美銀：主動型基金四月遜於基準

關鍵績效洞察

美國銀行的一份報告顯示，4 月份全球主動型基金中只有 43% 成功跑贏各自的基準。這些基金的相對回報中位數為負 0.43%，而當月全球股市大幅反彈 10.0%，並顯著轉向高風險股票。

基金策略差異

不同投資策略的表現差異顯著。成長型基金在全球範圍內表現最佳，其中 48% 跑贏基準，中位數回報為負 0.09%。相比之下，價值型基金經歷了 13 年來第三差的月份，只有 28% 跑贏，中位數回報為負 1.56%。收益型基金也表現不佳，只有 25% 跑贏，中位數回報為負 1.80%。

區域績效分析

從區域來看，專注於亞太區（不含日本）的基金在 4 月份表現最強勁。其中高達 55% 的基金跑贏基準，實現了正 0.17% 的中位數超額回報。這些基金的策略性配置包括在台灣和韓國超配最多，而在澳洲則低配。其最大的超配持倉包括 ICICI 銀行、友邦保險和 HDFC 銀行。

市場展望

4 月份的數據顯示，主動型基金經理，尤其是那些採取價值導向策略的經理，面臨著充滿挑戰的環境。市場轉向高風險資產有利於成長型策略。投資者將密切關注這一趨勢是否會持續，或者市場動態是否會發生變化，這可能會在未來幾個月內改變不同基金類型和區域的績效領先地位。

常見問題

問：4 月份有多少百分比的主動型基金跑贏？
答：根據美國銀行，4 月份全球主動型基金中只有 43% 跑贏了各自的基準。

問：哪種基金策略表現最佳？
答：成長型基金在全球範圍內表現最佳，其中 48% 跑贏了各自的基準。

問：哪個區域的基金表現最強勁？
答：亞太區（不含日本）基金表現最佳，其中 55% 跑贏了各自的基準。

來源: Investing.com