ジェフリーズ：ナビン・フッ素、堅調な成長へ

アナリストの予測は分かれる

ジェフリーズは、Navin Fluorine Internationalが2026年3月期に好調な業績を上げると予測しており、売上高は21%増、EBITDAは52%増と見込んでいる。対照的に、PI Industriesは売上高が11%減、EBITDAが22%減となると予想されており、化学セクターにおける明暗の分かれ目を浮き彫りにしている。

セクター業績の概要

Navin Fluorineの成長は、Project Nectarの拡張とR32冷媒の高い需要に起因している。一方、PI Industriesは、CSM輸出の15%減と医薬品売上高の32%減が予想されており、課題に直面している。より広範な作物保護市場は、取引量が増加しているにもかかわらず、中国の輸出価格が10年来の安値に近づくなど、価格圧力に直面し続けている。

市場とコストへの影響

サプライチェーンの混乱に起因する投入コストの上昇が、このセクターに影響を与えている。グリホサート、尿素、DAPの価格は、当四半期中に大幅に上昇した。一方、インドのHFC輸出は数量・金額ともに10%増加し、中国の輸出が国内価格の高騰により制限されたため、市場シェアを獲得した。ジェフリーズは、Navin Fluorineをこのセクターにおけるトップピックに挙げた。

まとめと見通し

Navin Fluorineの見通しは、スペシャリティケミカル、CDMO、HPPの各セグメントにおける好調な業績に支えられ、引き続きポジティブである。PI Industriesの将来の業績は、輸出需要の低迷を乗り切るかにかかっているが、国内売上高は10%の成長が見込まれており、潜在的な緩衝材となる。

よくある質問

Q: Navin Fluorineはなぜ好調な業績が期待されているのですか？
A: その成長は、Project Nectarの拡張、R32冷媒の強い需要、そしてスペシャリティケミカルおよびCDMO部門における堅調な業績によって牽引されています。

Q: PI Industriesの主な課題は何ですか？
A: 同社は、主要な輸出製品の業績不振、新規分子の輸出減少、そして以前の高水準からの医薬品売上高の大幅な減少に直面しています。

出典: Investing.com