Cổ phiếu Block, Affirm lao dốc vì rắc rối của quỹ tín dụng tư nhân

Cổ phiếu Fintech giảm giá giữa áp lực rút vốn quỹ

Cổ phiếu của Block (NYSE:SQ) và Affirm (NASDAQ:AFRM) đã giảm tới 1% vào giữa ngày sau các báo cáo cho biết một quỹ tín dụng tư nhân đang nắm giữ các khoản vay tiêu dùng của họ đang đối mặt với áp lực rút vốn đáng kể. Stone Ridge Asset Management, đơn vị quản lý quỹ này, đã thông báo với các nhà đầu tư rằng họ chỉ có thể đáp ứng 11% yêu cầu rút vốn gần đây do khối lượng yêu cầu quá lớn.

Tổng quan tình hình

Quỹ đang được đề cập, Stone Ridge's Alternative Lending Risk Premium Fund (LENDX), đầu tư vào các khoản vay từ nhiều công ty cho vay fintech khác nhau. Danh mục đầu tư của quỹ bao gồm các khoản vay mua trước trả sau từ Affirm và các khoản vay thương mại từ Block. Tính đến tháng 11, quỹ này nắm giữ tổng tài sản 2,4 tỷ USD và được cấu trúc như một quỹ định kỳ (interval fund), yêu cầu phải mua lại ít nhất 5% số cổ phiếu đang lưu hành hàng quý.

Tác động kinh tế và thị trường

Diễn biến này cho thấy sự lo ngại của nhà đầu tư đối với tín dụng tư nhân đang mở rộng ra ngoài các lĩnh vực doanh nghiệp có thể bị gián đoạn bởi trí tuệ nhân tạo. Không giống như các quỹ tín dụng tư nhân khác gần đây chứng kiến dòng tiền chảy ra, tài sản nắm giữ của quỹ LENDX tập trung vào các khoản vay tiêu dùng và thương mại, làm nổi bật một lĩnh vực đáng lo ngại mới trên thị trường.

Tóm tắt

Việc quỹ LENDX không thể đáp ứng đầy đủ các yêu cầu rút vốn đã tác động trực tiếp đến giá cổ phiếu của các công ty fintech chủ chốt mà quỹ này nắm giữ các khoản vay. Sự kiện này báo hiệu sự giám sát chặt chẽ hơn từ các nhà đầu tư về sự ổn định và thanh khoản của các quỹ tập trung vào tài sản tín dụng tư nhân hướng đến người tiêu dùng.

Câu hỏi thường gặp

Hỏi: Tại sao cổ phiếu Block và Affirm giảm giá?

Đ: Cổ phiếu của họ giảm sau khi một quỹ tín dụng tư nhân lớn, LENDX, đang nắm giữ các khoản vay của họ, thông báo rằng quỹ này chỉ có thể đáp ứng một phần nhỏ các yêu cầu rút vốn của nhà đầu tư.

Hỏi: Quỹ LENDX là gì?

Đ: Đây là một quỹ tín dụng tư nhân trị giá 2,4 tỷ USD do Stone Ridge Asset Management quản lý, chuyên mua các khoản vay tiêu dùng và thương mại từ các công ty fintech như Affirm, Block và LendingClub.

Hỏi: Sự kiện này có ý nghĩa gì đối với thị trường?

Đ: Nó cho thấy rằng những lo ngại của nhà đầu tư trên thị trường tín dụng tư nhân đang mở rộng từ nợ doanh nghiệp sang tài sản cho vay tiêu dùng, có khả năng báo hiệu những lo lắng về sức khỏe tài chính của người tiêu dùng.

Nguồn: Investing.com