विनियमित उतना सुरक्षित नहीं है जितना आप सोचते हैं: निवेश जगत में एक आम भ्रांति।

निवेश की दुनिया में, शब्द “Regulated”, “Licensed” या “Registered” को अक्सर सुरक्षा के संकेत के रूप में समझा जाता है, लेकिन कई निवेशक गलत सोचते हैं। कई निवेशक यह भी मानते हैं कि यदि कोई कंपनी सरकारी एजेंसी द्वारा विनियमित है, तो उनके जोखिम कम होंगे और उन पर भरोसा किया जा सकता है।

हालांकि, विनियमन के बारे में एक गलतफहमी है जिसे बेहतर ढंग से समझा जाना चाहिए, क्योंकि लाइसेंस प्राप्त होना या विनियमित होना हमेशा यह मतलब नहीं है कि कंपनी सुरक्षित है। भले ही कोई कंपनी विनियमित या लाइसेंस प्राप्त हो, यह हमेशा निश्चित नहीं होता कि वे सुरक्षित होंगे और आपके वित्तीय परिणामों के लिए जोखिम पैदा कर सकते हैं।

यह मुद्दा अक्सर गुप्त रखा जाता है और निवेशकों के सामने स्पष्ट रूप से प्रकट नहीं किया जाता है, जिसमें वित्तीय समस्याएं, अपारदर्शी प्रबंधन या कंपनी की स्थिरता के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी छिपाना शामिल हो सकता है।

लेकिन वित्तीय उद्योग का इतिहास हमें बताता है कि यह समझ हमेशा सही नहीं होती है। कई विनियमित कंपनियों को अभी भी वित्तीय समस्याओं का सामना करना पड़ता है या वे निवेशकों को नुकसान पहुंचा सकती हैं।

वित्तीय बाजारों में कई महत्वपूर्ण घटनाएं विनियमित कंपनियों के साथ हुई हैं, जो दर्शाती हैं कि विनियमन निवेश सुरक्षा का संकेत नहीं है। विनियमित कंपनियों का जोखिम कुछ मामलों में अनियंत्रित कंपनियों के बराबर हो सकता है, जैसा कि अतीत में हुआ है।

विनियमन वास्तव में क्या करता है?

नियामक एजेंसियां, जैसे:

• U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) - संयुक्त राज्य अमेरिका का प्रतिभूति बाजार आयोग\
• Financial Conduct Authority (FCA) ของสหราชอาณาจักร - यूनाइटेड किंगडम का वित्तीय आचरण प्राधिकरण (एफ.सी.ए.) - यूनाइटेड किंगडम का प्रतिभूति बाजार आयोग\
• Australian Securities and Investments Commission (ASIC) - ऑस्ट्रेलियाई सिक्योरिटीज एंड इन्वेस्टमेंट्स कमीशन (ए.एस.आई.सी.) - ऑस्ट्रेलिया का प्रतिभूति और निवेश आयोग

वित्तीय कंपनियों के व्यवसाय संचालन में विभिन्न नियमों और प्रक्रियाओं को निर्धारित करने और उनकी निगरानी करने के लिए जिम्मेदार हैं।

लेकिन

एसईसी बताता है कि उनके साथ पंजीकरण का मतलब यह नहीं है कि वे किसी कंपनी या निवेश को "समर्थन" या "अनुमोदित" करते हैं।

एसईसी हमें यह भी बताता है कि यह दावा करना कि

कंपनी को एसईसी द्वारा “approved” या “endorsed” किया गया है

एक भ्रामक दावा है।

इसलिए, लाइसेंस का मतलब केवल यह है कि कंपनी को कुछ नियमों का पालन करना होगा, यह नहीं कि कंपनी जोखिमों से सुरक्षित है।

वास्तविक घटनाओं के उदाहरण जो दर्शाते हैं कि विनियमित सुरक्षित नहीं है

एमएफ ग्लोबल (2011)

एमएफ ग्लोबल एक कमोडिटी ब्रोकरेज फर्म थी जो संयुक्त राज्य अमेरिका के वायदा बाजार में कारोबार करती थी।

2011 में जोखिम प्रबंधन में त्रुटियों और उच्च जोखिम वाले यूरोपीय सरकारी बांडों में निवेश के कारण उत्पन्न वित्तीय समस्याओं के बाद कंपनी दिवालिया हो गई।यू.एस. हाउस कमेटी ऑन फाइनेंशियल सर्विसेज की रिपोर्ट के अनुसार, लगभग 1.6 बिलियन डॉलर ग्राहक निधि गायब हो गई थी, जिससे निवेशकों के विश्वास पर गंभीर प्रभाव पड़ा और नियामक एजेंसियों को अधिक सख्त होने की आवश्यकता महसूस हुई।

यह घटना डेरिवेटिव बाजार में हुई एक महत्वपूर्ण विवादों में से एक बन गई और वायदा बाजार में ग्राहक निधि सुरक्षा से संबंधित नियमों की फिर से जांच की गई।

पेरेग्रीन फाइनेंशियल ग्रुप (पीएफजीबेस्ट)

पेरेग्रीन फाइनेंशियल ग्रुप एक कंपनी थी जो के रूप में पंजीकृत थी

पंजीकृत वायदा कमीशन व्यापारी 2012 में नेशनल फ्यूचर्स एसोसिएशन (एनएफए) के निरीक्षण के दौरान।

कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (सीएफटीसी) के अनुसार, कंपनी ने लगभग 220 मिलियन डॉलर ग्राहक निधि होने का दावा किया था, लेकिन अंततः केवल 5.1 मिलियन डॉलर पाए गए। यह दर्शाता है कि कंपनी को वित्तीय डेटा के हेरफेर की समस्या थी, और यह समस्या कई बार हो चुकी थी।

यह घटना से संबंधित महत्वपूर्ण समस्याओं को दर्शाती है:

• वित्तीय डेटा का हेरफेर
• आंतरिक नियंत्रण प्रणालियों की विफलता

वर्ल्डस्प्रेड्स (यूनाइटेड किंगडम)

वर्ल्डस्प्रेड्स यूनाइटेड किंगडम में एक स्प्रेड बेटिंग कंपनी थी।

2012 में, कंपनी को प्रक्रिया में लाया गया था

विशेष प्रशासन

वित्तीय आचरण प्राधिकरण (एफ.सी.ए.) के अनुसार, लगभग 13 मिलियन पाउंड ग्राहक निधि गायब हो गई थी, और लगभग 15,000 ग्राहकों को निवेश के नुकसान और धनवापसी प्राप्त करने में देरी जैसे प्रभावों से निपटना पड़ा।

इस घटना के कारण कुछ ग्राहकों को के माध्यम से मुआवजे का दावा करना पड़ा

वित्तीय सेवा मुआवजा योजना (एफ.एस.सी.एस.)

एसवीएस सिक्योरिटीज

एसवीएस सिक्योरिटीज एक निवेश प्रबंधन सेवा प्रदाता कंपनी थी और एफसीए के विनियमन के तहत थी।

एफ.सी.ए. की रिपोर्ट के अनुसार, 879 ग्राहकों ने उच्च जोखिम वाले और कम तरलता वाले उपकरणों में कुल 69.1 मिलियन पाउंड का निवेश किया था, जो उच्च जोखिम वाले उत्पाद हैं और सामान्य निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकते हैं।

रिपोर्ट में यह भी कहा गया है कि 12% तक का कमीशन अप्रकट था, जो से संबंधित समस्याओं को दर्शाता है:

• हितों का टकराव
• निवेश उत्पादों की पारदर्शिता

हैलिफ़ैक्स इन्वेस्टमेंट सर्विसेज

हैलिफ़ैक्स इन्वेस्टमेंट सर्विसेज से लाइसेंस प्राप्त एक ऑनलाइन डेरिवेटिव ट्रेडिंग सेवा प्रदाता थी

ऑस्ट्रेलियाई सिक्योरिटीज एंड इन्वेस्टमेंट्स कमीशन (ए.एस.आई.सी.)

2018 में, कंपनी को प्रशासन प्रक्रिया में लाया गया था।

प्रशासकों के अनुसार, ग्राहक निधि का उपयोग परिचालन लागतों की भरपाई के लिए किया गया था, और ग्राहक निधि को आपस में मिला दिया गया था।

कंपनी के प्रशासन में जाने से पहले।

एफ.टी.एक्स. डिजिटल मार्केट्स

एफ.टी.एक्स. 2020-2022 के दौरान तेजी से बढ़ने वाला एक क्रिप्टो ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म था।

कंपनी की स्थिति थी

बहामास में पंजीकृत डिजिटल एसेट व्यवसाय

बाद में, बहामास के नियामक प्राधिकरण ने

• पंजीकरण रद्द कर दिया
• कंपनी के धन पर नियंत्रण समाप्त कर दिया

नियंत्रण के बावजूद, क्रिप्टो उद्योग में संकट की समस्याएं लगातार बनी हुई हैं।

इसी बीच

यू.एस. सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन के अनुसार, एफ.टी.एक्स. ने निवेशकों से 1.8 बिलियन डॉलर से अधिक जुटाए थे। यह घटना क्रिप्टो उद्योग में सबसे बड़े संकटों में से एक बन गई।

बार-बार होने वाले जोखिम पैटर्न के परिणाम

वित्तीय उद्योग में विभिन्न घटनाओं पर विचार करते हुए, हम पाते हैं कि समस्याएं अक्सर समान कारणों से बार-बार उत्पन्न होती हैं और कई मामलों में आम हैं।

ग्राहक निधि का प्रबंधन

कुछ घटनाएं से संबंधित थीं:

• उपयोगकर्ता निधि को आपस में मिलाना
• कंपनी के लिए राजस्व उत्पन्न करने के लिए उपयोगकर्ता निधि का उपयोग करना

हितों का टकराव

कुछ कंपनियों के व्यवसाय ऐसे डिज़ाइन किए गए हैं जिनसे कंपनी को ग्राहकों के नुकसान से लाभ होता है, या ऐसी संरचनाओं से राजस्व प्राप्त होता है जिन्हें उपयोगकर्ता नहीं समझते कि क्या हो रहा है।

भ्रामक उपयोगकर्ता संचार

शब्द

• “सुरक्षित”
• “सुरक्षित”
• “आधिकारिक”

कभी-कभी इस तरह से उपयोग किए जाते हैं जिससे उपयोगकर्ता सोचते हैं कि जोखिम वास्तविकता से कम है, खासकर जब कंपनियां इन शब्दों का उपयोग यह बताने के लिए करती हैं कि उनके उत्पाद या सेवाएं सुरक्षित या विनियमित हैं, लेकिन वास्तव में वे उतने सुरक्षित नहीं हो सकते जितना उपयोगकर्ता सोचते हैं।

निवेशकों को और क्या जांचना चाहिए?

हालांकि लाइसेंस होना एक महत्वपूर्ण तथ्य बना हुआ है, लेकिन यह निर्णय लेने के लिए एकमात्र तथ्य नहीं होना चाहिए।

निवेशकों को अतिरिक्त विवरणों की जांच करनी चाहिए, जैसे:

• वास्तविक लाइसेंस प्राप्त कंपनी कौन सी है?
• वह लाइसेंस किन गतिविधियों को कवर करता है?
• क्या कंपनी के पास ग्राहक सुरक्षा प्रणाली है?
• क्या कंपनी का शिकायतों या कानून प्रवर्तन का कोई इतिहास है?

निष्कर्ष

वित्तीय उद्योग में विभिन्न घटनाएं दर्शाती हैं कि

विनियमन केवल एक तत्व है जो एक कंपनी को विश्वसनीय बनाता है।

लेकिन यह निवेश की सुरक्षा की पूरी तरह से गारंटी नहीं दे सकता है।

इसलिए, वित्तीय सेवाओं का उपयोग शुरू करने से पहले, निवेशकों को कई स्रोतों से जानकारी की जांच करनी चाहिए और उपयोग की जा रही सेवा की संरचना को समझना चाहिए।

ऐसी दुनिया में जहां जानकारी बढ़ रही है,

"विश्वास करने से पहले जांचना" आधुनिक निवेशकों के सबसे महत्वपूर्ण कौशलों में से एक हो सकता है।