英特爾股價上漲，分析師對估值示警

儘管估值引發擔憂，英特爾股價仍上漲

英特爾公司（NASDAQ:INTC）股價週四小幅上漲0.57%，儘管美國銀行（BofA）分析師維持謹慎立場，質疑該股近期反彈的合理性，該反彈在三個月內使其市值增加了約1100億美元。

市場概況與分析師立場

儘管美國銀行分析師承認伺服器CPU市場的機會正在改善，並受益於晶圓代工業務的收購，但他們對估值快速增長表示懷疑。該公司將英特爾的目標價上調至48美元，著眼於未來的晶圓代工機會。這一新目標基於2028年預估企業價值/銷售額（EV/S）的3.7倍，使其處於英特爾歷史估值區間的高端。

對市場估值的影響

美國銀行採用了分部加總估值法，認為英特爾的外部製造業務的估值不應超過產業領導者台積電（TSMC）約10倍的企業價值/銷售額（EV/S）倍數。分析師還指出，英特爾的核心產品業務的估值不應高於超微（AMD）和輝達（Nvidia）等同業約16倍的本益比。該公司對特斯拉Terafab合作夥伴關係除了初步的智慧財產權共享之外的長期效益仍持懷疑態度。

總結

儘管英特爾在製造和封裝資產方面展現潛力，但分析師警告稱，其近期市值飆升似乎過度。市場將密切關注其晶圓代工業務能否實現實質性營收增長，以證明目前的估值是合理的。

常見問題

問：分析師為何對英特爾股票持謹慎態度？
答：美國銀行分析師認為，英特爾市值近期增加約1100億美元似乎過度，可能無法完全由其目前的營運基本面來證明其合理性。

問：美國銀行對英特爾的目標價是多少？
答：美國銀行將英特爾的目標價上調至48美元，反映其晶圓代工服務和外部製造業務的潛在增長。

來源： Investing.com