RBC: แนวโน้มผลประกอบการ S&P 500 ส่งสัญญาณตลาดแกว่งตัว

ข้อค้นพบสำคัญเกี่ยวกับการปรับประมาณการกำไร

บริษัทในดัชนี S&P 500 กำลังแสดงแนวโน้มการปรับประมาณการกำไรที่อ่อนแอลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งเป็นปัจจัยที่อาจส่งผลให้ตลาดมีความผันผวนในช่วงที่ผ่านมา ตามรายงานฉบับใหม่ของ RBC Capital Markets

ภาพรวมสถานการณ์ปัจจุบัน

อัตราการปรับประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) เพิ่มขึ้นลดลงเหลือ 51.4% ซึ่งเป็นการลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากจุดสูงสุดที่ 65% เมื่อเดือนกันยายนปีที่แล้ว นอกจากนี้ สัดส่วนของบริษัทที่ทำกำไรต่อหุ้นได้สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ลดลงเหลือ 77% จาก 82% ในไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่ลดลง

ผลกระทบต่อตลาด

นักกลยุทธ์ของ RBC อธิบายว่าฤดูกาลรายงานผลประกอบการ 'ค่อนข้างไม่แน่นอน' (slightly squishy) ซึ่งบ่งชี้ว่าผลการดำเนินงานของตลาดที่ไม่สม่ำเสมอไม่ได้มาจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์เพียงอย่างเดียว อย่างไรก็ตาม บริษัทระบุว่าแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคจากการประชุมรายงานผลประกอบการไม่ได้สร้างความกังวลอย่างมีนัยสำคัญในหมู่ผู้นำองค์กร

สรุปและแนวโน้ม

แม้ว่าความเชื่อมั่นด้านกำไรในระยะสั้นจะดูอ่อนแอ แต่ RBC ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นสหรัฐฯ ตลอดทั้งปี บริษัทคาดการณ์ว่าผลตอบแทนของตลาดจะเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับการเติบโตของกำไรที่แท้จริง มากกว่าการขยายตัวของอัตราส่วน P/E การคาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) ของปี 2026 ที่เป็นฉันทามติยังคงเป็นสัญญาณเชิงบวก โดยมีเสถียรภาพเหนือ 313 ดอลลาร์

คำถามที่พบบ่อย

คำถาม: ข้อค้นพบหลักจากรายงานของ RBC คืออะไร?
คำตอบ: บริษัทในดัชนี S&P 500 กำลังแสดงแนวโน้มการปรับประมาณการกำไรที่อ่อนแอลง โดยทั้งอัตราการปรับเพิ่มขึ้นและผลประกอบการที่สูงกว่าคาดการณ์ (EPS beats) ลดลงจากไตรมาสก่อนหน้า

คำถาม: มุมมองของ RBC ต่อตลาดเป็นอย่างไร?
คำตอบ: RBC ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นสหรัฐฯ แต่คาดว่าผลตอบแทนในอนาคตจะขับเคลื่อนโดยการเติบโตของกำไรเป็นหลัก ไม่ใช่การขยายตัวของอัตราส่วน P/E

ที่มา: investing.com