期权到期或将加剧美国股市波动性

市场动态关键摘要

即将到来的月度期权到期，可能使美国股市面临更大的价格波动，并可能结束一段历史性低市场波动的时期。分析师预计，此次事件可能使标普500指数在被锁定在狭窄区间后，能够更自由地波动。

当前市场状况

近期，标普500指数的十日波动率降至8.1%，远低于其52周平均水平17.0%。这种市场低迷部分是由于指数看涨期权的巨额抛售，这种策略通过迫使期权交易商在上涨时卖出、在下跌时买入以对冲其头寸，从而抑制波动性，有效地将市场限制在一定区间内。

经济和市场影响

周五到期后，这种抑制波动性的力量预计将显著减弱。随着大量期权头寸的平仓，交易商进行稳定交易的需求减少，这可能导致更大的市场波动。路透社的一项分析显示，从历史上看，月度期权到期后的一周，基准指数平均波动2%，而平均每周波动为1.5%。

展望与重点股票

除了大盘指数之外，大量个股期权的到期也是一个关键催化剂。对于英伟达和特斯拉等市场热门股而言，多达四分之一的未平仓合约即将到期，这可能严重影响它们的股价走势。投资者应为下周市场整体波动性可能增加做好准备。

常见问题

问：什么是期权到期？
答：它是期权合约可以行使的最后日期。大规模的月度到期通常会影响整体市场流动性和波动性。

问：为什么这次到期可能增加波动性？
答：它消除了期权交易商的关键稳定力量，这些交易商的对冲活动一直将市场维持在狭窄区间内。这使得价格可能向任何方向出现更大的波动。

来源： 路透社 通过 Investing.com