Cổ phiếu IREN giảm do phát hành ghi nợ 2 tỷ USD và lợi nhuận không đạt kỳ vọng

Cổ phiếu IREN giảm hơn 12% do lo ngại pha loãng

Cổ phiếu của IREN Ltd. đã giảm 12,08% xuống còn 53,81 USD sau khi công ty công bố đề xuất phát hành trái phiếu chuyển đổi cao cấp trị giá 2 tỷ USD đáo hạn vào năm 2033. Động thái này đã gây ra những lo ngại ngay lập tức trong giới đầu tư về khả năng pha loãng cổ phiếu, làm lu mờ những phát triển chiến lược tích cực khác.

Đợt chào bán riêng lẻ cho các nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện cũng bao gồm tùy chọn phát hành thêm 300 triệu USD trái phiếu. Mặc dù việc huy động vốn hỗ trợ các tham vọng tăng trưởng, nhưng rủi ro pha loãng thường gây áp lực lên giá cổ phiếu trong ngắn hạn.

Xếp hạng của nhà phân tích và kết quả kinh doanh thấp hơn kỳ vọng gây thêm áp lực

Thêm vào đợt bán tháo, JPMorgan đã duy trì xếp hạng Underweight (thiếu tỷ trọng) đối với IREN, viện dẫn cấu trúc doanh nghiệp phức tạp và sự không chắc chắn về khả năng tiếp cận ổn định các GPU Nvidia cao cấp. Công ty đã nâng mục tiêu giá lên 46 USD từ 39 USD, nhưng vẫn thấp hơn nhiều so với giá giao dịch hiện tại.

Hơn nữa, kết quả quý 3 năm tài chính 2026 của IREN thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng. Công ty báo cáo doanh thu 144,8 triệu USD, thấp hơn ước tính của các nhà phân tích là 219,87 triệu USD hơn 34%. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu ở mức âm 0,30 USD, được ban lãnh đạo cho là do giá Bitcoin thấp hơn và việc ngừng hoạt động các phần cứng khai thác cũ.

Tăng trưởng chiến lược so với biến động ngắn hạn

Bất chấp các yếu tố tiêu cực, một số nhà phân tích vẫn giữ quan điểm tích cực. Bernstein duy trì xếp hạng Outperform (vượt trội) với mục tiêu giá 100 USD, dự báo doanh thu định kỳ hàng năm từ đám mây AI của IREN có thể đạt 3,7 tỷ USD vào cuối năm 2026.

Công ty xác nhận dự án Horizon 200 megawatt với Microsoft vẫn đúng tiến độ. Tuy nhiên, IREN cũng cảnh báo rằng các hoạt động phòng ngừa rủi ro của các đối tác liên quan đến trái phiếu mới có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá cổ phiếu của công ty, làm tăng thêm biến động tiềm năng.

Kết luận

Tác động đồng thời của việc huy động vốn pha loãng lớn, xếp hạng thận trọng từ nhà phân tích và kết quả kinh doanh thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng đã tạo ra một cơn bão hoàn hảo cho cổ phiếu của IREN. Sự kiện này làm nổi bật một thách thức chung trong lĩnh vực hạ tầng AI: cân bằng giữa các cơ hội tăng trưởng mang tính chuyển đổi với yêu cầu vốn khổng lồ và quản lý phản ứng của thị trường.

FAQ

Hỏi: Tại sao cổ phiếu IREN giảm mạnh?
Đ: Cổ phiếu giảm chủ yếu do thông báo về đợt chào bán trái phiếu chuyển đổi cao cấp trị giá 2 tỷ USD, làm dấy lên lo ngại về pha loãng cổ phiếu, cùng với kết quả kinh doanh quý 3 thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng và xếp hạng thận trọng từ JPMorgan.

Hỏi: Chào bán trái phiếu chuyển đổi cao cấp là gì?
Đ: Đây là đợt chào bán riêng lẻ 2 tỷ USD trái phiếu nợ đáo hạn vào năm 2033, có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông của công ty. Công ty có thể chào bán thêm 300 triệu USD.

Hỏi: Những triển vọng tích cực nào dành cho IREN?
Đ: Bất chấp đợt bán tháo, Bernstein vẫn duy trì xếp hạng Outperform, viện dẫn tiềm năng doanh thu định kỳ hàng năm từ đám mây AI đạt 3,7 tỷ USD vào năm 2026 và tiến độ của dự án hợp tác với Microsoft.

Nguồn: Investing.com