瑞銀調降赫羅鮮，因成長前景疲弱

瑞銀因成長擔憂下調HelloFresh評級

瑞銀將HelloFresh股票評級從「買入」下調至「中性」，並將目標價從6.10歐元下調至4.70歐元。此決定源於對這家餐點套件公司成長軌跡的高度不確定性，疲軟的第二季展望掩蓋了其近期表現。

季度業績與未來指引

第一季，HelloFresh的營收超出市場預期1%，調整後EBITDA也比預期高出300萬歐元。儘管營運狀況有所改善，管理層對第二季的指引預計營收將出現與第一季類似的下滑，原因包括義大利和西班牙市場關閉以及行銷支出減少的影響。

對財務預測的影響

根據該指引，瑞銀修訂了其財務模型，將HelloFresh 2026財年和2027財年的營收預測分別下調約1%和2%。該公司還將同期調整後EBITDA預測下調6%，目前預計2026財年為3.735億歐元，低於公司共識的3.91億歐元。

市場展望摘要

此次評級下調反映出市場對HelloFresh餐點套件業務中短期穩定性的信心下降。分析師現在質疑該公司的大規模投資計畫是否足以帶來穩定而非推動新成長，這預示著投資者應保持謹慎態度。

常見問題

問： 瑞銀為何下調HelloFresh股票評級？
答： 瑞銀下調HelloFresh評級的原因是第二季營收預測疲軟，這對該公司的成長復甦路徑造成了顯著的不確定性。

問： 瑞銀對HelloFresh的新目標價是多少？
答： 瑞銀為HelloFresh設定的新目標價為4.70歐元，較之前的6.10歐元大幅下調。

來源： Investing.com