摩根大通：伊朗衝突促使資金流出美國股市

投資者在地緣政治緊張局勢下表現謹慎

摩根大通近期一份報告指出，受伊朗衝突影響，投資者謹慎情緒日益增長。數據顯示，資金正從美國股市大幅轉向國際已開發市場股票、固定收益產品和主要大宗商品。

市場資金流向與部位詳情

ETF 股票資金流動表現疲弱，錄得負 1.1 個標準差，而固定收益產品則錄得 1.2 個標準差的資金流入。值得注意的是，受潛在供應中斷影響，農業和能源大宗商品分別錄得 6.9 和 3.2 個標準差的強勁資金流入。資產管理公司大幅削減了標普 500 指數和羅素 2000 指數期貨的多頭部位。

區域與產業影響

從區域來看，美國股市流出 103 億美元，而美國以外的已開發市場則流入 154 億美元。大規模的機構模型再平衡促成了這些轉變，特別是導致工業、通訊服務和房地產等產業的資金流出。相比之下，除貴金屬以外的大宗商品 ETF 則普遍錄得資金流入，因為投資者正在對沖不確定性。

總結與展望

此趨勢顯示出明顯的避險情緒，市場參與者將股票槓桿降至接近中性水平。投資者偏好石油和農產品等實物資產，同時調整部位，遠離美國股票，這種模式在地緣政治不確定性居高不下時可能會持續。

常見問題

問： 哪些資產類別的資金流入量最大？
答： 農業大宗商品、能源、固定收益產品和國際已開發市場股票正經歷顯著的資金流入。

問： 哪個主要市場正在經歷資金流出？
答： 美國股市正經歷大量資金流出，根據報告，投資者上週從該區域轉出 103 億美元。

來源: Investing.com