贝伦贝格因估值过高下调爱思强股票

核心摘要

贝伦贝格（Berenberg）调整了对爱思强（Aixtron SE）的评级，将其股票评级从先前的“买入”下调至“持有”。

尽管评级下调，该机构仍将爱思强的目标价从31.00欧元上调至42.00欧元，这表明其基于当前市场估值进行了重新评估。

市场概览

此次评级下调是在爱思强股价今年迄今累计上涨195%之后进行的。贝伦贝格承认，市场现在已充分理解爱思强所服务的光电子供应链的动态。

这种普遍的认知促使该股大幅上涨，并使其估值达到该机构认为的充分水平。

财务影响与预测

贝伦贝格将爱思强2026-2027年的销售额预期上调9-13%，息税前利润（EBIT）预期上调20-24%，这得益于对光电子需求持乐观态度。

然而，鉴于该股以2027财年企业价值/销售额的7.2倍交易，分析表明这些强劲的增长前景已充分反映在当前的股价中。

结论

尽管贝伦贝格认可爱思强在化合物半导体市场的强大地位，但该机构认为当前的高估值限制了进一步上涨空间。

分析表明，客户对设备的持续投资可能足以满足终端市场需求，从而限制了额外的盈利增长潜力。

常见问题

问： 贝伦贝格为何下调爱思强股票评级？
答： 贝伦贝格因估值担忧下调了爱思强评级，认为该股今年迄今195%的涨幅已充分反映其未来的增长前景。

问： 爱思强的新目标价是多少？
答： 贝伦贝格设定的新目标价为42.00欧元，较此前目标价31.00欧元有所上调。

来源： Investing.com