高盛看好人工智能基础设施领域的超大规模厂商

高盛将AI投资重心转向超大规模云服务商

高盛分析师吉姆·科维洛（Jim Covello）建议投资者优先考虑超大规模云服务提供商，而非半导体制造商，以抓住人工智能基础设施扩张的机遇。该行指出，市场对超大规模云服务商投资回报率的怀疑，已导致其股价估值受压，这可能带来潜在机会。

当前市场动态

这一建议与近期市场趋势相悖，此前芯片制造商一直是人工智能投资的首选。费城证券交易所半导体指数在过去一年中飙升近150%，而亚马逊、微软和Alphabet等超大规模云服务商则因投资者对其数据中心巨额资本支出的担忧而表现滞后。

投资论点

科维洛的分析提出了一种相对价值交易策略。成功的主要情景是超大规模云服务商能证明其人工智能支出带来积极的投资回报。这将缓解投资者的担忧，从而推动其估值回升。反之，芯片股的上涨空间可能有限，因为其增长已被市场消化。

人工智能股票展望

高盛的指引表明，人工智能领域的投资者策略可能发生转变。投资重点可能从硬件供应商转向部署该技术的大规模云平台，前提是这些平台能证明其巨额投资能带来盈利回报。

常见问题

问：哪些公司被认为是超大规模云服务商？
答：报告提到了亚马逊公司（Amazon.com Inc.）、微软公司（Microsoft Corp.）、Alphabet公司（Alphabet Inc.）、甲骨文公司（Oracle Corp.）和Meta Platforms公司（Meta Platforms Inc.）等主要科技公司。

问：高盛为何青睐超大规模云服务商而非芯片制造商？
答：高盛认为，由于市场对超大规模云服务商人工智能支出投资回报率的怀疑，它们被低估了，而芯片制造商的股票已经大幅上涨，上涨空间可能有限。

来源： Investing.com