瑞银因增长前景疲软下调 HelloFresh 评级

瑞银下调HelloFresh评级，因增长担忧

瑞银将HelloFresh股票评级从“买入”下调至“中性”，目标价从6.10欧元下调至4.70欧元。此举源于对这家餐包公司增长轨迹的高度不确定性，疲软的第二季度展望盖过了其近期表现。

季度业绩与未来指引

第一季度，HelloFresh业绩超出预期，营收较市场普遍预期高出1%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）较预测高出300万欧元。尽管环比有所改善，但管理层对第二季度的指引预计营收将出现与第一季度类似的下降，原因包括意大利和西班牙市场关闭以及营销支出减少的影响。

对财务预测的影响

根据该指引，瑞银修订了其财务模型，将HelloFresh 2026财年和2027财年的营收预测分别下调了约1%和2%。该行还将同期调整后EBITDA预测下调了6%，目前预计2026财年为3.735亿欧元，低于公司普遍预期的3.91亿欧元。

市场展望摘要

此次评级下调反映出市场对HelloFresh餐包业务中短期稳定性的信心下降。分析师现在质疑该公司的大规模投资计划是否足以带来稳定性而非推动新增长，这预示着投资者应持谨慎态度。

常见问题

问：瑞银为何下调HelloFresh股票评级？
答：瑞银下调HelloFresh评级是由于第二季度营收预测疲软，这给公司的增长复苏路径带来了显著不确定性。

问：瑞银对HelloFresh的新目标价是多少？
答：瑞银为HelloFresh设定的新目标价为4.70欧元，较此前6.10欧元的目标价大幅下调。

来源: Investing.com