米防衛企業、トランプ政権の政策圧力を受け設備投資を拡大

要点

米国の主要防衛請負業者は、兵器の納入加速を目的としたトランプ政権からの政策的圧力に対応し、設備投資を大幅に増やす見込みです。上位5社の総合分析によると、2026年には設備投資が約38%増加し、100億8000万ドルに達すると予測されています。

政策と市場の動向

この転換は、2022年以降、世界の兵器需要が高まっているにもかかわらず、設備投資が低迷していた時期に続くものです。新政策は、役員報酬や配当、自社株買いなどの株主還元を生産効率と結びつけることで、「強制力」として機能します。これにより、企業は生産能力とサプライチェーンの回復力に再投資するよう促されます。

株主還元への影響

再投資への注力が高まることで、株主還元戦略に影響が出ています。四半期配当は概ね維持されているものの、自社株買いは見直されています。ノースロップ・グラマンは自社株買いの一時停止を発表し、L3ハリスは2026年の買い戻しを制限する意向を示しました。L3ハリスはまた、設備投資を40%以上増やす計画です。

まとめと展望

この傾向は、株主への資本還元から、人員拡大や国内製造を含む内部能力の強化へと明確に転換していることを示しています。ロッキード・マーティンのようにまだ戦略を評価中の企業が、今後数ヶ月でどのように資本配分計画を調整するかを投資家は注視するでしょう。

FAQ

Q: 防衛企業はなぜ支出を増やしているのですか？
A: 兵器生産の加速を目的とした政策指示に対応しており、この指示は株主還元を業績と結びつけ、事業への再投資を奨励しています。

Q: これは自社株買いにどのように影響しますか？
A: ノースロップ・グラマンやL3ハリスなどの一部の主要請負業者は、事業投資やサプライチェーンの改善に資金を振り向けるため、自社株買いを一時停止または制限しています。

出典: Investing.com