Định giá công nghệ tiệm cận mức ngang giá với hàng tiêu dùng thiết yếu.

Định giá cổ phiếu công nghệ và hàng tiêu dùng thiết yếu đang hội tụ

Cổ phiếu công nghệ đang được giao dịch ở mức định giá gần như tương đồng với cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu, một sự khác biệt đáng kể so với các chuẩn mực lịch sử. Theo dữ liệu của FactSet, quỹ ETF ngành công nghệ XLK được định giá khoảng 23 lần thu nhập dự phóng, gần như tương đương với bội số khoảng 21 lần của quỹ ETF hàng tiêu dùng thiết yếu XLP.

Sự thay đổi trong tâm lý thị trường

Khoảng cách định giá thu hẹp này phản ánh những lo ngại ngày càng tăng của Phố Wall về việc trí tuệ nhân tạo làm gián đoạn các công ty phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS) truyền thống. Trong lịch sử, các công ty công nghệ thường có bội số cao hơn nhờ hồ sơ tăng trưởng mạnh mẽ, trong khi hàng tiêu dùng thiết yếu được ưa chuộng như các khoản đầu tư rủi ro thấp hơn, đặc biệt trong thời kỳ thị trường bất ổn.

Tác động đến các cổ phiếu chủ chốt

Xu hướng này thể hiện rõ ở các cổ phiếu riêng lẻ. Nvidia, công ty dẫn đầu về AI, hiện đang giao dịch ở mức khoảng 23 lần thu nhập dự phóng, trong khi gã khổng lồ bán lẻ Walmart giao dịch ở bội số hơn 42 lần. Mặc dù Nvidia có hiệu suất quý mạnh mẽ, cổ phiếu của hãng lại cho thấy ít biến động, làm nổi bật sự thận trọng của nhà đầu tư đối với các khoản đầu tư liên quan đến AI và khả năng sinh lời dài hạn của chúng.

Triển vọng và Tóm tắt

Sự hội tụ trong định giá cho thấy khả năng đánh giá lại rủi ro và tăng trưởng trong lĩnh vực công nghệ. Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ cách thức phát triển của AI sẽ tác động đến các công ty phần mềm đã thành lập, dẫn đến một cách tiếp cận thận trọng hơn và đưa định giá công nghệ xuống mức truyền thống dành cho các lĩnh vực ổn định, phòng thủ.

Câu hỏi thường gặp

Hỏi: Tại sao định giá cổ phiếu công nghệ lại gần bằng định giá của hàng tiêu dùng thiết yếu?
Đ: Động lực chính là mối lo ngại của nhà đầu tư rằng trí tuệ nhân tạo có thể làm gián đoạn các mô hình kinh doanh phần mềm và SaaS đã thành lập, dẫn đến việc đánh giá lại tăng trưởng trong tương lai.

Hỏi: Dữ liệu cụ thể nào minh họa xu hướng này?
Đ: Quỹ ETF công nghệ XLK giao dịch ở tỷ lệ P/E dự phóng là 23, trong khi quỹ ETF hàng tiêu dùng thiết yếu XLP là 21, cho thấy một khoảng cách định giá nhỏ bất thường.

Nguồn: Investing.com