美銀：投資人續抱獲利中的債券空頭部位

美國銀行報告：投資者加深獲利債券空頭部位

根據美國銀行表示，活躍的基準基金正在維持並增加其在存續期風險上的獲利空頭部位，這預示著債券市場普遍存在看跌情緒，同時也增加了對抵押貸款證券和投資級債券的配置。

市場倉位概覽

商品期貨交易委員會的數據顯示，資產管理公司和較慢的趨勢追蹤投資者上週增加了空頭部位。這表明市場普遍看跌債券價格上漲，與對更高利率的預期相符。

儘管外國官方投資者可能在價格下跌時買入，但其他市場參與者仍保持謹慎。基金流入量有所增加，但在殖利率曲線的短期端仍較為清淡。

對債券殖利率和持有的影響

美國銀行的期貨倉位代理指標顯示，大多數期限都存在拋售傾向。空頭部位在整個曲線中均獲利，而多頭部位（10年期票據除外）大多虧損並集中在遠期。

自3月底達到峰值以來，銀行持有的美國國債已減少約300億美元，這突顯了主要機構投資者風險敞口的減少。

展望與關鍵因素

空頭部位的持續累積表明債券市場情緒依然看跌。投資者可能會密切關注即將公佈的經濟數據和央行通訊，以尋找任何可能改變這一趨勢的催化劑。當前空頭策略的獲利能力強化了這一倉位。

常見問題

問： 債券的「空頭部位」是什麼意思？

答：： 空頭部位是一種投資策略，當債券價格下跌時獲利，這通常發生在利率上升時。

問： 哪些投資者主要持有這些空頭部位？

答： 報告指出，資產管理公司和系統性趨勢追蹤基金是增加空頭部位的主要群體。

問： 當前債券市場中是否存在獲利的多頭部位？

答： 根據美國銀行表示，大多數多頭部位均處於虧損狀態，但10年期美國國債的多頭部位是個顯著的例外。

來源： Investing.com