ยูบีเอสคาดการณ์ว่า USD/CHF จะแตะระดับ 0.78 ภายในสิ้นปี

UBS คาดการณ์ USD/CHF จะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

UBS สวิตเซอร์แลนด์คาดการณ์ว่าคู่สกุลเงิน USD/CHF จะลดลงมาอยู่ที่ 0.78 ภายในเดือนธันวาคม 2024 การคาดการณ์นี้มีสาเหตุหลักมาจากแนวโน้มที่เงินดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลง เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) คาดว่าจะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ตลาดกลับมาให้ความสำคัญกับปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจอีกครั้ง

ภาพรวมตลาดและการคาดการณ์

แม้จะยังคงการคาดการณ์ ณ สิ้นเดือนมิถุนายนและสิ้นเดือนกันยายนไว้ที่ 0.79 แต่ธนาคารก็ยอมรับความเป็นไปได้ที่เงินดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นในระยะสั้นก่อนที่จะเริ่มอ่อนค่าลง แนวโน้มระยะกลางของเงินดอลลาร์ถูกจำกัดด้วยการกระจายความเสี่ยงออกจากสินทรัพย์สหรัฐฯ อย่างต่อเนื่อง และความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย ปัจจุบันคู่สกุลเงิน USD/CHF ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 0.79 ซึ่งกลับมาสู่ระดับที่เคยเห็นก่อนเกิดความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เมื่อเร็วๆ นี้

ปัจจัยขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจและผลกระทบจากนโยบาย

นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์

ตามที่นักกลยุทธ์ของ UBS ระบุ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ เป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้เงินดอลลาร์อ่อนค่าลง ในทางตรงกันข้าม อัตราเงินเฟ้อของสวิตเซอร์แลนด์คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 0.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งยังคงอยู่ในกรอบเป้าหมายของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) สิ่งนี้บ่งชี้ว่า SNB จะไม่จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ย SNB ยังได้ย้ำจุดยืนที่จะไม่ให้เงินฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้นอีก และพร้อมที่จะเข้าแทรกแซงตลาดสกุลเงิน

ระดับสำคัญและแนวโน้มระยะยาว

UBS ระบุแนวต้านเริ่มต้นสำหรับ USD/CHF ที่ระดับ 0.805-0.810 โดยมีแนวรับอยู่ที่ 0.76 ในสถานการณ์ที่นักลงทุนหลีกเลี่ยงความเสี่ยง หรือหากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้น คู่สกุลเงินนี้อาจปรับตัวสูงกว่า 0.80 ในทางกลับกัน ปัจจัยลบระยะยาวที่ต่อเนื่องสำหรับเงินดอลลาร์ รวมถึงการขาดดุลคู่ (twin deficits) อาจผลักดันให้คู่สกุลเงินนี้ลดลงไปที่ 0.75 หรือต่ำกว่า การคาดการณ์ระยะยาวของธนาคารสำหรับเดือนมีนาคม 2027 อยู่ที่ 0.78

สรุป

การคาดการณ์ชี้ให้เห็นถึงการแข็งค่าขึ้นของเงินฟรังก์สวิสเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ไปจนถึงสิ้นปี โดยได้รับแรงหนุนจากนโยบายของธนาคารกลางที่แตกต่างกัน แม้ว่าความผันผวนในระยะสั้นอาจเกิดขึ้นได้ แต่แนวโน้มโดยรวมของคู่สกุลเงิน USD/CHF คาดว่าจะลดลง โดยมีระดับทางเทคนิคที่สำคัญเป็นกรอบสำหรับการเคลื่อนไหวของตลาด

คำถามที่พบบ่อย

ถาม: UBS คาดการณ์ USD/CHF ณ สิ้นปีอย่างไร?
ตอบ: UBS คาดการณ์ว่าคู่สกุลเงิน USD/CHF จะซื้อขายอยู่ที่ 0.78 ภายในสิ้นเดือนธันวาคม

ถาม: สาเหตุหลักของการคาดการณ์ว่า USD/CHF จะลดลงคืออะไร?
ตอบ: ปัจจัยหลักคือแนวโน้มที่เงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะอ่อนค่าลง ซึ่งเป็นผลมาจากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย

ถาม: จุดยืนของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ต่อเงินฟรังก์เป็นอย่างไร?
ตอบ: SNB ไม่ต้องการให้เงินฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้นอีก และได้ระบุความพร้อมที่จะเข้าแทรกแซงตลาดสกุลเงินเพื่อบริหารจัดการมูลค่าของเงินฟรังก์

ที่มา: Investing.com