摩根士丹利欽點TDK為首選，看好AI、手機成長

摩根士丹利上調日本科技產業展望

摩根士丹利上調了數家日本電子元件製造商的展望，並將TDK選為首選。這家投資銀行的積極修正，是受到高階智慧型手機強勁生產預期以及AI資料中心需求增加的推動。

市場概況與主要驅動力

分析指出，北美高階智慧型手機的穩健生產預測將延續至2026年及以後。這一趨勢，結合AI基礎設施的快速擴張，為專業元件供應商創造了顯著的成長機會。TDK因其高附加值產品組合（包括先進的可充電電池）而被視為主要受益者。

對主要科技股的影響

摩根士丹利的報告概述了具體的評級變動。TDK預計其收益將超出市場共識，這得益於硬碟機磁頭恢復出貨，以及從2027財年開始為AI資料中心備用單元供應電池。

阿爾卑斯阿爾派（Alps Alpine）被上調至「增持」評級，其用於美國高階智慧型手機的相機致動器被視為關鍵成長領域。村田製作所（Murata Manufacturing）維持「增持」評級，其核心多層陶瓷電容器產品的利潤預計將成長，同時AI資料中心的射頻模組和電源模組也將帶來新的貢獻。

相反地，Ibiden和濱松光子（Hamamatsu Photonics）維持「減持」評級。摩根士丹利對Ibiden的2026財年盈利指引以及濱松光子的預計盈利下降表示擔憂。

總結與展望

摩根士丹利修正後的展望，凸顯了日本電子產業的明顯分歧。直接與AI和高階智慧型手機供應鏈相關的公司，如TDK和阿爾卑斯阿爾派，正準備迎接顯著成長。投資者將密切關注這些公司能否抓住預期需求，並達到該銀行樂觀的盈利預測。

常見問題

問： 為何TDK是摩根士丹利的首選？
答： TDK因其在高附加值智慧型手機可充電電池領域的強勢地位，以及在供應AI資料中心元件方面不斷擴大的作用而受到青睞。

問： 還有哪些公司獲得了摩根士丹利的正面評級？
答： 阿爾卑斯阿爾派被上調至「增持」評級，村田製作所的「增持」評級則因其強勁的市場地位而得以維持。

來源: Investing.com