S&P Menaikkan Peringkat Utang Lumen ke 'B' Setelah Penjualan Aset AT&T

Peningkatan Peringkat Utama

S&P Global Ratings telah meningkatkan peringkat utang tanpa jaminan senior Lumen Technologies Inc. menjadi 'B' dari 'CCC'. Keputusan ini menyusul penjualan strategis bisnis broadband fiber-to-the-home perusahaan tersebut kepada AT&T Inc.

Ikhtisar Transaksi

Kesepakatan senilai $5,75 miliar ini melibatkan Lumen yang menjual sebagian besar segmen Pasar Massal-nya. Perusahaan berencana menggunakan $4,8 miliar dari hasil penjualan untuk melunasi utang super-prioritas, sebuah langkah yang diharapkan dapat mengurangi beban bunga tahunan sebesar $300 juta. Hal ini menurunkan rasio leverage pro forma Lumen, yang disesuaikan oleh S&P, ke kisaran 4x-an tinggi dari 5,9x.

Dampak Ekonomi dan Pasar

S&P juga meningkatkan peringkat pemulihan pada obligasi tanpa jaminan senior Lumen senilai $1,35 miliar menjadi '2' dari '6', menunjukkan ekspektasi pemulihan substansial sebesar 70%-90% jika terjadi gagal bayar. Namun, lembaga tersebut mempertahankan peringkat kredit penerbit 'B-', mengutip kekhawatiran bahwa leverage dapat meningkat lagi karena penurunan pendapatan di masa depan dan biaya transisi bisnis.

Ringkasan Prospek

Meskipun pembayaran utang secara signifikan meningkatkan prospek pemulihan bagi pemegang obligasi tanpa jaminan, prospek S&P tetap hati-hati. Pasar akan memantau dengan cermat kemampuan Lumen untuk mengelola transisi bisnisnya dan mengatasi potensi tantangan pendapatan.

FAQ

T: Mengapa peringkat utang tanpa jaminan senior Lumen ditingkatkan?
J: Peringkat tersebut dinaikkan menyusul penjualan aset Lumen senilai $5,75 miliar, dengan hasil penjualan digunakan untuk mengurangi utang secara signifikan dan menurunkan beban bunga.

T: Apakah peringkat kredit perusahaan Lumen secara keseluruhan membaik?
J: Tidak, S&P mempertahankan peringkat kredit penerbit 'B-' karena kekhawatiran tentang potensi tekanan pendapatan di masa depan dan peningkatan leverage selama transisi bisnisnya.

Sumber: Investing.com