カーライルとCVC、顧客アクセスでUBSと手数料を分配へ

主要な合意内容

プライベートエクイティ大手のカーライルとCVCは、UBSと成功報酬を共有することに合意したと報じられています。この戦略的取り決めにより、スイスの銀行は、富裕層顧客の広範なネットワークにプライベート投資商品を販売できるようになります。

フィナンシャル・タイムズの報道によると、この取引ではカーライルがエバーグリーン型セカンダリーファンドからのキャリードインタレストを共有し、CVCも同様のエバーグリーン型ファンド構造から成功報酬を共有するとのことです。

市場の背景と動向

これらの合意は、資産運用会社が確立された販売チャネルを通じてプライベートウェルスマークットに参入しようとする取り組みが激化していることを浮き彫りにしています。しかし、このモデルは普遍的に受け入れられているわけではなく、報道によると、少なくとも2つの他の主要なファンドマネージャーがUBSからの同様の報酬共有の要請を拒否したとのことです。

これに対し、UBSはプライベートキャピタル企業の選定は「当社の厳格な投資およびデューデリジェンスプロセスに基づいている」と断言しました。

投資家と業界への影響

重要なことに、企業間の報酬共有合意が最終投資家のコスト増につながるという示唆はありません。この構造は、資産運用会社と販売会社間の内部的な取り決めであるようです。

この進展は、大手ウェルスマネージャーが強力な販売ネットワークを活用して、より有利な条件を交渉する業界のトレンドの進化を示す可能性があります。

まとめ

これらの提携は、プライベートエクイティ企業間で富裕層から資金を誘致するための競争が激化していることを浮き彫りにしています。この成功報酬共有モデルは、主要な銀行プラットフォームを通じて収益性の高いプライベートウェルス分野へのアクセスを求める資産運用会社にとって、重要な要素となる可能性があります。

FAQ

Q: カーライルとCVCはUBSと何に合意しましたか？
A: 彼らは、UBSが富裕層顧客に投資ファンドを提供することと引き換えに、成功報酬の一部を共有することに合意しました。

Q: この取引は投資家のコストを増加させますか？
A: 報道によると、これらの合意が最終投資家の手数料を引き上げるという示唆はありません。

出典: Investing.com