Peringkat SAP Diturunkan oleh Citizens akibat Melambatnya Pertumbuhan Cloud

Detail Penurunan Peringkat Utama

Citizens telah menurunkan peringkat SAP dari Market Outperform menjadi Market Perform. Keputusan ini menyusul laporan keuangan kuartal keempat perusahaan, yang mengungkapkan hasil pendapatan yang lebih lemah dari perkiraan dan mengindikasikan perlambatan momentum bisnis cloud yang berlanjut hingga tahun 2026.

Tinjauan Kinerja Keuangan Kuartal 4

SAP melaporkan laba per saham non-IFRS sebesar €1,62 dan laba operasional sebesar €2,83 miliar, keduanya melampaui estimasi konsensus. Namun, total pendapatan mencapai €9,68 miliar, lebih rendah dari perkiraan €9,75 miliar. Pendapatan cloud juga meleset dari ekspektasi sebesar €5,61 miliar. Yang krusial, pertumbuhan backlog cloud saat ini melambat menjadi 25% pada mata uang konstan, menandai laju terlambatnya dalam sembilan kuartal dan meleset dari proyeksi analis.

Dampak pada Ekspektasi Pasar

Pendapatan yang meleset dan perlambatan backlog cloud menjadi kekhawatiran signifikan bagi investor. Kinerja ini mengisyaratkan potensi tantangan dalam mesin pertumbuhan utama SAP. Penurunan peringkat mencerminkan pandangan analis yang direvisi, lebih hati-hati terhadap kemampuan perusahaan untuk mempertahankan lintasan pertumbuhan tinggi sebelumnya di pasar cloud yang kompetitif.

Ringkasan dan Prospek Masa Depan

Perlambatan pertumbuhan backlog cloud adalah metrik kunci yang akan dicermati pasar. Kinerja SAP di masa depan akan sangat bergantung pada kemampuannya untuk mempercepat kembali adopsi cloud dan memenuhi panduan yang direvisi. Investor akan memantau kuartal-kuartal mendatang untuk mencari tanda-tanda stabilisasi atau perlambatan lebih lanjut di segmen bisnis krusial ini.

FAQ

T: Mengapa Citizens menurunkan peringkat saham SAP?
J: Citizens menurunkan peringkat SAP karena pendapatan kuartal keempatnya meleset dan perlambatan signifikan dalam pertumbuhan backlog cloud-nya, yang turun ke tingkat 25%, paling lambat dalam lebih dari dua tahun.

T: Apakah SAP memenuhi ekspektasi laba Q4-nya?
J: Meskipun EPS non-IFRS dan laba operasional SAP melampaui konsensus, total pendapatan dan pendapatan khusus cloud-nya gagal memenuhi perkiraan pasar.

Sumber: Investing.com