Moody's Mengubah Prospek TI menjadi Negatif menyusul Kesepakatan SLAB

Moody's Merevisi Prospek TI Pasca-Berita Akuisisi

Moody's Ratings telah mengonfirmasi peringkat senior tanpa jaminan Aa3 Texas Instruments tetapi telah merevisi prospek perusahaan dari stabil menjadi negatif. Perubahan ini menyusul pengumuman rencana akuisisi Silicon Laboratories senilai $7,6 miliar oleh TI.

Ikhtisar Kesepakatan dan Leverage Keuangan

Texas Instruments akan mendanai akuisisi ini dengan kas yang ada dan sekitar $7 miliar dalam bentuk utang baru, meningkatkan total utangnya hampir 50%. Moody's memproyeksikan ini akan meningkatkan leverage keuangan TI dari 1,8x menjadi kisaran 2x ke atas rasio utang terhadap EBITDA, tingkat yang dianggap tinggi untuk peringkat Aa3-nya.

Dampak Strategis dan Prospek Masa Depan

Akuisisi ini diharapkan dapat memperkuat posisi TI dalam konektivitas nirkabel tertanam dan menambahkan 1.200 produk ke portofolionya. TI mengantisipasi pencapaian sinergi biaya sebesar $450 juta dalam waktu tiga tahun setelah penutupan. Meskipun utang meningkat, Moody's memperkirakan arus kas bebas TI akan membaik setelah tahun 2026 seiring dengan selesainya konstruksi manufaktur besar.

Ringkasan

Prospek negatif mencerminkan tekanan keuangan jangka pendek dari akuisisi yang didanai utang. Namun, kesepakatan ini menawarkan manfaat strategis jangka panjang dengan memperluas portofolio produk TI. Transaksi ini diharapkan akan ditutup pada paruh pertama tahun 2027, menunggu persetujuan regulasi dan pemegang saham.

FAQ

T: Mengapa Moody's mengubah prospek Texas Instruments?
J: Perubahan menjadi negatif disebabkan oleh peningkatan signifikan dalam utang dan leverage keuangan yang dihasilkan dari rencana akuisisi Silicon Laboratories senilai $7,6 miliar.

T: Apa tujuan strategis akuisisi ini bagi TI?
J: Akuisisi ini bertujuan untuk meningkatkan posisi kompetitif TI dalam konektivitas nirkabel tertanam dan diproyeksikan akan menghasilkan sinergi biaya yang substansial.

Sumber: Investing.com