Flat rate與Effective rate：比較貸款月付金和現金流成本

Flat rate以原始本金計息，遞減餘額方式則使用尚未償還的本金。因此，相同的年百分比也可能產生不同月付金及利息總額。比較報價時，須先統一實收淨額、還款日期與費用，再確認利率名稱究竟衡量什麼。

區分計息基礎與利率名稱

Flat計息在本金逐步歸還後，仍以最初借款金額為利息計算基礎。這不表示實際債務餘額不會減少。每筆還款如何分配、提前結清須付多少，取決於契約。遞減餘額方式則依每期剩餘本金計算利息。

固定利率和Flat rate是不同問題。固定指某段期間內比例不變，浮動利率可依條件調整，與本金計算基礎不同。每月繳款相同也不代表Flat計息：依剩餘本金計息的攤還貸款，同樣可以讓月付金不變而利息占比逐步降低。

泰國央行在解釋遞減餘額貸款時使用Effective Rate，其他地方的EIR可能是某種揭露成本率的名稱。名稱本身不會自動指定下文的複利年計算方式。參考MoneySense對計息基礎與還款表的說明時，也須明示週期與年化方法。

用相同假設金額和期間比較

採通用貨幣單位，不是實際貸款報價。假設在時點零收到12,000，於12個等長月期內償還。首筆在完整一期後支付，全數在期末還款。兩種報價利率都保持不變，第一部分沒有費用。

貸款A依原始本金採Flat方式每年6%：利息為12,000 × 0.06 × 1 = 720，還款總額12,720，每月1,060。貸款B依剩餘本金採名目年率6%，除以12得到月率0.5%。均等還款公式為A = P × r / [1 - (1 + r)^(-n)]，其中P = 12,000，r = 0.005，n = 12。

B尚未取整的月付金是1,032.797156...，模型總額為12,393.565878...，顯示為12,393.57。但顯示月付金1,032.80乘12是12,393.60，不可說與模型總額完全一致。實際契約可在最後一期調整捨入差額。模型未包含不規則日期、遲繳、提前結清、保險、稅或利率變動。

費用會改變實際收到的資金

接著只改變貸款A，假設撥款時先扣除必要的前期費用240。契約本金仍是12,000，可用金額卻是11,760。12筆1,060的還款仍合計12,720。還款總額與實收淨額之差為12,720 - 11,760 = 960。

960已透過實收淨額減少反映240費用，再加一次就是重複計算。此版本也比原本12,000提供更少可用現金，所以是費用影響示範，不是相同淨融資額貸款的公平排名。若需要同額現金，須先取得相同實收淨額的報價。

明確定義現金流年成本率

令N為實收淨額，A為月付金，i為月現金流率。求滿足N = sum[A / (1 + i)^k]的i，其中月份k = 1至12。本文明確使用的數學年有效成本率為(1 + i)^12 - 1。它考慮每筆假設現金流的時間，不只是總利息除以契約本金。

Flat貸款月率約0.908032%，扣費後約1.228401%；無費用遞減餘額例子為0.5%。下表用未捨入的方程根先計算，再顯示年百分比。這不是經認證的法定APR揭露。

法定揭露利率須保留適用範圍

月率乘12是名目年化，與(1 + i)^12 - 1不同。美國Regulation Z附錄J(b)(1)對其涵蓋的封閉式信貸規定依單位期間率作名目年化。CFPB也說明美國房貸APR包含利息之外的相關借款費用。這些說明不會把本文通用例子認證為符合美國法規的APR計算。

澳洲ASIC的comparison rate定義包含利息與大部分相關費用。它也有自己的揭露範圍與假設。須問清實際報價採用的司法管轄區、金額、期間、費用項目與付款時點，不可未經核對就以EIR、APR或comparison rate的名稱取代本文明確的複利數學指標。

貸款報價檢查清單

• 比較百分比前，統一貨幣、可用淨資金、期間與首次還款日。
• 確認依原始本金或剩餘本金計息、按日或按月，以及利率能否變動。
• 記錄全部必要的前期與持續費用、支付時點和預扣或併入貸款的方式，另外列出可選附加項目。
• 索取完整還款表、總金額及末期捨入調整或尾款。
• 確認實際商品司法管轄區所用揭露率的定義與假設。
• 閱讀提前結清、退費與利率調整條件。已繳期數乘月付金不一定是已歸還本金。
• 同時考慮還款能力和條款變動的影響，不只看百分比。

常見問題

固定利率就是Flat rate嗎？

不是。固定說的是比例是否變動，Flat說的是原始本金計算基礎。依剩餘本金計息的貸款也可以使用固定利率。

所有Flat rate都能乘1.8或2換算嗎？

不能。泰國央行將1.8稱為粗略估算。實際現金流率隨期間、還款時間、費用和計算慣例改變，須用真實還款表與明確定義的方法。

年百分比最低的貸款一定最好嗎？

單一數字無法證明負擔能力、適合程度或提前結清成本。須比較定義相容的揭露、現金流與契約，本文不推薦貸款機構。

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本文提供一般知識，不建議借款或選擇貸款機構。實際權利、費用與揭露取決於實體、商品、契約及司法管轄區，不保證核准或節省費用。

第一手資料與確認日期

資料確認日期為2026年10月14日。例子是編輯假設，不是目前銀行利率。

• Bank of Thailand: ดอกเบี้ยเงินกู้แบบลดต้นลดดอก: 泰國央行關於遞減餘額用語的教育資料。
• MoneySense: Costs of borrowing: Flat rate, monthly rest, and Effective Interest Rate: 新加坡政府關於計息基礎、還款表及費用的資料。
• CFPB Regulation Z: Appendix J, Annual Percentage Rate Computations for Closed-End Credit Transactions: 美國封閉式信貸APR規則，尤其附錄J(b)(1)。
• CFPB: What is the difference between a mortgage interest rate and an APR?: 美國房貸APR說明與比較注意事項。
• ASIC Moneysmart: comparison rate: 澳洲comparison rate定義，包含利息與大部分相關費用。
• Hong Kong Monetary Authority: Personal Credit: 香港銀行使用者關於還款表、費用和結清的指引。