi tiết về FOMC và vai trò của nó trong hệ thống tài chính Hoa Kỳ
3. Bloomberg Economics – https://www.bloomberg.com/markets/economics
    Báo cáo về tác động của các cuộc họp Fed đối với tiền tệ, chứng khoán và thị trường toàn cầu