Moody's hạ triển vọng TI xuống tiêu cực vì thương vụ SLAB

Moody's Điều chỉnh Triển vọng của TI Sau Tin tức Mua lại

Moody's Ratings đã xác nhận xếp hạng nợ không bảo đảm cấp cao Aa3 của Texas Instruments nhưng đã điều chỉnh triển vọng của công ty từ ổn định sang tiêu cực. Thay đổi này diễn ra sau thông báo về kế hoạch mua lại Silicon Laboratories trị giá 7,6 tỷ USD của TI.

Tổng quan về Thỏa thuận và Đòn bẩy Tài chính

Texas Instruments sẽ tài trợ thương vụ mua lại bằng tiền mặt hiện có và khoảng 7 tỷ USD nợ mới, làm tăng tổng nợ của công ty lên gần 50%. Moody's dự kiến điều này sẽ làm tăng đòn bẩy tài chính của TI từ 1,8 lần lên mức trên 2 lần tỷ lệ nợ trên EBITDA, một mức được coi là cao đối với xếp hạng Aa3 của công ty.

Tác động Chiến lược và Triển vọng Tương lai

Thương vụ mua lại dự kiến sẽ củng cố vị thế của TI trong lĩnh vực kết nối không dây nhúng và bổ sung 1.200 sản phẩm vào danh mục đầu tư của công ty. TI dự kiến đạt được 450 triệu USD lợi ích hiệp lực về chi phí trong vòng ba năm sau khi hoàn tất giao dịch. Mặc dù nợ tăng, Moody's kỳ vọng dòng tiền tự do của TI sẽ cải thiện sau năm 2026 khi các dự án xây dựng sản xuất lớn kết thúc.

Tóm tắt

Triển vọng tiêu cực phản ánh áp lực tài chính ngắn hạn từ thương vụ mua lại được tài trợ bằng nợ. Tuy nhiên, thỏa thuận này mang lại lợi ích chiến lược dài hạn bằng cách mở rộng danh mục sản phẩm của TI. Giao dịch dự kiến sẽ hoàn tất vào nửa đầu năm 2027, tùy thuộc vào sự chấp thuận của cơ quan quản lý và cổ đông.

Câu hỏi thường gặp

Hỏi: Tại sao Moody's thay đổi triển vọng của Texas Instruments?
Đ/A: Việc thay đổi sang tiêu cực là do sự gia tăng đáng kể về nợ và đòn bẩy tài chính phát sinh từ kế hoạch mua lại Silicon Laboratories trị giá 7,6 tỷ USD.

Hỏi: Mục tiêu chiến lược của thương vụ mua lại này đối với TI là gì?
Đ/A: Thương vụ mua lại nhằm mục đích nâng cao vị thế cạnh tranh của TI trong lĩnh vực kết nối không dây nhúng và dự kiến sẽ tạo ra lợi ích hiệp lực đáng kể về chi phí.

Nguồn: Investing.com