モルガン・スタンレー、メモリー株の大幅反発を支持

モルガン・スタンレー、売り浴びせの中メモリーセクターを擁護

モルガン・スタンレーは、最近の市場低迷にもかかわらず、マイクロン・テクノロジーを含むメモリー株に対する強気の見通しを再確認し、「オーバーウェイト」の評価を維持している。同投資銀行は、今回の売り浴びせを市場力学の根本的な変化ではなく、健全な調整と見なしている。

市場概況とAI需要

同行の主張の核心は、根強い供給制約にある。アナリストは、メモリー供給がAIインフラ開発にとって極めて重要な制約要因であり、不足が深刻化していると指摘している。このため、顧客は供給制限が続くと予想し、大量購入契約の事前支払いをしている。

経済および市場への影響

設備投資の増加と生産性向上は通常、市場のピークを示すが、モルガン・スタンレーは現在のサイクルは異なると主張している。メモリーはAI構築にとって極めて重要なボトルネックとなっている。同行は、このセクターの根底にある強みが、現在の市場センチメントが示唆するよりも持続可能であると断言している。

結論

モルガン・スタンレーは短期的な減速を認めているものの、現在のバリュエーションではサイクルの長期的な持続期間の方が重要であると考えている。最近の売り浴びせは、持続性への懸念を織り込んでいると見られているが、同行はそれが過大評価されており、買いの機会を生み出していると考えている。

よくある質問

Q: モルガン・スタンレーはなぜメモリー株に強気なのですか？
A: 同社は、AIセクターからの高い需要に牽引された深刻な供給不足が、株価を支え続けると見ている。

Q: 最近のメモリー株の売り浴びせの原因は何ですか？
A: 売り浴びせは、設備投資、需要の持続可能性、および技術的な最適化に関する投資家の懸念によって引き起こされた。

出典: Investing.com