BofA: นักลงทุนยังคงรักษาสถานะขายชอร์ตพันธบัตรที่ทำกำไร

BofA รายงานนักลงทุนเพิ่มสถานะ Short พันธบัตรที่ทำกำไร

ตามรายงานของ Bank of America กองทุนเกณฑ์มาตรฐานที่เคลื่อนไหวอยู่ยังคงรักษาสถานะและเพิ่มสถานะ Short ที่ทำกำไรในความเสี่ยงด้านอายุเฉลี่ย ซึ่งส่งสัญญาณถึงภาวะตลาดหมีที่แพร่หลายในตลาดพันธบัตร ในขณะที่เพิ่มการจัดสรรไปยังหลักทรัพย์ค้ำประกันด้วยสินเชื่อที่อยู่อาศัยและพันธบัตรคุณภาพดี

ภาพรวมการวางตำแหน่งในตลาด

ข้อมูลจากคณะกรรมาธิการการซื้อขายสัญญาล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ (CFTC) แสดงให้เห็นว่าผู้จัดการสินทรัพย์และนักลงทุนที่ติดตามแนวโน้มอย่างช้าๆ ได้เพิ่มสถานะ Short ในสัปดาห์ที่ผ่านมา สิ่งนี้บ่งชี้ถึงการเคลื่อนไหวในวงกว้างเพื่อเดิมพันกับการปรับขึ้นของราคาพันธบัตร ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

ในขณะที่นักลงทุนทางการต่างชาติอาจกำลังเข้าซื้อในช่วงที่ราคาลดลง ผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่นๆ ยังคงระมัดระวัง เงินทุนไหลเข้าเพิ่มขึ้น แต่ยังคงเบาบางในส่วนปลายระยะสั้นของเส้นอัตราผลตอบแทน

ผลกระทบต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรและการถือครอง

ตัวแทนการวางตำแหน่งในตลาดฟิวเจอร์สของ Bank of America บ่งชี้ถึงแนวโน้มการเทขายในพันธบัตรส่วนใหญ่ สถานะ Short ทำกำไรได้ตลอดทั้งเส้นอัตราผลตอบแทน ในขณะที่สถานะ Long ยกเว้นพันธบัตรอายุ 10 ปี ส่วนใหญ่ไม่ทำกำไรและกระจุกตัวอยู่ในส่วนปลายระยะยาว

การถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ของธนาคารลดลงประมาณ 30 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่จุดสูงสุดเมื่อสิ้นเดือนมีนาคม ซึ่งเน้นย้ำถึงการลดความเสี่ยงจากนักลงทุนสถาบันรายใหญ่

แนวโน้มและปัจจัยสำคัญ

การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของสถานะ Short บ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นยังคงเป็นลบต่อพันธบัตร นักลงทุนน่าจะจับตาดูข้อมูลเศรษฐกิจที่กำลังจะมาถึงและการสื่อสารของธนาคารกลาง เพื่อหาสิ่งกระตุ้นที่อาจเปลี่ยนแปลงแนวโน้มนี้ ความสามารถในการทำกำไรของกลยุทธ์ Short ในปัจจุบันตอกย้ำการวางตำแหน่งนี้

คำถามที่พบบ่อย

ถาม: สถานะ "Short" ในพันธบัตรหมายความว่าอย่างไร?

ตอบ: สถานะ Short คือกลยุทธ์การลงทุนที่ทำกำไรเมื่อราคาพันธบัตรลดลง ซึ่งมักจะเกิดขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น

ถาม: นักลงทุนกลุ่มใดเป็นผู้ถือสถานะ Short เหล่านี้เป็นหลัก?

ตอบ: รายงานระบุว่าผู้จัดการสินทรัพย์และกองทุนที่ติดตามแนวโน้มอย่างเป็นระบบเป็นกลุ่มหลักที่เพิ่มสถานะ Short

ถาม: มีสถานะ Long ที่ทำกำไรในตลาดพันธบัตรปัจจุบันหรือไม่?

ตอบ: ตามรายงานของ Bank of America สถานะ Long ส่วนใหญ่ไม่ทำกำไร โดยมีข้อยกเว้นที่น่าสังเกตคือสถานะในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี

ที่มา: Investing.com