Rủi ro tài sản tư nhân của các công ty bảo hiểm EU thấp hơn lo ngại: BofA

Phân tích của BofA cho thấy rủi ro hạn chế

Một báo cáo của Bank of America cho thấy những lo ngại của thị trường về mức độ tiếp xúc của các công ty bảo hiểm châu Âu với tài sản tư nhân là quá mức. Phân tích cho thấy rằng mặc dù cổ phiếu bảo hiểm đã phải đối mặt với áp lực, nhưng mức độ rủi ro thực tế từ các khoản nắm giữ tín dụng tư nhân và cổ phiếu tư nhân dường như thấp hơn so với nhận thức hiện tại của các nhà đầu tư.

Bối cảnh thị trường và mức độ tiếp xúc

Sự sụt giảm gần đây của cổ phiếu bảo hiểm châu Âu xuất phát từ những lo ngại về chất lượng tài sản và tín dụng tư nhân. Phân tích cho thấy các công ty bảo hiểm nắm giữ trung bình 11% trong tín dụng tư nhân và cổ phiếu tư nhân. Con số này tăng lên 27% khi bao gồm tất cả các tài sản tư nhân như thế chấp và bất động sản. Tuy nhiên, mức độ tiếp xúc với cho vay tư nhân và cổ phiếu tư nhân, không bao gồm bất động sản, lần lượt là 7% và 4%.

Tác động ngành và kết quả kiểm tra căng thẳng

Các công ty bảo hiểm nhân thọ Vương quốc Anh cho thấy mức độ tiếp xúc cao nhất từ 15% đến 25%, trong khi các công ty bảo hiểm Hà Lan có tính phòng thủ hơn. Bank of America đã áp dụng một bài kiểm tra căng thẳng mô phỏng tỷ lệ vỡ nợ ở mức gấp đôi so với hiện tại. Theo kịch bản này, tổn thất tiềm năng chỉ khoảng 4% vốn hóa thị trường của ngành, cho thấy khả năng phục hồi đáng kể.

Kết luận

Phân tích chỉ ra rằng danh mục tài sản tư nhân của các công ty bảo hiểm châu Âu mạnh mẽ hơn so với nhận định của thị trường, với các khoản đầu tư tập trung vào cơ sở hạ tầng và năng lượng thay vì các lĩnh vực biến động. Mặc dù chất lượng tài sản vẫn là một yếu tố quan trọng cần theo dõi, nhưng rủi ro hệ thống tức thời dường như đã được kiểm soát.

Câu hỏi thường gặp

Hỏi: Mức độ tiếp xúc tài sản tư nhân trung bình của các công ty bảo hiểm châu Âu là bao nhiêu?
Đáp: Các công ty bảo hiểm nắm giữ trung bình 27% trong tất cả các tài sản tư nhân, nhưng con số này giảm xuống 11% đối với tín dụng tư nhân và cổ phiếu tư nhân cụ thể.

Hỏi: Khu vực nào có mức độ tiếp xúc cao nhất?
Đáp: Các công ty bảo hiểm nhân thọ Vương quốc Anh có mức độ tiếp xúc cao nhất, dao động từ 15% đến 25% trong cho vay tư nhân và cổ phiếu tư nhân kết hợp.

Nguồn: Investing.com