Đà tăng cổ phiếu AI phân hóa khi nhà đầu tư trở nên chọn lọc hơn.

Bối cảnh đầu tư AI thay đổi khi thị trường phân hóa

Đợt tăng giá rộng khắp của cổ phiếu trí tuệ nhân tạo đang có dấu hiệu rạn nứt. Các nhà đầu tư đang chuyển từ chiến lược mua bất cứ thứ gì liên quan đến AI sang một cách tiếp cận chọn lọc hơn, xem xét kỹ lưỡng chi phí vốn và lợi tức đầu tư thực tế.

Tổng quan tình hình

Ban đầu, sự ra mắt của ChatGPT đã tạo ra một làn sóng tăng trưởng mạnh mẽ trên tất cả các lĩnh vực liên quan đến AI. Giờ đây, một sự phân hóa rõ ràng đang xuất hiện. Các nhà sản xuất phần cứng, thường được ví như 'cuốc xẻng' của kỷ nguyên bùng nổ AI, đang vượt trội hơn các công ty phần mềm và phân tích dữ liệu. Xu hướng này cũng rõ ràng trong nhóm 'Magnificent 7', khi hiệu suất cổ phiếu của họ không còn đồng nhất do thị trường cân nhắc chi phí phát triển AI cao so với lợi nhuận tiềm năng.

Tác động đến thị trường

Sự thay đổi này đã tạo ra những người thắng và kẻ thua rõ rệt. Cổ phiếu phần mềm của Mỹ như Salesforce đã chứng kiến sự sụt giảm, trong khi cổ phiếu phần cứng và bán dẫn lại kiên cường hơn. Về mặt khu vực, chỉ số KOSPI của Hàn Quốc đã tăng vọt, nhờ hiệu suất mạnh mẽ từ các gã khổng lồ chip nhớ như Samsung Electronics và SK Hynix. Ngược lại, các thông báo chi phí vốn (capex) khổng lồ từ các nhà lãnh đạo công nghệ Mỹ như Alphabet và Amazon đã vấp phải sự thận trọng của nhà đầu tư.

Tóm tắt

Giao dịch AI đang trưởng thành. Các nhà đầu tư không còn chỉ khen thưởng việc chi tiêu mà đang yêu cầu một lộ trình rõ ràng để đạt được lợi nhuận. Trọng tâm đã chuyển sang xác định các công ty có thể kiếm tiền hiệu quả từ các khoản đầu tư AI của họ, tạo ra một môi trường thị trường phân tán và chọn lọc hơn.

Câu hỏi thường gặp

Hỏi: Tại sao đợt tăng giá cổ phiếu AI đồng loạt lại kết thúc?
Đáp: Các nhà đầu tư đang trở nên chọn lọc hơn, tập trung vào lợi nhuận hữu hình từ chi tiêu vốn lớn thay vì chỉ đơn thuần tiếp xúc với chủ đề AI.

Hỏi: Phần nào của ngành AI hiện đang được các nhà đầu tư ưa chuộng?
Đáp: Các công ty phần cứng và bán dẫn, đặc biệt là các nhà sản xuất chip nhớ, hiện đang vượt trội hơn các công ty phần mềm và phân tích vì họ được coi là những yếu tố trực tiếp thúc đẩy việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI.

Nguồn: Reuters qua Investing.com