ベレンベルク、アイクストロン株を割高評価で格下げ

主要な要約

ベレンベルグは、Aixtron SEのレーティングを調整し、これまでの「買い」から「ホールド」に格下げしました。

格下げにもかかわらず、同社はAixtronの目標株価を31.00ユーロから42.00ユーロに引き上げました。これは、現在の市場評価に基づいた再評価を示唆しています。

市場概況

今回の格下げは、Aixtronの株価が年初来で195%という大幅な上昇を遂げた後に発表されました。ベレンベルグは、市場がAixtronがサービスを提供するオプトエレクトロニクスサプライチェーンのダイナミクスを完全に理解していると認識しています。

この広範な認識が株価の急騰に貢献し、同社は現在の評価が十分に織り込まれていると見ています。

財務への影響と予測

ベレンベルグは、オプトエレクトロニクス需要に対する楽観的な見通しに基づき、2026年から2027年のAixtronの売上高予測を9～13%引き上げ、EBIT予測を20～24%引き上げました。

しかし、株価が2027年度のEV/売上高の7.2倍で取引されていることから、これらの力強い成長見通しは現在の株価にすでに織り込まれていると分析は示唆しています。

結論

ベレンベルグは、Aixtronが化合物半導体市場で強力な地位を確立していることを認識しているものの、現在の高い評価がさらなる上昇余地を制限していると考えています。

分析によると、顧客による継続的な設備投資は最終市場の需要を満たすのに十分であり、追加的な収益成長の可能性を抑制する可能性があります。

よくある質問

Q: ベレンベルグはなぜAixtron株を格下げしたのですか？
A: ベレンベルグは、Aixtronの株価が年初来で195%上昇し、将来の成長見通しがすでに完全に織り込まれていると判断し、バリュエーション懸念から格下げしました。

Q: Aixtronの新しい目標株価はいくらですか？
A: ベレンベルグが設定した新しい目標株価は42.00ユーロで、以前の31.00ユーロから引き上げられました。

出典: Investing.com