ユービーエス、ハローフレッシュを成長見通し低調で格下げ

UBSが成長懸念からHelloFreshの格付けを引き下げ

UBSはHelloFresh株の格付けを「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を6.10ユーロから4.70ユーロに引き下げました。この決定は、ミールキット会社の成長軌道を取り巻く不確実性が高まったことによるもので、最近の業績を霞ませるような第2四半期の見通しが引き金となりました。

四半期業績と将来のガイダンス

第1四半期において、HelloFreshはコンセンサスを1%上回る収益と、予測を300万ユーロ上回る調整後EBITDAを達成し、予想を上回りました。連続的な改善があったにもかかわらず、経営陣の第2四半期ガイダンスでは、イタリアとスペインでの市場閉鎖やマーケティング費用の削減の影響などを要因として挙げ、第1四半期と同様の収益減少を予想しています。

財務予測への影響

このガイダンスを受けて、UBSは財務モデルを修正し、HelloFreshの2026年度および2027年度の売上高予測をそれぞれ約1%および2%引き下げました。同社はまた、同期間の調整後EBITDA予測を6%引き下げ、2026年度は3億7350万ユーロと予測しており、これは会社コンセンサスの3億9100万ユーロを下回っています。

市場見通しの概要

今回の格下げは、HelloFreshのミールキット事業の短中期的な安定性に対する信頼が低下したことを反映しています。アナリストは現在、同社の大規模な投資プログラムが新たな成長を促進するのではなく、安定性をもたらすのに十分であるかどうか疑問視しており、投資家にとって慎重な見通しを示しています。

よくある質問

Q: UBSがHelloFresh株の格付けを引き下げたのはなぜですか？
A: UBSは、第2四半期の収益予測が弱かったためHelloFreshの格付けを引き下げました。これにより、同社の成長回復経路に大きな不確実性が生じました。

Q: HelloFreshに対するUBSの新しい目標株価はいくらですか？
A: UBSがHelloFreshに設定した新しい目標株価は4.70ユーロで、以前の目標株価6.10ユーロから大幅に引き下げられました。

出典: Investing.com