ルンドベック、第4四半期決算はまちまち、2026年見通しを設定

主なハイライト

デンマークの製薬会社ルンドベックは第4四半期決算を発表し、売上高はコンセンサス予想通り、調整後EBITDAは予想を4%上回りました。しかし、調整後1株当たり利益は予測を下回りました。同社はまた、2026年の財務ガイダンスを発表し、潜在的な逆風を示唆しました。

財務実績の概要

ルンドベックは第4四半期の売上高が60.9億デンマーククローネ、調整後EBITDAが16.1億デンマーククローネとなりました。予想を上回るEBITDAは、売上総利益率の低下を補う販売費および一般管理費（SG&A）の削減によるものとされました。VyeptiやAbilifyフランチャイズなどの主要製品は好調でしたが、Rexultiはコンセンサス予想を9%下回りました。同社は1株当たり1.15デンマーククローネの配当を発表しました。

2026年の見通しと市場への影響

2026年について、ルンドベックは恒常為替レートで売上高成長率5%～8%、調整後EBITDA成長率4%～12%を予測しています。この見通しは、不利な為替変動の影響と、計画されている研究開発費の増加によって左右されます。売上高ガイダンスは市場の期待に応えるものの、調整後EBITDAの範囲は現在のコンセンサスを下回っており、利益予測の1%～8%の下方修正が必要となる可能性があります。

結論

ルンドベックは複雑な環境を乗り切っています。2027年までの中期目標達成に向けて順調に進んでいるものの、それ以降の期間には大きな収益課題に直面しています。主要医薬品であるAbilify MaintenaとTrintellixは2026年からジェネリック医薬品との競合に直面し、新しいパイプライン製品は2028年まで市場に投入されない見込みであり、潜在的な収益ギャップを生み出す可能性があります。

よくある質問

Q: ルンドベックの第4四半期決算の主なポイントは何でしたか？
A: ルンドベックの第4四半期は、売上高が予想通り、調整後EBITDAが予測を4%上回ったものの、調整後EPSはコンセンサスを下回りました。

Q: ルンドベックの2026年の財務ガイダンスはどうなっていますか？
A: 同社は売上高成長率5%～8%、調整後EBITDA成長率4%～12%を予測していますが、為替や支出要因により、現在の市場利益予測の下方修正につながる可能性があります。

Q: ルンドベックの将来における主な課題は何ですか？
A: 同社は、主要製品のジェネリック医薬品との競合により、2027年以降に潜在的な収益ギャップに直面しており、新しい製品パイプラインは2028年まで貢献しない見込みです。

出典: Investing.com