S&P nâng xếp hạng nợ của Lumen lên 'B' sau thương vụ bán tài sản của AT&T.

Nâng cấp Xếp hạng Chính

S&P Global Ratings đã nâng cấp xếp hạng nợ không bảo đảm ưu tiên của Lumen Technologies Inc. lên 'B' từ 'CCC'. Quyết định này được đưa ra sau khi công ty bán chiến lược mảng kinh doanh băng thông rộng cáp quang đến tận nhà (fiber-to-the-home) cho AT&T Inc.

Tổng quan Giao dịch

Thỏa thuận trị giá 5,75 tỷ USD này liên quan đến việc Lumen bán một phần đáng kể mảng thị trường đại chúng (Mass Market) của mình. Công ty dự kiến sử dụng 4,8 tỷ USD từ số tiền thu được để thanh toán nợ ưu tiên siêu cấp (super-priority debt), một động thái được kỳ vọng sẽ giảm chi phí lãi vay hàng năm của công ty xuống 300 triệu USD. Điều này giúp tỷ lệ đòn bẩy pro forma của Lumen, được S&P điều chỉnh, giảm xuống mức khoảng 4 lần từ 5,9 lần.

Tác động Kinh tế và Thị trường

S&P cũng đã nâng cấp xếp hạng khả năng thu hồi (recovery rating) đối với 1,35 tỷ USD trái phiếu không bảo đảm ưu tiên của Lumen lên '2' từ '6', cho thấy kỳ vọng thu hồi đáng kể từ 70%-90% trong trường hợp vỡ nợ. Tuy nhiên, cơ quan này vẫn duy trì xếp hạng tín dụng nhà phát hành (issuer credit rating) ở mức 'B-', với lý do lo ngại rằng đòn bẩy có thể tăng trở lại do doanh thu sụt giảm trong tương lai và chi phí chuyển đổi kinh doanh.

Tóm tắt Triển vọng

Mặc dù việc trả nợ giúp cải thiện đáng kể triển vọng thu hồi cho các chủ nợ không bảo đảm, triển vọng của S&P vẫn thận trọng. Thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ khả năng của Lumen trong việc quản lý quá trình chuyển đổi kinh doanh và vượt qua các thách thức doanh thu tiềm ẩn.

Câu hỏi thường gặp

H: Tại sao xếp hạng nợ không bảo đảm ưu tiên của Lumen lại được nâng cấp?
Đ: Xếp hạng được nâng lên sau thương vụ bán tài sản trị giá 5,75 tỷ USD của Lumen, với số tiền thu được dùng để giảm đáng kể nợ và chi phí lãi vay.

H: Xếp hạng tín dụng tổng thể của Lumen có được cải thiện không?
Đ: Không, S&P vẫn duy trì xếp hạng tín dụng nhà phát hành 'B-' do lo ngại về áp lực doanh thu tiềm ẩn trong tương lai và đòn bẩy tăng lên trong quá trình chuyển đổi kinh doanh của công ty.

Nguồn: Investing.com