米国ブローカー、ゼロコミッションの収益圧迫でETF手数料に着目

ETF市場における主要な動向

米国の証券会社は、上場投資信託（ETF）運用会社に分配手数料を課すことを検討しており、J.P.モルガンはこの動きを13.5兆ドル規模の市場にとって極めて重要な転換点と見ています。この戦略は、業界全体でゼロコミッション取引が導入されたことにより失われた収益を回復することを目的としています。

市場概況

手数料無料取引を提供するフィンテックプラットフォームの台頭により、チャールズ・シュワブやフィデリティといった老舗証券会社も取引手数料を撤廃せざるを得なくなりました。この競争圧力と、投資家が投資信託からETFへ大規模に移行したことが相まって、証券会社の従来の収益源に大きな影響を与え、新たな収入源の模索を促しています。

経済的および市場への影響

J.P.モルガンの試算によると、証券会社はETFの総経費率の10%から20%をターゲットにする可能性があります。これは、ファンド運用会社にとって年間20億ドルから40億ドルの新たな分配コストプールを意味します。この影響は不均一になると予想されており、ブラックロックのような大手運用会社はより有利な条件を交渉できる可能性がある一方で、中規模の企業はより大きなマージン圧力に直面するかもしれません。

まとめ

この潜在的な手数料導入は、ゼロコミッション時代に適応する金融仲介業者にとって重要な戦略的調整となります。業界は、これらの手数料がどのように構築され、ETF運用会社および広範な投資環境にどのような影響を与えるかを注視するでしょう。

よくある質問

Q: 米国の証券会社はなぜETFに新たな手数料を検討しているのですか？
A: ゼロコミッション取引による収益の損失と、手数料の高い投資信託からコストの低いETFへの資産移行を補うためです。

Q: これらの新たな手数料はETF運用会社にどれくらいのコストがかかる可能性がありますか？
A: J.P.モルガンは、潜在的な新たな分配コストが年間20億ドルから40億ドルの範囲になると試算しています。

出典: Investing.com