Investasi real estat melalui token, apakah layak? Analisis Tokenized Real Estate vs. Real Estat Tradisional

Pada akhir tahun 2025, investasi real estat tidak lagi terbatas pada pembelian kondominium, rumah, atau tanah.
Konsep investasi real estat melalui token (Tokenized Real Estate) semakin banyak dibicarakan sebagai salah satu bentuk RWA (Real-World Assets) yang membantu investor mengakses real estat dengan lebih mudah.

Namun, sebelum memutuskan untuk berinvestasi, pertanyaan pentingnya adalah
Bagaimana struktur investasi berbasis token berbeda dari real estat tradisional? Apakah benar-benar bermanfaat atau hanya sekadar tren?

Apa itu Tokenized Real Estate (Penjelasan Sederhana)

Tokenized Real Estate adalah proses mengubah aset real estat fisik, seperti:

• Kondominium
• Gedung perkantoran
• Hotel
• Proyek komersial

menjadi unit digital yang disebut token

Investor tidak memegang sertifikat tanah atau kepemilikan langsung.
Namun, mereka memegang token yang mencerminkan hak atas pendapatan, sewa, atau peningkatan nilai real estat

Inti dari struktur ini adalah Fractional Ownership
atau pembagian kepemilikan menjadi bagian-bagian kecil, memungkinkan banyak orang untuk berinvestasi bersama dalam aset yang sama.

Perbandingan Struktural: Token vs. Real Estat Tradisional

1. Modal Investasi dan Aksesibilitas

Investasi Real Estat Melalui Token

• Modal investasi awal rendah
• Tidak perlu mengajukan pinjaman
• Dapat mengakses proyek bernilai tinggi

Real Estat Tradisional

• Membutuhkan modal besar
• Memiliki beban pinjaman dan bunga
• Akses terbatas

➡️ Token cocok untuk mereka yang ingin “mengakses” daripada “memiliki”.

2. Manajemen

Token Real Estat

• Investor tidak perlu mengelola aset
• Tidak ada beban terkait penyewa, pemeliharaan, atau dokumen

Real Estat Tradisional

• Harus mengelola aset sendiri atau menyewa manajer
• Ada biaya tersembunyi jangka panjang

➡️ Token cocok untuk investor yang menginginkan kesederhanaan.

3. Hak Kontrol

Token Real Estat

• Hak ditentukan berdasarkan kontrak
• Tidak memiliki wewenang pengambilan keputusan manajerial

Real Estat Tradisional

• Pemilik memiliki kontrol penuh atas aset
• Dapat mengubah atau mengembangkan

➡️ Mereka yang ingin mengontrol aset secara langsung mungkin tidak cocok dengan token.

Likuiditas: Kekuatan yang Harus Dilihat Secara Realistis

Salah satu keunggulan yang sering disebut dari Tokenized Real Estate adalah likuiditas

Secara konseptual,

• Token dapat diperdagangkan dalam unit-unit kecil
• Tidak perlu menjual seluruh aset
• Transfer hak lebih mudah daripada real estat tradisional

Namun, dalam praktiknya, likuiditas bergantung pada beberapa faktor, seperti:

• Apakah ada pasar sekunder yang nyata?
• Volume pembeli-penjual
• Ketentuan transfer platform

Poin Penting untuk Dipahami:
Token “memiliki potensi likuiditas” tetapi tidak berarti dapat dijual secara instan dalam setiap kasus.

Hukum Terkait: Isu yang Perlu Perhatian Khusus

Pada akhir tahun 2025, struktur hukum Tokenized Real Estate di Thailand masih dalam tahap pengembangan.
Isu-isu penting yang harus dipertimbangkan investor meliputi:

• Apakah token termasuk dalam kategori sekuritas?
• Hak pemegang token jika terjadi sengketa
• Struktur perusahaan penerbit token
• Pengungkapan informasi berdasarkan prinsip transparansi

Investor tidak boleh mengabaikan dokumen kontrak dan harus memahami bahwa “hak berdasarkan token” berbeda dari “hak kepemilikan berdasarkan sertifikat tanah”.

Siapa yang Cocok untuk Berinvestasi Real Estat Melalui Token?

Cocok untuk

• Investor yang ingin mendiversifikasi portofolio
• Mereka dengan modal investasi terbatas
• Investor yang menginginkan pendapatan atau peluang dari real estat tetapi tidak ingin mengelolanya sendiri
• Mereka yang menerima kepemilikan tidak langsung

Mungkin tidak cocok untuk

• Mereka yang menginginkan kepemilikan langsung
• Investor yang ingin mengontrol aset
• Mereka yang tidak menerima risiko hukum atau platform baru

Daftar Periksa untuk Pembaca Sebelum Memutuskan Berinvestasi

Sebelum berinvestasi real estat melalui token, Anda harus bertanya pada diri sendiri dan memeriksa informasi berikut:

• Hak apa saja yang diberikan oleh token?
• Dari mana pendapatan atau keuntungan berasal?
• Siapa yang mengelola aset fisik?
• Apakah ada pasar sekunder?
• Seberapa transparan platform tersebut?

Mengakses informasi perusahaan keuangan dan platform investasi dari sumber referensi yang netral akan membantu mengurangi risiko dari keputusan yang tidak komprehensif.

Kesimpulan: Token Bukan Satu-satunya Jawaban, tetapi Pilihan Lain

Investasi real estat melalui token tidak menggantikan real estat tradisional.
Namun, ini adalah salah satu bentuk RWA yang memenuhi kebutuhan kelompok investor tertentu di era digital.

Yang terpenting bukanlah mengikuti teknologi,
tetapi memahami struktur, hak, risiko, dan kesesuaian dengan tujuan pribadi.

👉 Baca artikel dasar untuk memahami konsep ini lebih lanjut di
Apa itu RWA? Mengapa Tokenized Assets Mengubah Investasi di Thailand