分析師：蘋果的記憶體成本將影響毛利率

重點議題

分析師郭明錤報告指出，蘋果在其最近的財報電話會議中，將不斷上漲的記憶體價格視為一項重大的「成本壓力」。執行長提姆·庫克證實，與第一季的輕微影響相比，這一趨勢將對第二季的毛利率產生更大的影響。

更廣泛的市場背景

蘋果將記憶體的「成本壓力」與先進製程的「供應限制」區分開來，這可能影響了非AI記憶體股票的修正。由於其強大的議價能力，消耗全球智慧型手機記憶體20-25%的份額，蘋果的觀點可能無法代表整個市場。

對記憶體股票投資者的影響

郭明錤建議投資者應參考高通和聯發科的展望，以更準確地衡量非AI和智慧型手機記憶體的需求。這位分析師認為，他們的指引比蘋果的聲明更能為市場趨勢提供參考。

總結與展望

展望未來，非AI記憶體股票的估值可能尚未完全反映今年預期的盈利動能。對於2027-2028年，AI記憶體需求預計將比非AI記憶體提供更好的能見度和成長前景。

常見問題

問： 蘋果對記憶體成本有何說法？
答： 蘋果將不斷上漲的記憶體價格描述為一項「成本壓力」，這將在第二季對毛利率產生越來越大的影響。

問： 為何蘋果對記憶體需求的看法獨特？
答： 蘋果龐大的市場份額和強大的議價能力意味著其經驗可能無法反映更廣泛的記憶體市場狀況。

來源： Investing.com